엔비디아 실적 발표전에 베어드는 엔비디아 목표주가 1,050달러를 제시해 엔비디아 주가 1,000달러 시대를 예견했습니다.
베어드 주장과 이번 엔비디아 실적 핵심을 살펴봅니다.
2/21, 베어드, 엔비디아 목표주가를 750달러에서 1,050달러로 상향 조정
베어드는 엔비디아 목표주가를 750달러에서 1,050달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.
이 회사는 엔비디아의 AI 솔루션에 대한 수요가 줄어들지 않고 있으며 기업 고객의 모멘텀이 빠르게 구축되고 있다고 말했습니다.
이 회사는 주식에 대한 초과 실적 등급을 유지하면서 NVIDIA의 인공 지능(AI) 솔루션에 대한 견고한 수요를 조정의 주요 동인으로 꼽았습니다.
베어드의 분석 및 촉매제
베어드의 연구 결과는
- 엔비디아의 AI 솔루션에 대한 지속적인 강력한 수요를 강조
- 특히 엔터프라이즈 고객 모멘텀의 가속화를 강조
- 곧 출시될 블랙웰 아키텍처는 엔비디아 제품의 성능을 크게 향상시킬 수 있는 중요한 촉매제라고 주장
- 엔비디아 평균 판매 가격 상승
- 2024년 하반기에 공급 능력 확대 가능성
- 대만 반도체 제조 회사(TSMC)의 CoWoS(칩 온 웨이퍼 온 서브스트레이트) 용량을 2배로 늘릴 예정
베어드 분석에 따르면 엔비디아의 GH200 성능은 x86 프로세서와 H100을 합친 것보다 뛰어나 하이퍼 스케일러 및 고성능 컴퓨팅(HPC) ODM(Original Design Manufacturer)과의 계약이 증가하고 있습니다.
었다고 주장합니다.
베어드는 2024년 3분기 기준 엔비딛아 시가총액 약 1,790억 달러와 지난 12개월 동안 엔비디아 매출 성장률 57.07%를 강조합니다.
특히 2023년 3분기에 엔비디아 분기 매출이 205.51%라는 괄목할 만한 성장을 기록하며 강력한 매출 모멘텀을 보여주었다고 평가합니다.
2/22, 엔비디아, 생성 AI가 완전히 새로운 산업을 가능하게 한다고 주장
이번 23년 4분기 엔비디아 실적 발표 시 발언 및 지침을 정리
- 엔비디아(NVDA)는 호퍼에 대한 수요가 여전히 매우 강하다.
- 수요가 공급을 훨씬 초과하면서 차세대 제품에 대한 주문이 밀려들고 있다.
- 대규모 언어 모델 분야가 번창하고 있다.
- Google과 제휴하여 모든 NVIDIA AI 플랫폼에서 Gemma 대규모 언어 모델에 대한 최적화를 시작
- 중국에 제한된 칩을 출하할 수 있는 라이선스를 받지 못했다
- 1분기 이후 매출총이익률이 70% 중반대로 회복될 것으로 예상
- 2024년부터 2025년까지 데이터 센터의 성장을 위한 근본적인 조건이 우수하다.
- 범용 컴퓨팅이 한계에 다다르기 시작했다.
- 가속화된 컴퓨팅이 데이터 처리의 에너지 효율과 비용을 획기적으로 개선할 수 있다.
- 생성 AI가 새로운 소프트웨어 방식을 가능하게 한다.
- 비즈니스에서 추론 부문이 40% 성장했다
4분기 엔비디아 중국향 데이터센터 매출이 ‘크게’ 감소
NVDA의 수석 부사장 겸 CFO인 Colette Kress의 분기 논평
- “4분기 데이터센터 매출은 1년 전보다 409%, 전분기 대비 27% 증가한 기록적인 수치입니다.
- 이러한 증가는 대규모 언어 모델, 추천 엔진, 제너레이티브 AI 애플리케이션의 트레이닝 및 추론에 사용되는 NVIDIA Hopper GPU 컴퓨팅 플랫폼과 인피니밴드 엔드투엔드 솔루션의 출하량 증가를 반영합니다.
- 2024 회계연도 데이터센터 매출은 217% 증가했습니다.
- 4분기에는 대규모 클라우드 제공업체가 데이터센터 매출의 절반 이상을 차지하며 내부 워크로드와 외부 고객을 모두 지원했습니다.
- 엔터프라이즈 소프트웨어와 소비자 인터넷 애플리케이션, 그리고 자동차, 금융 서비스, 의료 등 여러 산업 분야에서 강력한 수요가 발생했습니다.
- 다양한 산업 분야의 고객들이 클라우드와 온프레미스를 통해 NVIDIA AI 인프라에 액세스하고 있습니다.
- 중국으로의 데이터센터 매출은 미국 정부의 라이선스 요구 사항으로 인해 4분기에 크게 감소했습니다.
- 데이터센터 컴퓨팅 매출은 전년 동기 대비 488%, 4분기 연속으로 27% 증가했으며, 회계연도 전체로는 244% 증가했습니다.
- 네트워킹 매출은 1년 전보다 217%, 4분기에는 28% 증가했으며, 회계연도에는 133% 증가했습니다.”
엔비디아, 24년 1분기 매출 240억 달러 ±2%, 컨센서스 219억 달러
엔비디아의 24년 1분기 전망은
- 매출 240억 달러 ± 2%,
- GAAP 및 비GAAP 매출총이익률은 76.3%와 77. 0% ± 50 베이시스 포인트;
- GAAP 및 비일반회계기준 영업비용은 각각 약 35억 달러와 25억 달러;
- GAAP 및 비일반회계기준 기타 손익 및 비용은 약 2억 5천만 달러의 이익 예상
엔비디아, 23년 4분기 EPS 5.16달러, 컨센서스 4.60달러
23년 4분기 엔비디아 실적
- 4분기 매출 221억 달러, 컨센서스 204억 1천만 달러 보고.
“가속 컴퓨팅과 제너레이티브 AI는 티핑 포인트에 도달했습니다. 전 세계적으로 기업, 산업, 국가에 걸쳐 수요가 급증하고 있습니다. 대규모 클라우드 서비스 제공업체와 GPU 전문 업체, 엔터프라이즈 소프트웨어 및 소비자 인터넷 기업의 데이터 처리, 트레이닝 및 추론 수요 등 점점 더 다양한 동인에 의해 데이터센터 플랫폼이 구동되고 있습니다.
자동차, 금융 서비스 및 헬스케어가 주도하는 수직 산업은 이제 수십억 달러 수준에 이르렀습니다. 출시된 지 6년이 채 되지 않은 NVIDIA RTX는 이제 1억 명의 게이머와 크리에이터가 즐기는 제너레이티브 AI를 위한 대규모 PC 플랫폼이 되었습니다.내년에는 업계를 발전시키는 데 도움이 되는 뛰어난 혁신이 담긴 주요 신제품 주기가 도래할 것입니다.
다음 달에 열리는 GTC에서 엔비디아와 엔비디아의 풍부한 에코시스템이 다가올 흥미로운 미래를 공개할 예정입니다.” – 젠슨 황(Jensen Huang)
