S&P 500 약세장 진입해도 당신의 포트폴리오도 같이 침몰할 필요는 없다.

헉실히 미국 주식시장은 약세장에 진입한 것 같습니다. 오늘도 나스닥은 3%이상 빠지면서 힘을 거의 못쓰고 있습니다. 예전과는 완전히 다른 양상을 보여주고 있습니다. 이런 나스닥이나 S&P 500 약세장을 슬기롭게 보내는 전략에 대한 Michael Sincere의 조언을 소개해 보니다.

The Dow and the S&P 500 are likely falling into a bear market but your portfolio doesn’t have to sink with them

많은 머니 매니저를 포함한 대부분의 투자자는 약세장의 파괴적인 성격을 경험한 적이 없습니다.

불안한 이웃과 그들이 소유한 나스닥 주식에 대해 이야기를 나눈 후, 저는 대부분이 재정적 조언을 원하지 않는다는 것을 발견했습니다. 그래서 여기에 제안합니다.

Nasdaq 종합 지수는 약세장에 있습니다. 구체적으로 말하면, 나스닥은 2021년 11월 22일에 16,212의 일중 최고에 도달했습니다. 나스닥 지수 12,970 미만은 그 고점에서 20% 하락을 나타냅니다. 5월 6일 나스닥은 12,144로 마감하여 약세장에 진입했습니다.

나스닥 지수 추이

이제 다우 존스 산업지수(Dow Jones Industrial Average DJIA)와 Standard & Poor’s 500 SPX도 나스닥을 따라 약세장으로 진입할 가능성이 높아졌습니다. 다우가 29,561 아래로 하락하면 기술적으로 약세장에 진입하게 됩니다(2022년 1월 5일 장중 최고치인 36,952에서 20% 하락).

S&P 500 지수 추이

장기간에 걸친 하락

약세 예측 모델이 맞다면 미국 시장이 바닥을 치기 전까지 갈 길이 멉니다. S&P 500 지수가 3,200까지 하락하더라도 놀라지 마십시오. 이것은 예측이 아닙니다. 역사적 추세와 기술적 분석을 기반으로 한 추측입니다.

나는 미국 연방 준비 제도 이사회가 통제하는 미국 시장이 터무니없이 과매수되었다고 수년 동안 경고했던 고 마크 D. 쿡에게 약세장에 대한 교육을 받았습니다. 그의 예측은 일찌기 이루어졌지만 Cook의 조언은 타당했습니다. (2021년 12월 4일 MarketWatch 칼럼에서 그의 마지막 약세장 경고를 참조하세요)

Cook은 약세장 단서를 찾았습니다. 첫 번째는 실패한 랠리의 존재이고 두 번째는 매수-딥(buy-the-dip) 전략이 실패했다는 증거였습니다. 이것이 바로 나스닥에 일어난 일입니다. 그는 또한 가격이 현재 일어나고 있는 약세장에서 마지막으로 떨어지는 것이라고 경고했습니다.

약세장은 거의 모든 사람에게 나쁘다

대부분의 투자자들은 약세장의 파괴적인 성격을 경험한 적이 없습니다. 여기에는 역사상 가장 긴 강세장 중 하나인 13년 동안 강세장을 누렸던 많은 펀드 매니저가 포함됩니다. 올라갈 때는 쉽고 재미있지만 내려갈 때는 감정을 조절하고 숙면을 취하기가 어렵습니다. 많은 사람들이 힘들게 배우고 있기 때문에, 성공적인 주식 고르는 것은 힘든 일입니다

어떤 사람들은 Cook과 같은 전문 트레이더가 실제로 약세장을 즐긴다고 믿습니다. 사실, 트레이더를 포함한 대부분의 사람들이 관리하기 어렵습니다. 첫째, 악의적인 약세장 한가운데에 하루만 지속되는 예기치 않은 “완벽한” 랠리가 나타납니다. ). 이러한 “일일의 불가사의”는 제 시간에 포지션을 채우지 못한 공매도의 계정을 마비시킬 수 있습니다.

아마도 장기간의 약세장에서 성공하는 유일한 사람들은 뛰어난 시장 타이밍을 가진 거래자들일 것입니다.  그들은 풋옵션, 헤지 전략, 공매도 전략을 사용하여 돈을 벌지만 매우 어렵습니다. 시장 하락세를 견디지 ​​못하는 대부분의 투자자들은 현금으로 이동하는 경향이 있습니다.

매수 後 보유(영구적이지는 않음)

대다수의 투자자는 Peter Lynch, Warren Buffett 및 John Bogle을 포함한 시장 베테랑의 매수 후 보유 조언을 따릅니다. 장기간(5년 이상, 일반적으로 훨씬 더 긴 기간) 보유할 의향이 있고 시장이 하락할 때 당황하지 않는 한 이론적으로 포트폴리오는 이전 고점으로 돌아가야 합니다. 지금까지 미국 시장은 항상 그랬습니다.

물론 어떤 주식을 소유하고 있느냐에 따라 많은 것이 달라지기 때문에 보장은 없습니다. 그러나 적절히 분산하면 약세장에서 살아남을 수 있습니다. 불행히도 일부 주식은 생존하지 못할 것입니다. 기술적 분석과 기본 분석을 모두 연구하는 것이 중요한 이유 중 하나입니다. 당신이 소유한 주식에 대해 숙제를 하고 거래 결정을 위해 팁스터나 선전에 의존하지 마십시오.

나쁜 시장에 좋은 소식

긍정적으로 마무리하고 싶습니다.

약세장은 짧은 경향이 있습니다(몇 개월에서 1년). 약세가 끝나고 대부분의 주식이 하락을 멈추면 특히 현금이 있는 사람들에게 환상적인 가격으로 증권을 살 수 있는 놀라운 기회가 있을 것입니다.

달러 비용 평균 전략을 사용하는 인덱서라면 약세장에서 더 많은 주식을 더 낮은 가격에 매수하게 될 것입니다. 귀하의 계정은 시장이 마침내 랠리를 시작할 때마다 완전한 회복을 할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 될 것입니다.

미국 시장이 지속적으로 상승할 때 대부분의 주식은 결코 하락하지 않을 것처럼 보였습니다. 시장이 계속 하락하면서 많은 주식이 다시는 오르지 않을 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 약세장은 언젠가 끝납니다.

S&P 500 Operating margin trend

참고

미 주식시장, S&P 500 전망, 28% 추가 하락할 가능성 by 뱅크 오브 아메리카(BofA)

현재 폭락한 S&P 500은 장기 투자자에게 매력적인 수준에 왔다 by 제레미 시겔교수

80년만 최악 폭락한 S&P 500, 무엇을 할 것인가

인플레이션은 수십년간 이어질 것이라는 Goodhart의 주장을 읽어보자

3월 미국 고용지표 분석, 시장 기대에 부합하나 인플레 피크아웃을 증명하지는 못하다