2분기 알파벳 실적(구글 실적)은 대체적으로 월가 예상치를 상회하는 긍정적인 것이었습니다. 하지만 유튜브 실적 등 일부는 지적을 받았지요.
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알파벳 목표주가 상향조정
다만 의견을 제시한 대부분 IB들은 알파벳 목표주가를 상향 조정햇습니다.
- 스티펠, 알파벳 목표주가를 $196에서 $199로 상향 조정
- 오펜하이머, 알파벳 목표주가를 205달러에서 210달러로 상향 조정
- 파이퍼 샌들러, 알파벳 목표주가를 200달러에서 206달러로 상향 조정
- 구겐하임, 알파벳 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정
- 웰스 파고, 알파벳 목표주가를 187 달러에서 190 달러로 상향
- JP모건, 알파벳 목표주가를 200달러에서 208달러로 상향 조정
- 골드만 삭스, 알파벳 목표 주가를 211 달러에서 217 달러로 인상
- 시티,알파벳 목표주가를 $190에서 $212로 상향 조정
알파벳 목표주가 하향조정
다만 모건스텐리는 알파벳 목표주가를 하향 조정했습니다.
모건 스탠리, 알파벳 목표주가를 210달러에서 205달러로 하향 조정
스티펠, 알파벳 목표주가를 $196에서 $199로 상향 조정
Stifel 애널리스트 Mark Kelley는 알파벳 목표 주가를 $196에서 $199로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 유튜브 성장이 1분기에 비해 둔화되었지만 검색의 지속적인 강세와 구글 클라우드의 소폭 상승으로 예상보다 높은 매출과 영업이익을 기록했다고 밝혔습니다.
애널리스트는 “깜짝 놀랄 일이 거의 없는 비교적 단순한 분기였으며 경영진의 AI 논평이 고무적이었다”고 덧붙였습니다.
오펜하이머, 알파벳 목표주가를 205달러에서 210달러로 상향 조정
오펜하이머는 알파벳 목표주가를 205달러에서 210달러로 상향 조정하고, 2024년과 2025년 영업이익을 2% 상향 조정하면서 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.
AI가 더 많은 참여를 유도하고 자동 구매를 통해 광고주 지출이 증가함에 따라 핵심 검색의 실적이 1분기에 비해 가속화되어 좋은 성과를 거두었습니다.
유튜브는 아태지역 소매업체의 전년 동기 대비 부진으로 예상보다 성장이 둔화되었지만, 2년 기준으로는 1분기와 비슷했으며 이는 온라인 동영상/TV의 가격 약세를 반영한 것으로 보인다고 오펜하이머는 덧붙였습니다.
파이퍼 샌들러, 알파벳 목표주가를 200달러에서 206달러로 상향 조정
파이퍼 샌들러는 알파벳 목표주가를 200달러에서 206달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 알파벳의 2분기 실적이 대체로 긍정적이었다고 평가했습니다.
중요한 것은 견고한 검색/클라우드 실적이 YouTube의 성장 둔화와 수익성 약화를 상쇄했다는 점입니다.
Piper는 계속해서 Google을 AI의 승자로 보고 있으며 핵심 제품의 개선이 고무적이라고 평가했습니다.
감가상각비 증가는 위험 요소이지만 AI 검색 약세 사례는 훨씬 덜 위험하다고 덧붙였습니다.
모건 스탠리, 알파벳 목표주가를 210달러에서 205달러로 하향 조정
모건 스탠리는 알파벳의 목표 주가를 210달러에서 205달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
2분기 실적은 검색, 유튜브, 구글 클라우드 전반에서 강력한 검색 성장과 여러 새로운 GenAI 기반 성장 영역을 보여주었지만, 유튜브는 실망스러웠고 자본 지출과 투자는 다시 완만하게 증가했다고 애널리스트는 실적 후 요약 노트에서 투자자들에게 말합니다.
구겐하임, 알파벳 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정
구겐하임은 알파벳 목표주가를 195달러에서 205달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 검색 트렌드 강세와 업데이트된 매출 및 비용 가정을 고려하여 24 회계연도 조정 EBITDA 추정치를 1,470억 달러에서 1,490억 달러로 상향 조정했다고 설명했습니다.
웰스 파고, 알파벳 목표주가를 187 달러에서 190 달러로 상향
웰스 파고는 알파벳 목표 주가를 187 달러에서 190 달러로 올렸고 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.
또 다른 강력한 검색 실적은 중기 AI 검색 약세 사례를 지연 시키지만 반박하지는 않는다고 회사는 주장합니다.
웰스는 또한 유튜브의 약세는 예상치 못한 것으로, 해답보다는 의문을 더 많이 제기한다고 지적합니다.
이 회사는 2025년 주당순이익이 크게 움직일 것으로 생각하지 않으며 단기 위험/보상에 대해 부정적 견해를 유지합니다.
JP모건, 알파벳 목표주가를 200달러에서 208달러로 상향 조정
JPMorgan 애널리스트 더그 안머스는 알파벳 목표주가를 200달러에서 208달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 검색, 클라우드 및 영업 이익에서 주목할 만한 강점을 보이며 전반적인 2분기 실적을 발표했다고 평가합니다.
이 회사는 Gemini가 거의 모든 알파벳 제품에 통합되고 있다고 말합니다.
JPMorgan은 이번 분기가 시장 점유율과 경쟁에 대한 단기적인 두려움을 완화할 것이라고 말합니다.
골드만 삭스, 알파벳 목표 주가를 211 달러에서 217 달러로 인상
골드만 삭스는 알파벳 목표 주가를 211 달러에서 217 달러로 인상하고 2분기 보고서 이후 주가에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
경영진은 검색 제품이 어떻게 계속 발전할 것인지에 대해 “장기적으로 낙관적인 어조”를 취했으며, 광범위한 디지털 미디어 소비 트렌드에 대한 회사의 노출과 클라우드가 증가하는 인공 지능 주제와보다 정상화 된 전반적인 엔터프라이즈 컴퓨팅 환경의 혜택을 계속 누릴 수있는 프레임 워크에 대해 긍정적 인 어조를 보였다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
시티,알파벳 목표주가를 $190에서 $212로 상향 조정
Citi 분석가 Ronald Josey는 Alphabet 목표주가를 $190에서 $212로 올렸고 투자의견 매수 등급을 유지합니다.
검색 매출이 전년 대비 14% 성장하고, 구글 클라우드 매출 성장률이 29%로 가속화되며, 마진이 310포인트 확대되는 등 2분기 실적이 알파벳 주가에 점진적으로 긍정적으로 작용할 것으로 전망했습니다.
씨티는 AI 오버뷰의 검색 참여도 개선이 구글의 생성형 인공지능 도구 전반에 걸쳐 더 큰 견인력을 발휘할 것을 시사한다는 점에서 고무적입니다.
씨티는 구글의 생성형 인공지능 도구가 주목받고 있으며 마진 확대는 계속될 것이라고 주장합니다.
