1월 9일 월가 IB들의 리포트 중에서 기술주 관련 내용을 모아 봤습니다. 아마존 투자의견, 엔비디아 투자의견 그리고 구글 투자의견들이 새롭게 올라왓습니다.
아마존 주식 투자의견
BofA, 아마존 정리해고는 ‘긍정적인 신호’가 아니라 ‘감정에 좋다’고 지적
아마존 CEO 앤디 재시가 아마존 직원 약 5.5%인 약 18,000명을 정리해고하겠다고 밝힌 후, BofA 분석가 저스틴 포스트는 이러한 아마존 정리해고는 11월 계획된 초기 10,000명보다 더 많은 것이라고 지적했습니다. 언급했습니다.
포스트는 투자자들에게 총 해고 직원수가 초기 1만명에서 1.8만명으로 8,000명 증가한 것은 “2022년 연말 매출이 약햇다는 신호일 수 있다”고 말했지만 아마존은 11월에 추가 해고가 고려되고 있음을 시사했고 이러한 (추가) 정리해고 증가는 이익과 성장 사이의 더 나은 균형에 대한 아마존 경영진이 집중하고 있다는 정서를 개선할 것이라고 말했습니다.
아마존 주식 투자의견 매수 등급을 유지하고 있는 그 분석가는 또한 아마존의 해고와 주식 반응이 알파벳(GOOGL)이 2023년에 더 공격적으로 비용을 절감할 것으로 계속 예상하고 있기 때문에 좋은 읽을거리가 될 것이라고 생각합니다.
UBS, 아마존 주가목표를 149달러에서 125달러로 하향
- 아마존 AWS 점검 후 아마존 매출 성장률 예상치를 낮춤
- ’22년 4분기 아마존 성장률 전망치를 21%
- 2023년 18.4%,
- 2024년 19.3%
- 아마존 AWS P/E 배수는 10배에서 7배로 감소하고 있으며,
아마존 AWS 매출 예상 컨센서스는 지나치게 높다고 주장 - 미국은 아슬아슬하게 경기침체를 피할 것이다. US likely to Avoid Recession
‘2023년 미국 경제성장률 1.6%
UBS 분석가 Lloyd Walmsley는 아마존 주가목표를 139달러에서 125달러로 낮췄고 아마존 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 아마존 AWS 비즈니스에 대한 클라우드 점검 후 4분기 아마존 성장률 전망치를 21%, 2023년 18.4%, 2024년 19.3%로 하향 조정했습니다.
Walmsley는 AWS의 기대 수익 배수는 10배에서 7배로 감소하고 있으며, AWS 부문 추정치 컨센서스가 “의미적으로 너무 높다”고 지적했습니다.
New Street,아마존 주식을 미국 인터넷 섹터내 Top Pick으로 선정하고, 아마존 주식 투자의견 메수 등급 제시
- 2019년~2022년 대규모 투자 효과로 아마존 이커머스 점유율이 상승
- 고수익의 AWS와 아마존 광고 사업으로 수익 믹스가 개선될 것으로 기대
New Street 분석가인 Dan Salmon은 아마존 주식 투자의견 Buy 등급과 아마존 주가목표 130달러를 제시하며, 아마존 주식을 미국 인터넷 섹터 내 ‘Top Pick’으로 선정했습니다.
그는 아마존의 2019~2022년 물류 및 풀필먼트 부문 투자로 이룬 “대규모” 확장을 활용하면서 다시 이커머스 점유율을 얻기 시작했다고 보고 있습니다.
그는 또한 아마존 이커머스에서 아마존 웹 서비스(AWS)와 광고 비즈니스가 주도하는 고수익 사업으로의 수익 믹스 전환이 지속적으로 뒷받침될 것으로 기대한다고 Salmon은 말했습니다.
엔비디아 투자의견
Needham, 엔비디아 주가목표를 200달러에서 230달러로 상향
- 2023년 데이터센서 시장에 변동성이 있을 것
- 하지만 엔비디어 데이터 센터 고객들은 최신 H100 아키텍처로 업그레이드 하고 있다고 주장
니덤 분석가인 라즈빈드라 길은 엔비디아 주가목표를 200달러에서 230달러로 상향 조정하고, 엔비디아 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
Gill은 엔비디아를 2023년 최고 선택 주식으로 선택하고, 엔비디아 주식을 Needham의 Convidation List에 추가했습니다.
Gill은 리서치 노트에서 투자자들에게 CY23의 전반적인 데이터 센터 시장에 변동성이 있을 것으로 예상하면서도 엔비디아 고객들이 최신 H100 아키텍처로 업그레이드하고 있다고 말합니다.
HSBC, 엔비디아 주자의견 비중축소(redice)등급으로 커버 시작
- 엔비디아의 자동차와 AI의 잠재력은 단기 반도체 조정과 수요 불확실성에 가려 부닥되지 못하고 있다.
- 매출 하락이 엔비디아 주가 하락에 완전히 반영되지 않았다.
- 2024년 추정치를 월가 컨센서스보다 95 나젝 제시한 후 엔비디아 주가 추가하락 가능성을 제기
HSBC 분석가 Frank Lee는 엔비디아 주식 투자의견 비중축소(Redice) 등급과 엔비디아 주가목표 136달러로 엔비디아를 새롭게 커버하기 시작했습니다.
“자동차와 인공지능 소프트웨어 분야에서 회사의 잠재력은 단기적인 칩 재고 조정과 수요 불확실성에 가려져 있습니다”라고 Lee는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.
그는 매출 하락이 엔비디아 주가에 완전히 반영되지는 않았다고 생각합니다.
Lee는 엔비디아 2024년 추정치를 월가 컨센서스보다 9% 낮게 제시하고, 엔비디다 주가의 추가적인 하락 시나리오를 제공했습니다.
## 구글 알파벳 투자의견
Tigress Financial, 구글 알파벳 주가목표를 186달러에서 160달러로 하향
Tigress Financial 분석가 Ivan Feinseth는 밸류에이션 재평가를 이유로 구글 알파벳 주가목표를 186달러에서 160달러로 낮췄고 알파벳 주식 투자의견 Strong Buy 등급을 유지했습니다.
구글의 클라우드 및 검색 부문의 지속적인 강세는 “핵심 비즈니스 라인의 복원력을 강조”하는 반면, 인공지능에 대한 지속적인 투자와 비용 및 운영 효율성에 대한 집중이 지속적으로 가속화될 것이므로, 단기적인 약점으로 인한 주가 하락을 “주요 구매 기회”라고 주장합니다.
New Street, 구글 알파벳 주식 투자의견 매수 등급으로 커버를 시작
New Street 분석가 Dan Salmon은 구글 알파벳 주식 투자의견 Buy 등급과 구글 알파벳 주가목표 118달러를 제시하며 알파벳 주식을 커버하기 시작했습니다.
Salmon은 “기본적인 ‘FANG 주식 거래’는 죽었을 수 있지만, 그는 많은 미국 인터넷 주식이 매력적인 가치 평가 진입점을 제공한다고 믿습니다.”
구글 알파벳은 그룹에서 가장 안정적인 수익 성장 프로파일을 제공하며 Salmon은 검색(Search)과 YouTube 매출 성장이 모두 경쟁에 대한 투자자 우려에 직면하여 반등할 수 있다고 생각한다고 말했습니다.
에버코어 ISI, 구글 알파벳 주가목표를 130달러에서 120달러로 하향
에버코어 ISI 분석가 마크 마하니는 구글 알파벳 주가목표를 130달러에서 120달러로 낮췄고 알파벳 주식 투자의견 Outperformance 등급을 유지했습니다.
온라인 광고 및 클라우드 컴퓨팅 수요의 지속적인 유연성을 시사하는 몇 가지 독점 데이터 포인트의 결과로, 그는 2023년과 2024년 알파벳 매출 추정치를 5%, 2023년과 2024년 영업이익 추정치를 9% 줄였다고 Mahaney는 투자자들에게 말합니다.
그러나 Mahaney는 알파벳을 “탈구된 고품질” 주식이라고 부르며 “장기 투자자들에게 매우 매력적인” 것으로 계속 보고 있습니다.
