로이터, 테슬라 공매도 압력이 더욱 더 거세지고 있다고 보도

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그동안 테슬라 주가는 주가하락과 더불어 강력한 콜옵션, 공매도로 폭락세가 가속화되어 왔는데요. 로이터는 S3 데이타를 인용해 2023년들어서 테슬라 공매도 위협은 줄어들지 않고 있다고 합니다.

2010년에서 2020년사이 공매도 세력은 테슬라 주가 상승으로 손실액이 600억 달러에 이름
2022년 테슬라 공매도 세력은 공매도를 통해 158.5억 달러 장부 수익을 올려 그동란 손실액 600억 달러의 4/1은 회수한 셈
2023년에도 테슬라 공매도 포지션이 증가해,
지난 30일동안 테슬라 공매도 포지션을 약 7,900만 개로 증가
30일 동안 유통 주식의 4%, 3.25억 달러 증가
공매도액은 87.6억 달러(유통 주식 거래액의 3%)로 한달전 140억 달러에서 감소
이는 테슬라 주가의 급격한 감소를 반영
Refinitiv 데이터에 따르면, 향후 3개월 동안 테슬라 주가가 12.5% 이상 하락할 확률이 53%이며,
같은 기간 동안 주가가 12.5% 이상 상승할 확률이 31%에 불과

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테슬라 공매도 세력은 2022년 가장 수익성이 높은 한해를 보냇고, 2023년에도 공매도 세력은 일론 머스크가 이끄는 전기차 제조업체에 더 많은 압력을 가하고 있습니다.

데이터 분석 회사, S3 Partners의 데이터 분석에 따르면 빌린 주식을 팔고 나중에 더 낮은 가격으로 다시 사서 이익을 얻으려는 공매도 거래자들은 테스라 주식 공매도 포지션을 약 7,900만 개로 늘렸습니다.

이는 지난 30일 동안 거의 4%, 즉 3억 2,500만 달러 상당의 새로운 공매도 금액이 증가한 것으로 데이터에 나타났습니다.

테슬라의 공매도 금액은 87.6억 달러로 주식 유동량의 거의 3%로 한 달 전 140억 달러에서 하락했는데 테슬라 주가의 가파른 하락을 반영한 것입니다.

2022년 테슬라 주가는 65% 하락

지난해 테슬라 주가는 약 65% 하락 했습니다. 머스크가 소셜 미디어 네트워크 트위터를 인수하기로 결정한 후 하락세가 가속화되었는데, 이는 일부 투자자들이 억만장자 CEO의 주의를 산만하게 하는 것으로 보았습니다.

Tesla의 주가는 금요일에 7.9% 하락한 $101.81로 2020년 8월 12일 이후 최저치를 기록한 후 반등하여 $111.69로 전날 비 1.2% 상승으로 마감했습니다. 테슬라 주가는 올해 현재까지 약 9% 하락했습니다.

테슬라 매도자들은 여전히 테슬라 주가 하락 가능성을 열어두고 있다.

S3 Partners의 예측 분석 담당 이사인 Ihor Dusaniwsky는 “매도자들은 테슬라 주식에 더 많은 하방 위험이 있다고 생각하는 것 같습니다.”라고 말했습니다. “주가가 공매도자에 대한 바닥이나 예상 가치에 도달하면 그들은 이익을 실현하기 위해 거래 포지션 정리를 시작할 것입니다. … 우리는 Tesla에서 아직 그것을 보지 못했습니다.”라고 그는 말했습니다.

S3 데이터에 따르면 2022년 테슬라는 미국 시장에서 가장 수익성이 높은 공매도 거래로 투자자들에게 158억5000만 달러의 장부 수익을 올렸습니다.

2022년 그해는 테슬라 공매도자들에게 최고의 해였지만 그들은 2010년부터 2021년까지 추정된 손실 600억 달러의 약 4분의 1만 회수했을 뿐입니다.

실시간 공매도 데이터를 추적하는 Ortex의 애널리스트 Evan Niu는 “일부 공매도 종목은 확실히 이익을 현금화하고 있는 반면 새로운 공매도 종목은 하락세가 계속될 것이라는 희망으로 순환하고 있을 수 있습니다”라고 말했습니다.

거래자들은 Tesla 옵션에 대한 약세 베팅에 기울고 있으며 가격은 향후 3개월 동안 테슬라 주가가 12.5% 이상 하락할 확률이 53%임을 암시합니다.

Refinitiv 데이터에 따르면 옵션 포지셔닝 신호는 같은 기간 동안 주가가 12.5% 이상 상승할 확률이 31%에 불과합니다

테슬라 가격 인하를 보는 월가의 시선

1월 9일자로 테슬라 주식 및 테슬라 전략, 특히 지난 주 단행된 중국 테슬라 가격 인하를 보는 월가의 의견들을 모아 봣습니다.

지난 주에는테슬라 전기차(주로 모델 3, 모델 Y) 중국 가격을 10%가까이 낮추었는데요. 이러한 테슬라 가격 인하는 이미 예상했다는 반응(경기침체 등으로 테슬라 전기차 수요가 줄어들어 테슬라는 가격을 크게 내릴 수 밖에 없을것이라는 주장이 이전부터 있었습니다.)과 테슬라 전기차 각겨의 이러한 급격한 하락은 테슬라 이익 및 경쟁에 미치는 영향이 클것이라는 우려등이 상존합니다.

테슬라 가격인하관련

파이퍼 샌들러, 테슬라의 중국 가격 인하 결정은 놀랍지 않다고 평가

어젯밤 테슬라가 중국 테슬라 전기차의 “비교적 상당한 가격 인하”를 발표한 후, 파이퍼 샌들러 분석가 알렉산더 포터는 몇 달 동안 이러한 위험을 경고해왔다는 점을 감안할 때, (테슬라의) 이 결정에 대해 “놀랍지 않다”고 말했습니다.

테슬라의 중국 판매량, 모델 믹스, 고정 비용 및 투입 비용이 크게 변하지 않는다면, 이번 가격 인하로 테슬라 주당순이익이 연간 70센트 하락 할 수 있지만, 이러한 요인의 변화가 없다고 가정하는 것은 “큰 경우”라고 Potter는 말했습니다.

테슬라 주가는 지난 금요일 오후 거래에서 2.14달러(2%) 오른 112.48달러로 거래되고었는데, 그는 테슬라 주식 투자의견 Overweight 등급과 테슬라 주가 목표 340달러를 유지했습니다.

BofA, 테슬라 가격 인하 후 XPeng(사오천 전기차) 주식 투자의견을 중립으로 다운그레이드

1월 6일 테슬라가 중국 모델 3과 Y 가격을 “새로운 최저치”로 인하한 후, BofA 분석가 Ming Hun Lee는 XPeng 주가목표를 12.40달러로 낮추고 XPeng 주식 투자의견을 Buy에서 Neutral로 다운그레이드 했습니다.

테슬라 전기차 가격 인하는 일부 동종 업체의 판매와 시장 점유율을 압박할 수 있으며, XPeng 주요 제품인 P7은 모델 3과 가격과 브랜드 포지셔닝이 유사하기 때문에 “테슬라 가격 인하의 영향을 받는 제품 중 하나가 될 수 있다”고 Lee는 투자자들에게 말합니다.

GLJ Research, 테슬라 중국 가격 인하는 ‘당신이 생각하는 것보다 훨씬 심각합니다’라고 지적합니다

GLJ 리서치 분석가인 고든 존슨은 테슬라가 지난 1월 6일 중국에서 “전격적으로” 10.5%의 가격 인하를 단행한 것에 대해 “당신이 생각하는 것보다 훨씬 더 나쁘다”고 말합니다.

존슨은 투자자들에게 지난달 공장 생산량이 30% 감소했고 이달 14일간 공장 폐쇄가 계획된 이후 감산이 이뤄졌다고 밝혔습니다.

그는 현재 테슬라의 중국 공장 생산분 대부분이 수출되고 있다고 덧붙였습니다.

존슨은 테슬라의 가장 큰 시장인 중국에서, “새로운 주문이 거의 0에 가까운 것 같다”고 주장합니다.

그 분석가는 테슬라 주식이 “역대 최고의 단일 주식 주가 폭락할 것(Tesla will go down as the single-greatest stock short of all time)이라는 견해를 고수하고 있습니다.

Johnson은 테슬라 주가목표 73달러와 테슬라 주식 투자의견 매도 등급을 가지고 있습니다.

테슬라 주식 투자의견

Edward Jones, 장기적인 성장 기회라는 측면에서 테슬라 투자의견을 매수 등그으로 업그레이드

에드워드 존스 분석가 제프 윈도는 테슬라 투자의견을 보유(hold)에서 매수(buy)로 업그렝드하고, 테슬라 주식을 “에드워드 존스 주식 포커스 리스트”에 추가했습니다

윈도는 연구 노트에서 투자자들에게 경제 성장 둔화 우려와 일론 머스크의 트위터 관리 시간으로 인해 주가가 크게 하락했다고 지적했습니다.

경제 성장 둔화가 단기적으로는 자동차 판매를 압박할 수 있지만, 전기차 시장은 글로벌 규제로 인해 계속해서 확대될 것이라고 분석가는 말합니다.

그는 테슬라의 현재 주가가 성장하는 전기차 시장에서 장기적인 성장 기회와 정기차 시장에서 테슬라의 ‘강한 위치’를 반영하지 않는다고 주장합니다.

배런스, 지금은 테슬라 주식은 매수할 때

테슬라 악재 : 수요 둔화, 비용 증가, 일론 머스트의 산만한 경영
테슬라는 세계 최고의 전기차 메이커이며, 타 업체보다 10년 앞서 있다.
12개월 수익 배수가 2년전 121배에서 지금 21배로 크게 하락
지금은 기회를 놓치기엔 너무 아까운 기회로 메수 추천

수요가 둔화되고 비용이 증가하며 일론 머스크의 산만하고 주의를 기울이지 않은 상황에서 테슬라는 어려운 시기를 맞고 있다고 벤런스의 알 루트는 지적합니다.

그는 테슬라가 세계 최고의 전기차 제조업체이며 다른 자동차 제조업체들보다 10년 이상 앞서고 있다는 점을 언급하며 지금은 테슬라 주식을 살 때라고 덧붙였습니다.

테슬라 주식 투자는 확실히 위험한 베팅이지만, 주가가 사상 최고치에서 113.06달러로 72% 하락하고, P/E ratio(12-month forward earnings) 배수가 2년 전 201배에서 지금은 거의 21배로 크게 하락했기 때문에, 지금 테슬라 주식은 기회를 놓치기에는 너무 좋다고 Root는 주장합니다.

Edward Jones, 테슬라 투자의견을 보류에서 매수로 업그레이드

Edward Jones의 분석가 Jeff Windau는 테슬라 투자견을 보유(Hold)에서 매수(Buy)로 업그레이드 했습니다.

아마존 주식 투자의견

BofA, 아마존 정리해고는 ‘긍정적인 신호’가 아니라 ‘감정에 좋다’고 지적

아마존 CEO 앤디 재시가 아마존 직원 약 5.5%인 약 18,000명을 정리해고하겠다고 밝힌 후, BofA 분석가 저스틴 포스트는 이러한 아마존 정리해고는 11월 계획된 초기 10,000명보다 더 많은 것이라고 지적했습니다. 언급했습니다.

포스트는 투자자들에게 총 해고 직원수가 초기 1만명에서 1.8만명으로 8,000명 증가한 것은 “2022년 연말 매출이 약햇다는 신호일 수 있다”고 말했지만 아마존은 11월에 추가 해고가 고려되고 있음을 시사했고 이러한 (추가) 정리해고 증가는 이익과 성장 사이의 더 나은 균형에 대한 아마존 경영진이 집중하고 있다는 정서를 개선할 것이라고 말했습니다.

아마존 주식 투자의견 매수 등급을 유지하고 있는 그 분석가는 또한 아마존의 해고와 주식 반응이 알파벳(GOOGL)이 2023년에 더 공격적으로 비용을 절감할 것으로 계속 예상하고 있기 때문에 좋은 읽을거리가 될 것이라고 생각합니다.

UBS, 아마존 주가목표를 149달러에서 125달러로 하향

아마존 AWS 점검 후 아마존 매출 성장률 예상치를 낮춤
- ’22년 4분기 아마존 성장률 전망치를 21%
- 2023년 18.4%,
- 2024년 19.3%
아마존 AWS P/E 배수는 10배에서 7배로 감소하고 있으며,
아마존 AWS 매출 예상 컨센서스는 지나치게 높다고 주장
미국은 아슬아슬하게 경기침체를 피할 것이다. US likely to Avoid Recession
‘2023년 미국 경제성장률 1.6%

UBS 분석가 Lloyd Walmsley는 아마존 주가목표를 139달러에서 125달러로 낮췄고 아마존 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 아마존 AWS 비즈니스에 대한 클라우드 점검 후 4분기 아마존 성장률 전망치를 21%, 2023년 18.4%, 2024년 19.3%로 하향 조정했습니다.

Walmsley는 AWS의 기대 수익 배수는 10배에서 7배로 감소하고 있으며, AWS 부문 추정치 컨센서스가 “의미적으로 너무 높다”고 지적했습니다.

New Street,아마존 주식을 미국 인터넷 섹터내 Top Pick으로 선정하고, 아마존 주식 투자의견 메수 등급 제시

2019년~2022년 대규모 투자 효과로 아마존 이커머스 점유율이 상승
고수익의 AWS와 아마존 광고 사업으로 수익 믹스가 개선될 것으로 기대

New Street 분석가인 Dan Salmon은 아마존 주식 투자의견 Buy 등급과 아마존 주가목표 130달러를 제시하며, 아마존 주식을 미국 인터넷 섹터 내 ‘Top Pick’으로 선정했습니다.

그는 아마존의 2019~2022년 물류 및 풀필먼트 부문 투자로 이룬 “대규모” 확장을 활용하면서 다시 이커머스 점유율을 얻기 시작했다고 보고 있습니다.

그는 또한 아마존 이커머스에서 아마존 웹 서비스(AWS)와 광고 비즈니스가 주도하는 고수익 사업으로의 수익 믹스 전환이 지속적으로 뒷받침될 것으로 기대한다고 Salmon은 말했습니다.

엔비디아 투자의견

Needham, 엔비디아 주가목표를 200달러에서 230달러로 상향

2023년 데이터센서 시장에 변동성이 있을 것
하지만 엔비디어 데이터 센터 고객들은 최신 H100 아키텍처로 업그레이드 하고 있다고 주장

니덤 분석가인 라즈빈드라 길은 엔비디아 주가목표를 200달러에서 230달러로 상향 조정하고, 엔비디아 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Gill은 엔비디아를 2023년 최고 선택 주식으로 선택하고, 엔비디아 주식을 Needham의 Convidation List에 추가했습니다.

Gill은 리서치 노트에서 투자자들에게 CY23의 전반적인 데이터 센터 시장에 변동성이 있을 것으로 예상하면서도 엔비디아 고객들이 최신 H100 아키텍처로 업그레이드하고 있다고 말합니다.

HSBC, 엔비디아 주자의견 비중축소(redice)등급으로 커버 시작

엔비디아의 자동차와 AI의 잠재력은 단기 반도체 조정과 수요 불확실성에 가려 부닥되지 못하고 있다.
매출 하락이 엔비디아 주가 하락에 완전히 반영되지 않았다.
2024년 추정치를 월가 컨센서스보다 95 나젝 제시한 후 엔비디아 주가 추가하락 가능성을 제기

HSBC 분석가 Frank Lee는 엔비디아 주식 투자의견 비중축소(Redice) 등급과 엔비디아 주가목표 136달러로 엔비디아를 새롭게 커버하기 시작했습니다.

“자동차와 인공지능 소프트웨어 분야에서 회사의 잠재력은 단기적인 칩 재고 조정과 수요 불확실성에 가려져 있습니다”라고 Lee는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그는 매출 하락이 엔비디아 주가에 완전히 반영되지는 않았다고 생각합니다.

Lee는 엔비디아 2024년 추정치를 월가 컨센서스보다 9% 낮게 제시하고, 엔비디다 주가의 추가적인 하락 시나리오를 제공했습니다.

## 구글 알파벳 투자의견

Tigress Financial, 구글 알파벳 주가목표를 186달러에서 160달러로 하향

Tigress Financial 분석가 Ivan Feinseth는 밸류에이션 재평가를 이유로 구글 알파벳 주가목표를 186달러에서 160달러로 낮췄고 알파벳 주식 투자의견 Strong Buy 등급을 유지했습니다.

구글의 클라우드 및 검색 부문의 지속적인 강세는 “핵심 비즈니스 라인의 복원력을 강조”하는 반면, 인공지능에 대한 지속적인 투자와 비용 및 운영 효율성에 대한 집중이 지속적으로 가속화될 것이므로, 단기적인 약점으로 인한 주가 하락을 “주요 구매 기회”라고 주장합니다.

New Street, 구글 알파벳 주식 투자의견 매수 등급으로 커버를 시작

New Street 분석가 Dan Salmon은 구글 알파벳 주식 투자의견 Buy 등급과 구글 알파벳 주가목표 118달러를 제시하며 알파벳 주식을 커버하기 시작했습니다.

Salmon은 “기본적인 ‘FANG 주식 거래’는 죽었을 수 있지만, 그는 많은 미국 인터넷 주식이 매력적인 가치 평가 진입점을 제공한다고 믿습니다.”

구글 알파벳은 그룹에서 가장 안정적인 수익 성장 프로파일을 제공하며 Salmon은 검색(Search)과 YouTube 매출 성장이 모두 경쟁에 대한 투자자 우려에 직면하여 반등할 수 있다고 생각한다고 말했습니다.

에버코어 ISI, 구글 알파벳 주가목표를 130달러에서 120달러로 하향

에버코어 ISI 분석가 마크 마하니는 구글 알파벳 주가목표를 130달러에서 120달러로 낮췄고 알파벳 주식 투자의견 Outperformance 등급을 유지했습니다.

온라인 광고 및 클라우드 컴퓨팅 수요의 지속적인 유연성을 시사하는 몇 가지 독점 데이터 포인트의 결과로, 그는 2023년과 2024년 알파벳 매출 추정치를 5%, 2023년과 2024년 영업이익 추정치를 9% 줄였다고 Mahaney는 투자자들에게 말합니다.

그러나 Mahaney는 알파벳을 “탈구된 고품질” 주식이라고 부르며 “장기 투자자들에게 매우 매력적인” 것으로 계속 보고 있습니다.