애플 2018년 1분기 실적 – 아이폰과 서비스 비지니스가 기대를 넘는 상승을 이끌다

애플 실적도 그렇고 2018년 1분기에 실적을 발표하는 대표적인 테크 기업들의 성적이 아주 좋습니다.

애플는 지난 5월 1일 시장의 기대를 뛰어넘는 2018년 1분기 실적을 발표했습니다. 애플은 또 풍부한 자금을 기반으로 1,000억 달러에 달하는 자사주 매입을 발표해 시장을 놀라게 했습니다.

여기서는 이번에 발표한 애플 실적의 주요 내용을 간단히 정리해 봅니다. 참고로 2017년 4분기 애플 실적에 대해서는 아래 포스팅을 참조하시기 바랍니다.

애플 2017년 4분기 실적 – 너무 짙어진 아이폰 그림자, 불안정해진 미래 전망

Executive Summary

• 2018년 5월 1일, 2018년 1분기(플 회계년도 기준 2018년 2분기) 실적을 발표

• 2018년 1분기 매출 611.37억 달러로 전년 동기 비 15.6% 성장, 순이익은 138억 달러로 전년 동기 비 15.3% 상승했으며 순이익울은 22.4%로 예전 분기 비 2~3%p 상승

• 아이폰은 55.22백만대 판매 및 380.32억 달러 매출로 대당 평균 판가는 689$를 기록(이는 2017년 4분기 796$보다는 하락한 수준임), 아이폰 매출 비중은 61%를 전분기 70%에서 다소 하락함.

• 애플 서비스 비지니스는 매출 92억 달러로 전년 동기 비 32% 성장, 아이폰과 함께 애플 성장을 이끌었음

• iPad는 9.1백만대로 전년 동기 비 2% 성장했고 매출액으로는 41.13억 달러를 기록 전년 비 6% 성장해 비교적 선방했다는 평가

• 맥킨토시 판매는 4.1백대로 전년 비 -3% 하락했으며, 매출5.848억 달러로 전년 수준을 유지

1. 애플 실적 – 매출 611억 달러, 15.6% 성장

2018년 1분기 애플 실적 관련, 매출은 611.37억 달러로 전년 동기 비 15.6% 성장했습니다.
이는 당초 월가 전문가들이 예상한 608.2억 달러를 크게 상회하는 수준입니다.

그동안 애플의 성장성에 대해서 많은 의문이 제기되었지만 애플 매출 성장률 추이를 보면 2016년 2분기를 저점으로 지속 상승하고 있는 모습을 볼 수 있습니다.
이는 아직도 아이폰 매출이 꾸준하게 증가하고 있으며, 서비스 비지니스 매출이 빠른 속도로 증가하면서 애플 성장을 견지하고 있기 때문입니다.

▽ 분기별 애플 매출 및 전년 비 성장율 추이(2011년 1분기~2018년 1분기),
애플 발표 자료를 기반으로 그래프 by Happist

2. 애플 실적 – 순이익 138억 달러, 순이익율 22.4%로 견조

기업 경영 지표중 가장 중요한 것중의 하나가 바로 이익이죠. 다른 해석이 있을 수 있지만 기업의 궁극적 목적 중의 하나가 경영 활동을 통한 이익 극대화입니다.

애플 실적 중 이익 관점에서 애플 순이익은 138억 달러를 기록 전년 동기 비 15.3% 증가했습니다.

이러한 순이익 증가 추이를 보면 매출과 마찬가지로 2016년 2분기를 저점으로 점차 상승하는 추세를 보이고 있습니다.
또한 이익 수준을 보여주는 순이익율도 22.4%로 전년 동기 비 1.5%p 상승했습니다.

물론 애플의 실적중 상당한 매출이 미국에서 나오기 때문에(30%이상) 트럼프 행정부의 세제 개혁의 효과를 어느 정도 보았다고 볼 수도 있습니다.
그렇지만 미국 매출이 30%대(북미 매출 비중이 40%이므로 캐나다를 제외하면 30%대로 추정)에 그치므로 그 영향은 제한된다는 생각입니다.

▽ 분기별 애플 순이익 및 순이익율 추이(2011년 1분기~2018년 1분기),
애플 발표 자료를 기반으로 그래프 by Happist

▽ 분기별 애플 순이익 및 전년 비 증가율 추이(2011년 1분기~2018년 1분기),
애플 발표 자료를 기반으로 그래프 by Happist

3. 아이폰 매출 380억 달러, 매출 비중 61%

2018년 1분기동안 아이폰은 55.22백만대 판매 및 380.32억 달러 매출을 올렸습니다.

애플에서 아이폰의 비중이 워낙 높고 중요하기 때문에 관련해서 몇가지 지표가 중요하게 거론되곤 합니다.
바로 아이폰 매출이 애플 전체 매출에서 차지하는 비중, 아이폰 평균 단가 추이가 그것입니다.

2018년 1분기 아이폰 매출 380.32억 달러는 전체 애플 매출에서 61%를 차지하고 있습니다. 이는 지난 2017년 4분기 70%에 비해서는 다소 낮아진 수준이지만 최근에 55% 수준까지 낮아진 것을 감안하면 다소 높은 수준이라고 할 수 있습니다.

▽ 분기별 아이폰 매출 및 아이폰 매출 비중추이(2011년 1분기~2018년 1분기),
애플 발표 자료를 기반으로 그래프 by Happist

또 다른 지표인 아이폰 평균 판매 가격을 살펴 보죠.
2018년 1분기 아이폰 평균 판매 가격은 689$로 최고를 기록했던 지난 2017년 4분기 796$보다는 하락했습니다.
지난 분기에는 아이폰 X와 아이폰 8 시리즈가 출시되면서 신제품 효과와 상대적으로 단가가 높은 아이폰 X 판매가 높았기에 사상 최고의 판매 단가 기록을 세울 수 있었습니다.
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반면 2018년 1분기는 신제품 효과가 적어지고 아이폰 X 판매가 줄어들면서 판매 비중이 낮아져서 평균 판매 가격이 하락한 것으로 추정합니다.
믈론 이번 분기의 평균 가격도 매우 높은 수준입니다. 아이폰 X 판매가 부진하다는 여러 보도가 있었지만 SA가 추정한 자료에 따르면 미국과 중국에서 아이폰 X의 판매는 여전히 강력했다고 합니다.

[2018년 1분기] 세계 스마트폰 점유율 – 삼성의 왕좌 복귀에도 애플의 질적 성장이 돋보이다

▽ 분기별 아이폰 판매량 및 평균판가 추이(2011년 1분기~2018년 1분기),
애플 발표 자료를 기반으로 그래프 by Happist

4. 서비스 비지니스 매출 92억 달러, 32% 성장

애플의 차세대 비지니스로 각광을 받고 있고, 이제는 아이폰 다음으로 많은 매출을 기록하면 비니지스 영역 중 가장 높은 성장률을 기록하고 있는 애플 서비스 비지니스.

2018년 1분기 애플 서비스 비지니스 매출은 92억 달러로 전년 동기 비 32% 성장해 아이폰과 함께 애플 성장을 이끌고 있음을 다시 증명했습니다.

확실히 애플의 서비스 비지니스도 그렇고 아마존의 서비스 비지니스도 그렇고 상품 판매가 아닌 서비스 서브스크립션 비지니스가 향후 비지니스의 가장 중요한 요소가 되어가는 것으로 보입니다.

▽ 분기별 애플 서비스 비지니스 매출 및 전년 비 성장율 추이(2011년 1분기~2018년 1분기),
애플 발표 자료를 기반으로 그래프 by Happist

이러한 애플 서비스 비지니스 상승을 이끌고 있는 서비스 중의 하나가 바로 애플 뮤직인데요. 애플 뮤직이 최근 빠르게 성장하고 있는 사례를 보면 애플의 서비스 비지니스 상황에 대한 이해를 높혀 줄 것입니다.

애플 뮤직은 어떻게 기존 강자 스포티파이를 추격하고 있을까?

그리고 애플 서비스 비지니스에 대해서 다루었던 아래 포스팅도 참조해 보세요.

애플 서비스 비지니스는 애플의 미래가 될 수 있을까? 애플 서비스 비지니스 매출 추이와 전망

5. 지역별 – 중국과 일본이 성장을 이끌다.

애플은 비지니스 지역을 북미(Americas), 유럽(Europe), 중국(Greater China), 일본(Japan), 기타 아시아(Rest of Asia)의 5개 지역으로 구분하고 있습니다.

이번 분기 지역별 성과에 대해서 애플은 중국과 일본에서의 전년 동기 비 20%이상 성장하면서 전체 성장을 이끌었다고 밝혔습니다.

We also grew revenue in all of our geographic segments, with over 20% growth in Greater China and Japan. – Tim Cook, Apple’s CEO

지역별로 살펴 보죠.
이중 북미가 매출 248.4억 달러로 비중 40%를 차지햇습니다. 전년에 비해서 그 비중은 변동하지는 않았습니다.

다음으로는 유럽이 매출 138.5억 달러로 두번째를 차지하며 비중으로는 22%를 차지했습니다. 전년 동기에 비해서 비중은 2%p 하락했네요.

세번째는 중국으로 매출 130억 달러로 21% 비중을 차지했습니다. 전년 동기 20%에 비해서 1%p 증가한 수치입니다.

일본은 55억 달러로 9% 비중을 차지했는데, 예상외로 전년 비 비중이 1%p 증가했습니다.

6. 기타 제품 판매

애플 실적 발표에서 팀쿡 애플 CEO는 애플 실적에서 특별한 제품으로 아이폰, 서비스 비지니스 그리고 웨어러블을 들었습니다.

We’re thrilled to report our best March quarter ever, with strong revenue growth in iPhone, Services and Wearables, – Tim Cook, Apple’s CEO

그렇지만 팀쿡이 언급한 애플의 웨어러블 판매 수치는 공개되는 않았습니다.

아이폰외 공개된 아이패드 및 매킨토시 판매는 아래와 같이 간략히 정리될 수 있습니다.

• iPad는 9.1백만대로 전년 1분기 8.9백만대 판매 비 2% 성장했고 매출액으로는 41.13억 달러를 기록 전년 비 6% 성장해 비교적 선방했다는 평가
• 맥킨토시 판매는 4.08백대로 전년 1분기 4.2백만대 비 -3% 하락했으며, 매출5.848억 달러로 전년 수준을 유지

7. 마치며

이상으로 간략히 2018년 1분기 애플 실적에 대해 살펴 보았습니다.
계속해서 애플 성장성에 문제가 있다는 지적이 계속되었지만 애플은 이를 비웃듯이 계속 성장을 하고 있습니다. 누군가 이야기하듯 세상에 제일 쓸데없는 걱정중 하나가 애플 걱정이라는 농담이 농담처럼 들리지 않는 상황이죠.

비록 시장에서 요구하는 (아이폰이 처음 출시될 때처럼) 강력한 혁신을 보여주지 못하고 있지만(그렇기에 시장에서는 불만을 갖고 있죠. 애플이 뭐가 엄청난 것을 보여주리라 믿었는데 이게 보이지 않거든요), 기존에 확립해 놓은 자산들을 가장 최적으로 활용하고 그를 기반으로 조금씩 전진하면서 좋은 성과를 내고 있습니다.

어쩌면 성장은 혁신만으로 이루어지는 것이 아니고 또 혁신만이 전부는 아니고 기존 자원을 제대로 활용하는 것 또한 혁신 이상의 무엇이 있다는 것을 보여 주는 게 아닐까요?