은퇴자 퇴직연금 포트폴리오 제안, 월배당 ETF 포트폴리오 중심으로

Updated on 2024-02-22 by

퇴직을 고려하다보니 이를 잘 운영하기 위한 퇴직연금 포트폴리오를 고민하게 되었습니다. 간단히 맥락을 설명하고 개인적인 관점에서 공부했던 내용을 기반으로 은퇴자를 위한 퇴직연금 포트폴리오 제안해 봅니다.

어떤 계좌에서 투자할까

개인연금 계좌나 퇴직연금 계좌난 특성이 조금씩 다르기 때문에 이를 고려할 필요가 있습니다.

  • 개인연금이나 퇴직연금에서는
  • 개인연금, 퇴직연금 모두 ETF도 위험도가 높은 레버리지 ETF 투자는 불가능합니다.
  • 퇴직연금에서 예금 투자는 가능하지만 개인연금에서는 안됩니다.
  • 퇴직연금은 위험자산 70% 투자 제한이 있고 개안연금은 위험자산에 100% 투자 가능합니다.

안전자산인 예급 투자가 중요하다면 퇴직연금 중심으로, 위험자산제한이 싫다면 개인연금 계좌 중심으로 투자하는 것이 좋을 것 같습니다.

연금을 받을 시기가 되면 퇴직연금을 개인연금으로 합치거나 혹은 반대로 합칠 수 있습니다. 많은 계좌를 운영은 불필요한 운영비용이 나갈 수 있으니 합치는 것도 권장됩니다.

구분개인연금퇴직연금ISA주식계좌
일반 주식 투자XXOO
예금 투자X가능OX
인버스,
레버리지 ETF 투자
XXOO
위험자산 제한제한 없음
(근래 제한이 없어짐)
위험자산
70%로 제한,
30%는 안전자산 투자만 가능
제한 없음제한 없음
ETF 거래 수수료없음없음매우 낮음
평생혜택 수수료율
혜택이 있음
있음
배당세15.4%
과세이연
15.4%
과세이연
. 의무가입기간(3~5년)
동안 비과세
. 200만원이상 시
9.9% 적용
15.4%
원천징수

어떤 상품에 투자해야할까요?

  • 예금은 안전자산이지만 상대적으로 수익률이 낮아 쉽게 포모에 걸려 안타까워 할 수 있습니다.
  • 펀드는 운영비용이 많이 들고 정보가 명확하지는 않습니다. 쉽게 해지하기도 어렵지요,

이러한 이유로 ETF중심으로 투자하기로 했습니다.

장점단점
예금안정적. 이자율이 낮아
물가상승을 따라갈 수 없음

. 장기 이자률 하락 경향
펀드. 상대적 고 수익률
. 분산투자
. 상대적으로 운영비용이 크다
. 환매 기간과 환매 수수료
. 펀드에 대한 정보가 명확하지 않다
. 해지하기 어려움
. 장중 거래 불가
. 시장 위험에 노출
ETF. 펀드와 주식의 장점을 모아놓은 것
. 상대적으로 저렴한 운영 수수료
. 매수 매도가 쉬움
. 시장 위험에 노출
. 다른 투자에 비해 초과 수익이 어렵다.

어떤 ETF에 투자할까?

ETF에서 수익을 얻는 방법은 계속 ETF 주가가 오를 가능성이 높은 ETF에 투자해 주가 상승 수익을 얻는 방법이 하나 있고, 월배당 ETF처럼 매월 분배금을 주는 ETF에 투자해 매월 현금흐름을 확보하고, 이 월배당 ETF 주가가 오르면 주가 상승 수익률을 얻는 방법이 있습니다.

수익률 극대화를 위한 ETF

ETF중 가장 수익률이 높은 것은 레버리지 ETF들인데 이들은 개인연금이나 퇴직연금에서는 투자할 수 없습니다.

수익률을 높이기 위한 ETF는 S&P 500, 나스닥 100같은 지수를 추종하는 ETF가 중장기 투자로서 유용하다는 평가를 받고 있습니다. 투자의 귀재라는 워런버핏도 S&P 500 직지수에 추자하라고 조언한 것으로 유명합니다.

이외에 반도체 관련주나 이차전지 테마주와 같은 특정 테마에 투자하는 ETF들이 투자 성과가 높습니다. 23년 etf 증 가장 높은 수익률을 기록한 ETF도 반도체 투자하는 레버리지 ETF엿습니다.

하지만 특정 테마 추종 ETF는 테마 생명력이 다하면 급격히 하락할 가능성이 높기 때문에 S&P 500이나 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF가 상재적으오 높은 수익률과 더불어 보다 더 안정적으로 보입니다.

그외 중국이나 인도 또는 일본 기업에 투자하는 지역 특화 ETF들이 있습니다. 이들은 미국 중심 투자에서 벗어나 지역을 다변화할 수 있는 분산 효과를 줄 수 있습니다.

  • S&P 500, 나스닥 100같은 지수 추종 ETF
  • 반도체나 이차전지 관련주에 투자하는 테마주 중심 ETF
  • 중국이나 인도 또는 일본 기업에 투자하는 ETF

투자금이 크지 않다면 S&P 500, 나스닥 100 지수 추종 ETF 중심으로 투자해도 되겠지만, 퇴직금이 5억이상 넘어간다면 지역을 분산해 미국 주식 지수와 더불러 인도 등을 차선책으로 검토해도 좋을 것 같습니다.

그동안 중국 증시 성과가 굉장히 좋지 않았기 때문에 이제 진입 시점을 고민해도 되고 여전히 성과가 나는 인도를 검토해도 되지 않을까 싶습니다.

S&P 500 지수 추종 ETF보다는 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF 수익률이 훨씬 더 좋기 때문에 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF에 투자하기로 합니다.

관련 ETF 수익률을 조사해보니 아래와 같습니다.

종목명시가총액
(억원)
23년
수익률
24년 1월
수익률
TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브185756.5
ARIRANG 미국나스닥테크25675.36.4
KODEX 미국나스닥100TR6,66061.86.7
TIGER 미국나스닥10028,01760.66.6
ACE 미국나스닥1006,40260.56.7
KBSTAR 미국나스닥1003,483606.6
TIGER 미국나스닥100TR(H)1,166552.8
KODEX 미국나스닥100(H)1,495542.7
KODEX 미국나스닥100선물(H)1,307532.4
KOSEF 미국나스닥100(H)1612.9

이러한 ETF중에서 시가총액도 크고 수익률도 좋은 ETF로는 TIGER 미국나스닥100가 좋아보입니다. 하지만 너무 비싼 관계로 KODEX 미국나스닥100TR를 선택해 봅니다.

  • TIGER 미국나스닥100
  • 코덱스 미국나스닥100TR

비중은 25% 정도

매월 안정적인 급여가 나오는 월배당 ETF

은퇴자의 경우 매월 현금흐름이 중요하기 때문에 배당주 투자를 통해서 매월 또는 매 분기 배당급을 받아 이로 생활자금으로 활용합니다.

배당주가 잘 작동하는 곳은 미국 주식이니 달러로 환전해 미국 배당주식에 투자해야하지요.

하지만 이는 매우 번거롭기 때문에 우선은 국내 출시한 월배당 ETF에 투자하기로 합니다.
다행스럽게 월배당 ETF중에서 월배당률이 1%(연간 환산 시 12%)에 가까운 ETF들이 많이 생겼습니다.

종목명23년
수익률
(%)
23년
분배금
(원)
23년
연분배율
9%)
1월
분배금
(원)
1월
분배율
(%)
1월
수익률
(%)
TIGER 미국테크TOP10+10%프리미엄2월부터
시작
SOL 미국30년국채커버드콜(합성)1021.004
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)11.71,17712.11030.9966.48
KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성)0.0970.99-2
TIGER 미국배당 +7%프리미엄다우존스5305.36880.854.4
TIGER 200커버드콜ATM77208.27610.7-0.17
KBSTAR 200고배당커버드콜ATM-26238.33520.690.2
KODEX TSE일본리츠(H)-36265.34800.671.36
ACE 글로벌인컴TOP10 SOLACTIVE3653.63640.613.87
TIGER 배당프리미엄액티브620.59620.61-2.29
TIGER 은행고배당플러스TOP10610.582.37
  • SOL 미국 30년국채커버드콜(합성), 월분배율 1.004%
  • 타이거 미국 나스닥100커버드콜(합성) 월분배율 0.996%
  • 타이거 미국테크Top10+10%프리미엄 월분배율 0.86%
  • 코덱스 테슬라인컴프리미엄채권혼합 월분배율 1% 예상

위 4가지 중에서 아래 3가지에 투자 비중을 35% 할당합니다.

  • 타이거 미국 나스닥100 커버드콜(합성) 20%,
  • SOL 미국30년국채커버드콜(합성) 10%,
  • 타이거 미국테크Top10+10%프리미엄 5%

이 월배당 ETF에서 월 분배금 600만원정도 나올 수 있도록 세팅합니다.

월배당 ETF매수
수량
평단가매수
금액
월분배금주당
월분배금
타이거 미국 나스닥100커버드콜(합성)35,0008,988314,580,0003,605,000103
타이거 미국테크Top10+10%프리미엄4,00010,62542,500,000380,00095
SOL 미국 30년국채커버드콜(합성)20,0009,920198,400,0002,060,000103
555,480,0006,045,000

타이거 미국 나스닥100커버드콜(합성) ETF 주가 추이

은퇴자 퇴직연금 포트폴리오 제안, 월배당 ETF 포트폴리오 중심으로 1

안전자산 투자가 가능한 채권혼합 ETF

대부분 주식관련 ETF는 위험자산으로 분류되지만 채권 투자 70%에 특정 주식 30%를 투자하는 혼합형 ETF는 안정잔산으로 인정받아 퇴직연금 안전자산으로 투자 가능합니다.

종목명시가총액
(억원)
23년
수익률
(%)
1월
수익률
(%)
ACE 엔비디아채권혼합블룸버그646.058.18.6
TIGER 테슬라채권혼합Fn981.034.9-10.1
KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브434.0
ACE 미국S&P500채권혼합액티브274.013.44.3
ACE 미국나스닥100채권혼합액티브12521.24.6
KBSTAR 삼성그룹Top3채권혼합블룸버그1606.4-2.1
SOL 미국TOP5채권혼합40 Solactive35225.50.9
KODEX 삼성전자채권혼합Wise39815.6-1.5

대표적으로 ACE엔비디아채권혼합블름버그 ETF는 30%를 엔비디아 주식에 투자하고 70%는 국내 채권에 투자하는데, 이 ETF는 엔비디아 주가 흐름을 40% 이상을 따라가 23년 연간 수익률 58%와 올해만 15% 수익률를 기록하고 있습니다.

저는 이 ETF에 20% 정도를 투자하고자합니다.

현금 20%

삼성증권의 경우 상품 매수하지 않고 현금으로 보유해도 3.5% 정도 이자를 줍니다. 4.5%에서 3.5%로 낮아지기는 했지만 나름 메리트가 있습니다.

따라 20%는 현금으로 보유하다가 급등락이 나오면 대응하고자 합니다.

결론

결론적으로 개인연금 및 퇴직연금 자산을 아래와 같은 포트폴리오로 운영해 보고자 합니다.

  • 수익률 극대화를 위한 ETF, 투자비중 25%
  • 매월 안정적인 급여가 나오는 월배당 ETF 투자비중 35%
  • 안전자산 투자가 가능한 채권혼합 ETF 투자비중 20%
  • 현금 비중 20%
주제 ETF비중24년
수익률
24년
분배률 예상
수익 극대화코덱스 미국나스닥100TR25%.
정기 현금흐름타이거 미국 나스닥100 커버드콜(합성)20%11.952
SOL 미국30년국채커버드콜(합성)10%11.52
타이거 미국테크Top10+10%프리미엄5%10.68
안전 자산 투자ACE 엔비디아채권혼합블룸버그20%
코덱스 테슬라인컴프리미엄채권혼합
현금20%

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