어제 발표된 넷플릭스 실적에 대한 평가 아주 좋습니다.
월가 IB들은 넷플릭스 실적을 어떻게 평가하고 있는지 넷플릭스 실적을 읽는 월가의 시선을 정리해 봣습니다.
대부분 IB들이 넷플릭스 실적을 긍정적으로 평가했지만 도이치맹크는 그럼에도 투자의견을 매도에서 보유로 다운그레이드 했습니다.
- JP모건, 넷플릭스 목표주가를 510달러에서 610달러로 상향 조정
- 모건스탠리, 넷플릭스 목표주가를 550달러에서 600달러로 상향 조정
- 도이치뱅크, 넷플릭스 투자의견 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정
- 시포트 리서치, 넷플릭스 목표주가를 541달러에서 576달러로 상향 조정
- 웨드부시, 넷플릭스 목표주가를 525달러에서 615달러로 상향 조정
- 제프리스, 넷플릭스 목표주가를 445달러에서 580달러로 상향 조정
- Loop Capital, 넷플릭스 목표주가를 535달러에서 585달러로 상향 조정
- Roth MKM, TKO 그룹과 넷플릭스의 WWE 계약은 ‘혁신적’
- 맥쿼리, 넷플릭스 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드
- 오펜하이머, 넷플릭스 목표주가를 600달러에서 615달러로 상향조정
- 웰스파고, 넷플릭스 목표주가를 460달러에서 650달러로 상향 조정
- BMO 캐피탈, 넷플릭스 목표주가를 566달러에서 638달러로 상향 조정
- TD 코웬, 넷플릭스 목표주가를 565달러에서 600달러로 상향 조정
- 구겐하임, 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정
- 캔코드, 넷플릭스 목표주가를 575달러에서 625달러로 상향 조정
- 에버코어 ISI, 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정
- 베어드, 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정
- UBS, 넷플릭스 목표주가를 560달러에서 570달러로 상향 조정
- BofA, 넷플릭스 목표주가 585달러에서 650달러로 상향 조정
- 파이퍼 샌들러, 넷플릭스 목표주가를 475달러에서 550달러로 상향
- 키뱅크, 넷플릭스 목표주가를 545달러에서 580달러로 상향 조정
- 번스타인, 넷플릭스 목표주가를 390달러에서 490달러로 상향 조정
- 레드번 애틀랜틱, 넷플릭스 목표주가를 550달러에서 610달러로 상향 조정
- 골드만삭스, 넷플릭스 목표가 500달러에서 565달러로 상향
- 바클레이즈. 넷플릭스 목표주가를 375달러에서 475달러로 상향 조정
- TD 코웬, 넷플릭스 목표 주가를 565달러에서 600달러로 상향 조정
- 피보탈 리서치, 넷플릭스 목표 주가를 600달러에서 700달러로 상향 조정
JP모건, 넷플릭스 목표주가를 510달러에서 610달러로 상향 조정
JP모건은 넷플릭스 목표주가를 510달러에서 610달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 비중확대 투자의견을 유지했습니다.
이 애널리스트는 넷플릭스의 “강력한” 4분기 실적과 높아진 수익성, 2억 6천만에 달하는 규모, “아직 상당한 여유가 있다”는 점, WWE와의 파트너십을 통해 더욱 다양한 콘텐츠에 진출한 점 등이 “글로벌 TV로 한 걸음 더 나아가고 있음을 시사한다”고 평가했습니다.
넷플릭스의 규모와 강력한 수익성 프로필은 넷플릭스가 업계 최고의 입지를 바탕으로 더 많은 콘텐츠, 광고, 게임에 투자할 수 있게 해줄 것이라고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다. 이 회사는 이번 분기가 “매우 깨끗했다”고 말하지만, 유료 공유 혜택의 둔화에 대한 지속적인 우려와 함께 제한된 증가에서 이미 가속화되고있는 2024 년 수익 추정치에 대한 약간의 반발이있을 것으로 예상합니다.
모건스탠리, 넷플릭스 목표주가를 550달러에서 600달러로 상향 조정
모건스탠리는 넷플릭스의 예상보다 나은 4분기 실적과 2024년 가이던스에 따라 목표주가를 550달러에서 600달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
2024년부터 2026년까지 잉여현금흐름이 60% 이상 증가할 것으로 전망한 이 애널리스트는 넷플릭스의 규모, 성장성, 현금 흐름 창출을 고려할 때 주가가 시장 전체에 대한 프리미엄 배수를 계속 받을 것으로 보고 있다고 말했습니다.
도이치뱅크, 넷플릭스 투자의견 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정
도이치뱅크는 어젯밤 실적 발표 후 넷플릭스 목표주가를 460달러에서 525달러로 상향 조정하며 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 넷플릭스가 여전히 수직적으로 통합된 제작자, 프로그래머 및 배급사 중 미디어 분야에서 최고의 스토리라고 말합니다.
이 회사는 수익과 잉여 현금 흐름 추정치가 증가함에 따라 등급을 하향 조정하기로 한 것은 “어려운 결정이었다”고 말합니다.
시포트 리서치, 넷플릭스 목표주가를 541달러에서 576달러로 상향 조정
시포트 리서치는 넷플릭스 목표주가를 541달러에서 576달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 4분기에 “넷플릭스 구독자 증가 모멘텀에 대한 시장 반응이 좋았다”고 말하며, 일부 추가가 예상되지만 회사의 1분기 구독자 순증 추정치를 798만 명에서 394만 명으로 낮춘다고 밝혔습니다.
이 회사는 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지하고 “주가가 상승 할 여지가 조금 더있다”고 보지만 가격 인상이 광고요금제를 유도하고 광고 수익을 유도하고 마진 확대를 유도하고 더 많은 현금 창출을 유도하고 가입자 추가를 유도하는 선순환의 지속 가능성에 대해 “여기서부터 점차적으로 신중 해지고 있다”고 말했습니다.
웨드부시, 넷플릭스 목표주가를 525달러에서 615달러로 상향 조정
웨드부시는 넷플릭스 목표주가를 525달러에서 615달러로 상향 조정하고, 분기 실적에 따라 넷플릭스 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.
넷플릭스는 회사 가이던스보다 훨씬 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출 할 수있는 촉매제가 남아 있다는 회사의 견해를 감안할 때 넷플릭스 주식은 Wedbush의 베스트 아이디어 목록에 남아 있습니다.
웨드부시는 넷플릭스가 글로벌 콘텐츠 제작, 비용 균형, 수익성 증가라는 올바른 공식에 도달했다고 생각합니다.
동시에 비밀번호 공유 단속과 궁극적으로 광고 지원 계층이 현금 창출을 더욱 촉진 할 것입니다.
제프리스, 넷플릭스 목표주가를 445달러에서 580달러로 상향 조정
제프리는 넷플릭스 목표주가를 445달러에서 580달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
“기록적인” 4분기 구독자 수 1,310만 명, 매출 성장률 12%, 23 회계연도 잉여현금흐름 69억 달러에 이어 넷플릭스는 “모멘텀을 가지고 2024년에 진입한다”고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 유료 공유가 몇 분기 동안 구독자에게 혜택을 줄 가능성이 높고 광고요금제로 전환이 계속 개선되고 가격 책정이 수익에 도움이 됨에 따라 2024 년 매출이 두 자릿수 증가로 안내되었으므로 이러한 모멘텀이 둔화 될 “거의 이유”가 없다고 분석가는 덧붙였습니다.
Loop Capital, 넷플릭스 목표주가를 535달러에서 585달러로 상향 조정
Loop Capital은 넷플릭스 목표주가를 535달러에서 585달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 넷플릭스가 가입자, 매출, ARPU, 영업 이익, 잉여 현금 흐름 및 자사주 매입에 대한 컨센서스 기대치를 상회하는 또 다른 매우 강력한 분기를 기록했다고 밝혔습니다.
또한 넷플릭스는 경영진의 연간 가시성을 나타내는 2024년 영업이익률 목표를 상향 조정했으며, 올해 두 자릿수의 견조한 매출 성장을 예상하고 있다고 루프는 덧붙였습니다.
Roth MKM, TKO 그룹과 넷플릭스의 WWE 계약은 ‘혁신적’
Roth MKM은 TKO 그룹 (TKO)에 대한 매수 등급과 목표 주가 112 달러를 유지하지만 Netflix (NFLX)와의 10 년, 50 억 달러 규모의 글로벌 권리 계약은 Netflix의 글로벌 마케팅 능력, 규모 및 범위의 혜택을받을 수 있기 때문에 WWE에 “혁신적”이라고 지적합니다.
또한 이 소식은 스포츠 판권 시장 침체에 대한 우려를 완화하여 주식 오버행도 제거한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
맥쿼리, 넷플릭스 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드
맥쿼리 애널리스트 팀 놀렌은 넷플릭스 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 업그레이드하고 목표 주가를 410달러에서 595달러로 상향 조정했습니다.
넷플릭스는 구독자, 매출 및 수익을 늘리려는 노력이 결실을 맺으면서 “우수한” 4분기 실적과 전망을 발표했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.
이 회사는 작년에 넷플릭스가 시행한 긍정적인 변화로 인해 회사의 이익 상승 여력이 이제 가시화되고 있으며, 이는 더 높은 추정치와 주식 배수의 가치가 있다고 말합니다.
넷플릭스는 또한 시청자와 광고를 늘릴 수 있는 WWE Raw와 계약을 체결하면서 라이브 이벤트 사업으로 “큰 폭으로” 확장하고 있다고 맥쿼리는 주장합니다.
이 회사는 넷플릭스의 움직임이 성과를 내고 있다는 확인을 기다리고 있었다고 말합니다. “이제 우리는 그것을 얻었고, 트자의견을 아웃퍼폼으로 업그레이드했습니다.”라고 썼습니다.
오펜하이머, 넷플릭스 목표주가를 600달러에서 615달러로 상향조정
오펜하이머는 넷플릭스 목표주가를 600달러에서 615달러로 상향조정하고 4분기 구독자 1,310만 명의 순증과 높은 마진 가이던스에 따라 넷플릭스 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.
현재 570억 달러의 현금 콘텐츠 지출에도 불구하고 2024~2026년에 240억 달러의 잉여현금흐름과 220억 달러의 자사주 매입을 예상하고 있습니다.
웰스파고, 넷플릭스 목표주가를 460달러에서 650달러로 상향 조정
웰스파고는 분기 실적에 따라 넷플릭스 목표주가를 460달러에서 650달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 넷플릭스가 2024년 상반기에 OI 마진이 설정되고 유료 공유가 줄어들고 광고가 확장되면서 어려움을 겪을 수 있다고 예상했습니다.
웰스는 4분기 실적은 아직 성장/마진이 많이 남았다는 것을 의미한다고 주장합니다.
BMO 캐피탈, 넷플릭스 목표주가를 566달러에서 638달러로 상향 조정
BMO 캐피털은 4분기 실적 발표 후 넷플릭스 목표주가를 566달러에서 638달러로 상향 조정하고 넷플릭스 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 넷플릭스가 170억 달러에 달하는 콘텐츠 투자를 통해 2024년 이후 지갑 점유율을 높일 수 있는 입지를 다지고 있다고 말합니다.
파업 이후 미국의 성장 궤적은 흥미로운 슬레이트와 내구성있는 성장 수단에 의해 주도되고 있으며, 회사의 광고요금제에서 지속적으로 해결 가능한 총 시장 성장도 보고 있다고 덧붙였습니다.
TD 코웬, 넷플릭스 목표주가를 565달러에서 600달러로 상향 조정
TD 코웬은 넷플릭스 목표주가를 565달러에서 600달러로 상향 조정하고 주식에 대한 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.
이 회사는 전년 대비 순 추가가 증가 할 것으로 예상하여 Cowen은 1 분기, 24 회계 연도 및 연간 회원 추정치를 높이고 장기 수익 / 영업 이익 예측을 상향 조정했습니다.
구겐하임, 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정
구겐하임은 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
4분기의 “놀랍도록 강력한” 구독자 순증과 2024년에 대한 낙관적인 논평이 가속화 기대감에 다시 불을 붙였다고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말합니다.
이 애널리스트는 2024년 컨센서스보다 앞서고 있는 넷플릭스의 회원 수 전망치 상향 조정과 마진 전망이 목표가 상향 조정의 주요 동인이라고 설명합니다.
캔코드, 넷플릭스 목표주가를 575달러에서 625달러로 상향 조정
Canaccord 애널리스트 마리아 립스는 넷플릭스 목표주가를 575달러에서 625달러로 상향 조정하고 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 유료 공유의 지속적인 출시, 강력한 콘텐츠 슬레이트, 광고요금제의 모멘텀 덕분에 순 추가가 예상보다 앞서면서 강력한 4 분기 실적을 보고했다고 말했습니다.
매출과 영업 마진도 모두 예상치를 상회했으며, 전자는 우호적인 환율 움직임의 혜택을 받았습니다.
에버코어 ISI, 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정
에버코어 ISI는 “높은 기대치를 크게 상회하는” 4분기 주당순이익 실적에 따라 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정하고 주식에 대한 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.
이 회사는 예상보다 훨씬 강력한 4분기 서브 애드, 사상 최고치인 17%의 4분기 영업이익률, 예상보다 훨씬 높은 잉여 현금 흐름 등 몇 가지 주요 긍정적 요인을 언급했습니다.
넷플릭스는 “매우 강력한 탑라인 실적”의 원인으로 상당히 강력한 콘텐츠 슬레이트, 광고 지원 서비스의 기여도 증가, 회사의 유료 공유 이니셔티브의 지속적인 기여 등 여러 요인을 꼽으며, 후자의 두 가지 요인은 “점진적이고 지속 가능한”것으로 계속 보고 있다고 덧붙였습니다.
베어드, 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정
베어드는 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.
이 회사는 4분기 견조한 실적을 보고했으며 전반적으로 고무적인 의견을 제시했다고 밝혔습니다.
UBS, 넷플릭스 목표주가를 560달러에서 570달러로 상향 조정
UBS는 넷플릭스 목표주가를 560달러에서 570달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
넷플릭스 4분기 실적과 1분기 전망은 강력한 가입자 증가와 매출 성장 가속화로 예상치를 상회했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 밝혔습니다.
이 회사는 넷플릭스를 소비자 직접 구매 경쟁 합리화의 주요 수혜자로 보고 있습니다.
BofA, 넷플릭스 목표주가 585달러에서 650달러로 상향 조정
넷플릭스가 사상 최대 규모인 1,310만 명의 4분기 순증가를 포함해 “매우 강력한” 4분기 실적을 보고한 후 회사 목표주가를 585달러에서 650달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 넷플릭스가 2023년에 몇 가지 동력을 확보해 2024년 이후에도 성장을 이어갈 수 있을 것이라고 전망했습니다.
여기에는 비밀번호 공유의 지속적인 혜택, 파업 이후 콘텐츠 재개, 급성장하는 광고 비즈니스의 증가, 2025년 WWE Raw 프로그램의 혜택 등이 포함됩니다.
파이퍼 샌들러, 넷플릭스 목표주가를 475달러에서 550달러로 상향
파이퍼 샌들러 애널리스트 매트 파렐은 넷플릭스 목표주가를 475달러에서 550달러로 올리고, 넷플릭스 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.
패럴 애널리스트는 넷플릭스가 거의 모든 지표에서 기대치를 상회하는 견조한 분기를 보냈다고 평가했습니다.
4분기 유료 순증은 시장 예상치를 훨씬 앞섰으며, 2024년 영업이익률 전망치를 24%로 상향 조정했습니다.
넷플릭스 경영진은 강력한 추세에 힘입어 2024년에도 “건전한 두 자릿수” 매출 성장이 가능할 것으로 보고 있습니다.
수익 발표와 더불어, 넷플릭스는 WWE와 파트너십을 체결하여 2025년 1월부터 넷플릭스 플랫폼에서 Raw를 실시간으로 스트리밍할 수 있게 되었다고 파이퍼는 말합니다.
어느 정도 모멘텀이 형성되고 있는 것으로 보이지만, 광고 계층은 여전히 투자 모드에 머물러 있으며 2024년에는 수익에 큰 기여를 하지 못할 것으로 예상됩니다.
키뱅크, 넷플릭스 목표주가를 545달러에서 580달러로 상향 조정
키뱅크는 넷플릭스 목표주가를 545달러에서 580달러로 상향 조정하고 분기 실적에 따라, 넷플릭스 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
넷플릭스의 유료 공유 및 광고 상품 주기로 인해 또 다른 분기 유료 순 추가 모멘텀이 발생했으며 2024E 영업 마진이 더 높아 졌다고 회사는 지적합니다.
향후 분기 동안 순 추가 순풍이 완화됨에 따라 가격 인상과 이후 광고 수익화가 향후 몇 년 동안 낮은 두 자릿수 매출 성장률과 25% 이상의 연간 주당 순이익 성장을 이끌 수 있다고 KeyBanc은 주장합니다.
번스타인, 넷플릭스 목표주가를 390달러에서 490달러로 상향 조정
번스타인은 넷플릭스에 대한 목표주가를 390달러에서 490달러로 상향 조정하고 분기 실적에 따라 넷플릭스 투자의견 시장수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다.
예상치를 상회하는 3분기 실적을 발표한 넷플릭스는 이번에도 더 높아진 기대치를 뛰어넘는 인상적인 실적을 기록했습니다.
펀더멘털이 확신을 심어줄 것으로 예상되는 이번 분기에 넷플릭스는 유료 회원 순증에 힘입어 전반적으로 호실적을 달성했습니다.
번스타인은 2024년은 유료 공유가 종료되고 가격 인상이 진행됨에 따라 “정상적인” 운영으로 돌아가는 신호라고 말하며, 이는 건설적이지만 회사가 최근의 모멘텀을 기반으로 성장할 수 있을지는 “완전히 확신할 수 없다”고 덧붙였습니다.
레드번 애틀랜틱, 넷플릭스 목표주가를 550달러에서 610달러로 상향 조정
레드번 애틀랜틱은 넷플릭스 목표주가를 550달러에서 610달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 더 나은 마진 전망을 반영하기 위해 4분기 보고서 이후 추정치를 높였습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 넷플릭스가 “전반적으로 호조를 보였으며” “긴 성장 활주로”를 가지고 있다고 말합니다.
골드만삭스, 넷플릭스 목표가 500달러에서 565달러로 상향
골드만삭스는 넷플릭스 목표주가를 500달러에서 565달러로 상향 조정하고 4분기 보고서 이후 넷플릭스 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 넷플릭스가 업계 리더십에 대한 투자자의 신뢰를 재건하고 “플랫폼 강점을 지원하는 여러 구성 요소”의 지속이라는 최근 주제를 계속 이어가고 있다고 설명했습니다.
골드만은 이 보고서가 예상보다 나은 가입자 성장과 2024년 성장에 대한 미래 지표 측면에서 회원 가구당 수익에 영향을 미치기 시작한 가격 인상의 징후에 의해 주도되었다고 말합니다.
바클레이즈. 넷플릭스 목표주가를 375달러에서 475달러로 상향 조정
바클레이즈 애널리스트 칸난 벤카테슈와는 4분기 보고서 이후 넷플릭스 목표주가를 375달러에서 475달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 매출 및 마진 성장 추세가 주식 가치에 내재 된 기대치에 상응하는 수준으로 유지 되려면 가격, 광고 및 콘텐츠 수익률과 같은 수단이 “2024 년에 더 큰 방식으로 나타나야 할 것”이라고 말합니다.
이 회사는 2024년에는 넷플릭스의 성장 믹스가 가입자 증가보다 더 중요해질 수 있다고 말합니다.
TD 코웬, 넷플릭스 목표 주가를 565달러에서 600달러로 상향 조정
TD 코웬은 넷플릭스 목표 주가를 565달러에서 600달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.
이 회사는 4분기 넷플릭스 구독자 1,312 만명의 순증을 보고하여 유료 공유의 도움으로 예상치를 상회했다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말했습니다.
이 회사는 넷플릭스가 광고요금제 구독자가 증가하는 동안 2024년 마진 가이던스를 높였다고 말합니다.
피보탈 리서치, 넷플릭스 목표 주가를 600달러에서 700달러로 상향 조정
피보탈 리서치는 넷플릭스 목표 주가를 600달러에서 700달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 주요 시장에서 상당한 가격 인상에도 불구하고 미국과 유럽 핵심 시장에 힘입어 전반적으로 “높은 수준의” 4분기 구독자 순증을 기록했으며, 이는 강력한 가입자 증가와 마진 확대, 즉 “강력한 콤보”를 창출할 수 있음을 의미한다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 설명했습니다.
