미국 주식 폭락 전망, BCA 2025년 초 35%이상 폭락 가능성

BCA 리서치의 더그 페타는 2025년 상반기에 미국 주식 폭락을 경고했습니디다.. 그는 미국 주신 전망에서 2025년 초에 35%이상 미국 주식 폭락이 올 수 있다고 경고합니다. 그는 소비자 소비 모멘텀 둔화, 노동 시장 약화, 높은 밸류에이션 등의 위험 요소를 지적합니다.

그는 주식에서 벗어나 방어적인 플레이로 전환하고, 30% 이상 하락한 후에 매수할 것을 권장합니다.
BCA 리서치에 따르면, 주식 시장은 내년 초에 하락할 준비가 되어 있습니다.

이 회사의 전략가들은 미국 주식이 1월에 상승세를 보이다가 올해 상반기 중 어느 시점에 20% 이상 하락할 것이라고 말했습니다.

즉, 투자자들은 방어적인 태도를 취하고 위험을 헤지해야 한다는 의미입니다.

미국 수석 투자 전략가인 더그 페타가 이끄는 분석가들은 팬데믹 시대의 정책으로 인한 순풍이 사라지면서 경제가 약화될 것이라는 신호로 여겨지는 수많은 데이터 포인트를 지적합니다.

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소비자 소비 모멤텀이 둔화되고 있다.

첫째, 그들은 코로나19 팬데믹 이후 ‘복수 소비’가 급증한 이후 소비자 모멘텀이 둔화되었다고 지적했습니다.

현재 데이터에 따르면, 가계 소득이 팬데믹 이전보다 전반적으로 개선되었음에도 불구하고 이러한 추세가 줄어들고 있는 것으로 나타났습니다.

분석가들은 2019년 말에 비해 미국 소비자들은 주식 시장의 급격한 상승세 속에서 주택 자산과 가계 자산이 급증했다고 말했습니다.

소비자 대상 기업들은 주택 개선 지출의 증가를 예고했던 주택 담보 대출의 급증에도 불구하고 홈디포와 로우스의 매출이 급감하는 등 지출 감소의 조짐을 보이고 있습니다.

한편, 월마트와 타겟과 같은 다른 대형 소매업체의 실적 발표에서는 소비자들이 예산을 줄이면서 할인 쇼핑이 증가하고 있다는 신호가 나타났습니다.

“복수 소비는 끝난 것으로 보이며, 다양한 소매업체들이 소비 모멘텀이 약화되었다고 보고하고 있습니다”

노동 시장이 악화되고 있다.

4.5%를 상회하는 실업률
- 이직률이 상승
- 고용률이 하락

둘째, BCA 애널리스트들은 10월 고용 데이터에서 9월의 4년 만에 최저치에서 상승한 주요 임계치인 4.5%를 상회하는 취업률과 함께 이직률이 상승하고 고용률이 하락하여 6월에 기록한 4년 만에 최저치를 다시 갱신한 것을 지적하면서, 노동 시장이 약화되고 있다고 지적했습니다.

이러한 “한 걸음 전진하고 두 걸음 후퇴하는” 추세는 소프트 랜딩의 가능성을 유지하지만, 경기 침체로 이어질 수 있는 경기 둔화의 신호로 남아 있다고 분석가들은 말했다.

“지속적인 경기 침체는 결국 정리해고 물결을 일으켜, 급여 삭감이 지출 감소로 이어지고, 지출 감소가 급여 삭감을 더욱 촉진하는 악순환을 일으켜, 기업이 임의 투자를 삭감하고 경기 침체가 이어질 때까지 지출 증가가 더 느려지는 악순환을 유발할 것으로 예상합니다.”