엔비디아 투자자라면 엔비디아 매도 시기에 대해 궁금해 할 것 같습니다. 지금 엔비디아 주식은 확실한 약세장에 진입햇습니다. 엔비디아 매도는 1) AI 반도체 수요가 꺽이고, 2) 강력한 엔비디아 경쟁자의 등장한다면 엔비디 매도 시기락도 할 수 있습니다.
아래 마켓인사이더 글에 의하면 지금 엔비디아 주가에는 두가지 요소가 모두 나타난 것으로 보입니다. 좀 더 두고 봐야겠지만 말이죠.
마켓인사이더는 엔비디아 주가 하락은 마이크로소프트 CEO가 AI 반도체 수요 감소 가능성을 언급하면서 시작되엇다고 주장했습니다.
- 엔비디아 주가는 11월 사상 최고치에서 17% 하락한 후 약세장 영역에 근접했습니다.
- 마이크로소프트 CEO는 최근 AI 반도체 수요 감소 가능성을 언급한 후 엔비디아 매도세가 매도세가 강화되었습니다.
- 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 엔비디아 주가 하락은 일시적인 하락으로, AI의 미래 전망은 밝다고 보고 있습니다.
엔비디아 주식이 조정 국면에 접어들었고, 2024년이 끝날 무렵에는 인공지능에 대한 주요 변화로 인해 주가가 압박을 받을 수 있습니다.
이 칩 제조업체의 주가는 11월 21일 사상 최고가인 152.89달러를 기록한 이후 17% 하락했습니다. 이는 월스트리트 트레이더들이 최근 최고점에서 20% 하락한 것으로 정의하는 약세장에 가까워지고 있습니다.
인공지능 인기 주가 하락은 지난주 말 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라(Satya Nadella)의 발언 이후 가속화되었습니다.
마이크로소프트 나델라, AI 반도체 수요 감소 가능성 암시
B2 팟캐스트의 빌 거리(Bill Gurley)와 브래드 거스트너(Brad Gerstner)와의 인터뷰에서 나델라는 인공지능 칩 수요가 감소할 수 있다는 신호를 보냈습니다.
마이크로소프트가 AI 기술 구축에 있어 여전히 “공급이 제한적”인지에 대한 질문에, 나델라는 전력은 제한적이지만 AI 반도체는 제한적이지 않다고 응답했습니다.
“예, 전력은 제한적입니다. 칩 공급은 제한적이지 않습니다”
그는 AI반도체 공급이 20204년에는 제한적이었지만 2025년엔 제한적이지 않다고 밝혔습니다.
“2024년에는 확실히 제약이 있었습니다. 우리가 시장에 밝힌 것은, 그래서 2025년 상반기, 즉 우리 회계연도의 나머지 기간에 대해 낙관적이라는 것입니다. 그리고 그 이후에는 2026년으로 갈수록 상황이 더 좋아질 것이라고 생각하기 때문에, 우리는 좋은 전망을 가지고 있습니다.”
나델라의 발언 이후 엔비디아의 주가는 7% 하락했습니다. 마이크로소프트는 엔비디아의 최대 고객으로 추정되며, 매출의 약 20%를 차지하는 것으로 알려져 있습니다.
나델라의 발언은 지난 2년 동안 기업들이 자체적으로 대규모 언어 모델을 구축하기 위해 경쟁하면서 엄청난 수요를 보였던 엔비디아의 AI 칩에 대한 공급과 수요의 역학 관계가 변화하고 있음을 시사합니다.
엔비디아의 GPU에 대한 수요가 너무 커서 엔비디아는 칩을 우선적으로 공급받을 기업을 선별해야 했고, 억만장자 기술 창업자들이 엔비디아 CEO 젠센 황에게 저녁 식사 자리에서 칩을 더 달라고 애원했다는 이야기가 전해졌습니다.
칩에 대한 공급이 더 이상 제한되지 않는다는 Nadella의 발언은 Nvidia의 주요 제품군에 대한 수요가 감소하고 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 이는 단순히 Nvidia의 핵심 GPU 제품 중 일부에 대한 공급이 마침내 따라잡고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.
확실히, 최근 월스트리트의 분석가들은 Nvidia의 차세대 Blackwell GPU 칩이 이미 최소 1년 분량의 신규 주문에 직면해 있다고 주장했습니다.
그러나 나델라의 발언은 월스트리트에서 가장 낙관적인 전망을 흐리게 만들었습니다. 월스트리트는 기업의 제품에 대한 수요가 공급을 앞지르는 것을 듣는 것을 좋아합니다. 엔비디아의 최대 고객 중 한 명이 더 이상 그렇지 않다고 말하면서 엔비디아의 눈부신 성장을 기대하는 투자자들의 기대를 잠시 멈추게 할 수 있습니다.
최근 몇 주 동안 Nvidia의 주가를 압박할 수 있는 다른 요인들도 있습니다. AI 분야의 업계 리더들의 발언도 그 중 하나입니다.
알파벳, AI모델 발전이 어려워졋다고 토로
알파벳 CEO 순다르 피차이는 이달 초에 “저급한 과일은 사라졌다”는 이유로 2025년에 AI 모델의 발전이 더 어려워질 것이라고 말했습니다.
“빠르게 확장하기 시작하면 더 많은 컴퓨팅을 투입할 수 있고 많은 진전을 이룰 수 있지만, 다음 단계로 넘어가려면 더 심층적인 돌파구가 필요할 것입니다.”
”그래서 여러분은 벽이 있거나 작은 장애물이 있다고 인식할 수 있습니다.”
Open AI, AI발전에 장애에 직면할 수 있다
OpenAI의 공동 설립자인 일리아 수츠케버는 지난 주에 AI의 발전이 장애물에 직면할 수 있다는 의견을 제시했습니다.
“우리는 데이터의 정점을 달성했고, 더 이상은 없을 것입니다”라고 Sutskever는 말했습니다.
또한, 이 기술의 거대한 이정표로 여겨지는 인공 일반 지능에 대한 과감한 예측이 당초 예상보다 더 먼 미래의 일이라는 징후가 나타나고 있습니다.
웨드부시, 브로드컴같은 커스텀 AI 반도체 수요 증가
마지막으로, Wedbush의 Dan Ives에 따르면, 금요일에 발표된 Broadcom의 뛰어난 수익 결과는 일부 AI 우승 기업에서 다른 기업으로의 순환을 촉진할 수 있습니다.
브로드컴은 4분기 실적 발표에서 자사의 AI 사업이 호황을 누리고 있으며, 이러한 강세가 향후 몇 년 동안 계속될 것으로 예상한다고 밝혔다.
브로드컴은 아마존과 알파벳 같은 클라우드 기업을 위한 맞춤형 AI 칩을 개발한다.
아이브스는 화요일 비즈니스 인사이더와의 인터뷰에서 “많은 사람들이 AI 혁명의 2차/3차 파생상품을 거래하기 시작했고, 일부 Nvidia 주식을 매도하고 있다”고 말했다.
그러나 그는 Nvidia의 지속적인 하락은 투자자들에게 매수 기회로 접근해야 한다고 말했다.
“이것은 Nvidia에 대한 소화 기간으로, 오래 가지 않을 것입니다.”라고 Ives는 말했다. ”우리는 Nvidia를 AI의 대부 Jensen이 2025년까지 4차 산업혁명을 이끌고 있는 것처럼 소유해야 할 테이블 파운더 AI의 이름으로 보고 있습니다.”
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