오랜만에 정리해 봅니다.
근래들어 그동안 부진했던 알파벳이 기지개를 켜고 있는바(알파벳 시가총액은 꾸준히 올라 돈 2조달러에 근접했습니다) HubSpot 인수 소식이 나왔는데 전략적으로 바른 방향이지만 승인 가능성이 낮다는 평가네요.
알게 모르게 꾸준히 상승한 메타는 광고 매출이 빠르게 증가한다는 소식입니다. 미국 경제가 뜨겁기 때문에 광고 산없도 호황을 누리고 있는데 이 광고산업 성장의 과실 50%를 메타가 가져가고 있다는 분석입니다.
4/5, UBS, 3월 애플 앱스토어 매출, 전년 대비 13% 증가
- 3월 애플 앱스토어 매출는 13% 증가, 2월 11%에서 증가율 확대
- 3월분기 11.6% 성장
- 6월분기는 전년비 500bps 감소 예상
UBS는 리서치 노트에서 애플 앱스토어에 대한 분석 결과 3월 매출이 전년 대비 13% 증가했으며 이는 2월의 11% 성장에서 200% 포인트 증가한 것이라고 투자자들에게 밝혔습니다.
3월 App Store 실적은 회사의 추정치와 일치하는 11.6%의 분기 성장률을 기록했습니다.
3월 분기 데이터는 고무적이지만, UBS는 2023년 6월 실적은 3월에 비해 전년 동기 대비 거의 500bps 더 어려울 것으로 전망했습니다.
블름버그, TSMC, 대만 지진 이후 생산 재개
대만에서 25년 만에 최대 규모인 규모 7.4의 지진이 발생한 후 TSMC는 밤새 생산을 재개할 것으로 예상되는 가운데 중요한 피해는 없었다고 밝혔습니다.
“우리의 중요한 도구에는 피해가 없다”
4/5, 스티펠, 알파벳과 HubSpot 거래가 합리적일 수 있다고 평가
구글 모기업인 알파벳(GOOGL)이 HubSpot(HUBS) 인수 제안을 고려하고 있다는 보도에 이어 Stifel은 리서치 노트에서 이 CRM 제품군과 구글의 기존 생산성 스위트 및 광고 도구를 결합하는 것이 “고객 여정”의 프런트와 백엔드 모두에서 플랫폼 기능을 심화할 수 있다는 장점을 보고 있다고 투자자들에게 밝혔습니다.
알파벳과 HubSpot의 결합은 시장에 대안을 제시할 수 있지만, 현재 마이크로소프트(MSFT)와 세일즈포스(CRM)가 차지하고 있는 전체 엔터프라이즈 시장에는 미치지 못하는 수준이라고 이 회사는 말합니다.
Stifel은 HubSpot에 대한 매수 등급을 변경하지 않았습니다.
RBC Capital, 반독점 우려로 구글의 HubSpot 인수 가능성 희박
- 구글의 HubSpot 인수는 전략적 관점에서 타당하나
- HubSpot이 AWS를 이용하므로 구글 클라우드 비즈니스에는 도움이 될 것
- 최근 규제당국의 움직임으로 판단컨데 승인받기는 어려울 것
구글(GOOGL)의 HubSpot 인수 관심에 대한 로이터의 기사에 대한 논평에서 RBC Capital은 알파벳이 GCP, Google Workspace, HubSpot을 함께 묶어 AWS(AMZN) 및 Azure(MSFT)에 대해 경쟁력을 갖추는 것이 가능하므로 인수 가능성에 대한 전략적 근거를 이해한다고 말합니다.
또한, HubSpot이 거의 전적으로 AWS에서 호스팅된다는 사실부터 시작하여 GCP의 성장을 촉진할 수 있습니다.
하지만 RBC는 “반독점 문제로 인해 거래가 성사될 가능성은 낮다”고 말합니다.
이 거래가 구글에 전략적으로 합리적이라 하더라도 실제로 거래가 성사되기에는 반독점 조사가 너무 많을 것으로 보고 있습니다.
RBC는 규제 당국이 어도비(ADBE)의 피그마 인수를 막으려 한다면 구글이 이 정도 규모의 인수를 하기는 어려울 것이라고 지적합니다.
이 회사는 HubSpot에 대해 목표가 700달러로 Outperform 등급을 부여했습니다.
KeyBanc, HubSpot이 구글의 핵심 사업과 ‘충분히 차별화’되어 있다고 평가
구글(GOOGL)이 HubSpot(HUBS) 인수 제안에 관심이 있다는 로이터 통신의 보도에 대해 KeyBanc의 애널리스트 Jackson Ader는 규제 당국이 인수를 통해 통합하는 거대 기술 기업에 대해 보다 공격적인 입장을 취하고 있는 것은 분명하지만, HubSpot의 순수 소프트웨어 모델이 구글의 핵심 비즈니스와 충분히 차별화되어 있어 Adobe(ADBE) 및 Figma가 계획한 인수보다 규제 조사를 덜 부담스럽게 만들 것으로 믿고 있다고 설명합니다.
최근의 많은 통합 노력은 회사를 합병하지 않고 AI 스타트 업에 클라우드 플랫폼에 대한 액세스 권한을 부여하는 파트너십 유형의 준 M&A에 중점을 두었지만이 보고서는 중간 인수에 더 가깝게 들린다고 KeyBanc은 덧붙였습니다.
이 회사는 HubSpot에 대해 비중 축소 등급을 부여하고 목표 주가를 520달러로 책정했습니다.
4/5, 제프리스, 메타 목표주가를 $550에서 $585로 인상
- 2024년 광고산업 증가분으 50%를 메타가 차지할 것
- 이는 2023년 33%에서 크게 증가한 것
- 따라 2024년 메타 광고 매출은 20%로 업계 평균 9%을 크게 능가
제프리는 메타 목표주가를 $550에서 $585로 올렸고, 메타 투자의견 매수 등급을 유지합니다.
업데이트된 시장 점유율 분석에 따르면, 애널리스트는 Meta가 2024년에 업계 광고비 증가분의 50%를 차지할 수 있으며, 이는 2023년의 33%를 훨씬 상회하는 사상 최고치일 것으로 예상합니다.
2024년에 Meta의 광고 수익은 업계 평균인 9%보다 높은 20% 성장할 수 있으며, 이는 확장형 인공 지능 광고 도구가 “이미 업계 최고 수준”인 Advantage+ 제품군을 보완하기 때문이라고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 설명합니다.
Jefferies는 메타의 시장 점유율 상승이 2024년에 더욱 가속화될 것으로 예상합니다.
이제 2024년에는 메타의 광고 사업이 2015년 이후 처음으로 아마존(AMZN)을 앞지를 것으로 예상하고 있습니다.
4/5, 모건스탠리, 테슬라 목표주가를 320달러에서 310달러로 하향 조정
모건 스탠리의 애널리스트 아담 조나스는 테슬라의 목표 주가를 320달러에서 310달러로 낮추고 테슬라 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
테슬라는 2012년 이후 코비드 사태를 제외하면 처음으로 전년 대비 판매량이 감소했으며, 전기 자동차는 ‘미래’일 수 있지만 현재로서는 정말 어려움을 겪고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 테슬라가 AI 수혜주로 평가받을 수 있다고 생각하지만, 먼저 자동차 사업 내 부정적인 수정이 안정화되어야 한다고 생각합니다.
4/5, 모건 스탠리, 리비안 목표주가를 14달러에서 13달러로 하향 조정
- 2030년 리비안 판매량 37.1만대 예상
- 25년 ~30년간 연평균 매출 성장률 36%
모건 스탠리는 리비안 목표주가를 14달러에서 13달러로 낮추고 리비안 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 리비안이 2030년에 연간 371,000대의 배터리 전기차를 판매할 것으로 예상하고 있으며 2025년부터 2023년까지 총 매출이 연평균 36%의 성장률을 보일 것으로 전망했습니다.
