월가 IB들의 스노우플레이크 투자의견 및 목표주가를 비롯한 스노우플레이크 주가 전망 보고서들을 보아 봤습니다.
6/24, 웰스파고, 스노우플레이크 목표주가를 225달러에서 200달러로 낮춘
웰스 파고 애널리스트 마이클 터린은 스노우플레이크의 목표주가를 225달러에서 200달러로 낮추고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 스토리와 투자의견 내러티브 노이즈를 고려할 때 주가가 프리미엄에 있고 단기적으로 범위가 제한 될 가능성이 있음을 인정하지만 핵심이 안정화되고 신제품 노력이 구체화됨에 따라 잠재적 인 재평가에 대한 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
6/8, 제프리스, 스노우플레이크 목표주가를 210달러에서 160달러로 하향
Jefferies는 스노우플레이크 목표주가를 210달러에서 160달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
스노우플레이크는 제품 사이클과 새로운 CEO를 맞이하는 전환기에 있으며, 밸류에이션은 낮아졌지만 여전히 소프트웨어 업계에서 “6번째로 비싼” 회사라고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 장기적인 펀더멘털은 그대로 유지된다고 생각하지만, 단기적으로는 스노우플레이크가 “AI 분야에서 따라잡기 위해 경쟁”하는 과정에서 주목해야 할 몇 가지 항목이 있으며, 여기에는 25 회계연도에 잠재적으로 “압도적인” AI 영향과 Iceberg의 다가오는 가격 압박이 포함된다고 애널리스트는 덧붙였습니다.
6/6, 골드만삭스, 장기적인 생성형-AI 승자로 스노우플레이크에 더 큰 자신감
골드만삭스는 회사의 데이터 클라우드 서밋 및 투자자의 날에 참석한 후 스노우플레이크에 대해 매수 등급과 220달러 목표 주가를 유지했습니다.
이 회사는 이제 기업이 미션 크리티컬 데이터의 가치를 활용하여 Gen-AI 애플리케이션을 개발하려는 이전 기술 주기와 유사하게, 그 가치가 인프라 계층을 넘어 플랫폼 계층으로 확장됨에 따라 스노우플레이크가 장기적인 Gen-AI 승자가 될 수 있다고 확신한다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
골드만삭스는 스노우플레이크가 광범위한 데이터 해자를 보유하고 있으며, 핵심 웨어하우징, 데이터 상호운용성, 애플리케이션 개발, 비정형 데이터, 데이터 공유 및 관리형 AI 서비스 외부에서 플랫폼을 통해 제공되는 기능적 사용 사례가 증가함에 따라 Gen-AI 구현에 있어 “구조적으로 유리한” 위치에 있다고 보고 있다고 덧붙였습니다.
RBC 캐피탈, 스노우플레이크 목표주가를 226달러에서 183달러로 하향
RBC 캐피탈의 애널리스트 매튜 헤드버그는 스노우플레이크의 목표주가를 226달러에서 183달러로 낮추면서도 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 투자자의 날 프레젠테이션에서 스노우플레이크가 새로운 CEO의 도움을 받아 AI와 같은 분야의 빠른 혁신 속도에 집중하고 있다고 언급하면서 목표 주가를 낮추는 데 있어 피어 배수 압축을 언급했습니다.
스노우플레이크의 성공의 열쇠는 경쟁이 치열하지만 빠르게 성장하는 GenAI 시장에서 점유율을 확보하는 것이라고 RBC는 말했습니다.
루프 캐피탈, 스노우플레이크의 투자자의 날, 혁신 가속화를 강조했다고 평가
루프 캐피탈은 스노우플레이크 투자의견 매수, 목표주가 225달러를 유지하면서 회사의 투자자의 날 발표에서 혁신의 가속화 속도를 강조했다고 밝혔습니다.
이 행사에는 긍정적 인 정서, 신제품 소개 및 혁신에 대한 헌신과 같은 과거 컨퍼런스의 많은 특징이 포함되어 있었지만 올해는 특히 핵심 데이터웨어 하우스 비즈니스의 지속적인 고성장 추진, Snowflake 플랫폼에서 데이터 앱 구축을위한 고객 채택 가속화, 회사가 더 광범위한 AI 데이터 플레이로 전환하는 것과 관련하여 회사가 직면 한 다가오는 과제에 대한 인식과 명확성을 더욱 높이고 있다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.
미즈호, 스노우플레이크 목표주가를 205달러에서 180달러로 하향 조정
미즈호 애널리스트 그레그 모스코위츠는 투자자의 날 이후 스노우플레이크(SNOW) 목표 주가를 205달러에서 180달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 폴라리스 카탈로그, Cortex AI 개선 사항, 스노우플레이크 노트북, 엔비디아(NVDA)와의 긴밀한 파트너십 등 Snowflake의 점진적인 제품 업데이트에 “깊은 인상을 받았다”고 평가했습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 새로운 제품이 의미 있는 매출 증대를 가져올 수 있다는 것을 증명해야 할 책임이 Snowflake에 있지만, 청사진은 마련되어 있다고 투자자들에게 말합니다. 이 회사는 목표 주가 하락에 대해 낮은 주가수익 배수를 언급합니다.
3/5, 시티, 스노우플레이크 목표주가를 290달러에서 240달러로 하향
시티 애널리스트 타일러 래드케는 스노우플레이크 목표주가를 290달러에서 240달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 스노우플레이크의 매출 전망 약화와 슬로트먼 CEO의 퇴사로 인해 “방심했다”고 말했지만, 주가가 20% 하락한 이후에도 매수 등급은 그대로 유지했습니다.
이 회사는 소비에 대한 지나치게 비관적인 시나리오, 최적화 역풍, 초기 피드백이 건설적인 신제품의 미미한 기여도를 반영하여 추정치가 “적절히 위험성이 제거”되었다고 생각합니다.
3/1, 스노우플레이크 실적을 읽는 월가의 시선
증권사에서 차세대 테슬라 후보로 거론되던 스노우플레이크 실적 발표 후 스노우플레이크 주가는 폭락하고 있는데요. 이러한 스노우플레이크 실적을 보는 월가의 시선을 살펴봤습니다.
스노우플레이크 실적는 시장 기대보다나은 4분기 실적을 보고했지만 1분기 및 FY25 가이던는월가 기대치에 크게 미치지 못했습니다.
월가 IB들은 실망에 따른 목표주가 하향의견을 냈지만 일부에서ㅕ는 주가 하락시 적극 매수해야한드는 의견을 제시하며 목표주가를 올리기도 했습니다.
스노우플레이크 실적
- 스노우플레이크 4분기 EPS 35c, 컨센서스 18c 상회
- 4분기 매출 $774.7M, 컨센서스 $759.25M 상회
- 12개월 제품 매출이 100만 달러 이상이고 순매출 유지율이 131%인 고객 461명
- 2025 회계연도 제품 매출 32.5억 달러 전망, 컨센서스 34.6억 달러 하회
- 1분기 제품 매출 7억4500만~7억5000만 달러, 컨센서스 7억6950만 달러 하회
- 24년 1분기 제품 매출 성장률 가이던스 26%~27%는 이전 컨센서스인 28.7%보다 낮은 수준
- 25 회계연도 제품 매출 성장률 가이던스 22%는 이전 추정치 32%와 월가 컨센서스인 30.4%보다 “훨씬 낮은 수치”
월가 IB들의 스노우플레이크 투자의견 및 목표주가 변화
목표주가 상향
- 맥쿼리, 스노우플레이크 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표주가를 182달러에서 205달러로 상향
- JMP증권, 스노우플레이크 목표주가를 212달러에서 235달러로 상향 조정
- 웨드부시, 스노우플레이크 목표주가를 $144에서 $210로 상향
- 제프리, 스노우플레이크 주식을 약세장에서 매수 주장
투자의견 하향
- 모건스탠리, 스노우플레이크 투자의견을 비중 확대에서 비중 동일으로 하향 조정
목표주가 하향
- 바클레이즈, 스노우플레이크 목표주가를 198달러에서 188달러로 하향
- HSBC, 스노우플레이크 투자의견을 보류에서 비중 축소로 하향 조정
- RBC Capital, 스노우플레이크 목표주가를 $255에서 $246로 하향 조정
- 트루이스트, 스노우플레이크 목표주가를 $250에서 $210로 하향 조정
- 로젠블렛, 스노우플레이크 목표주가 190달러에서 185달러로 하향 조정
- 오펜하이머, 스노우플레이크 목표주가를 240달러에서 220달러로 하향
- 스티펠, 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 220달러로 하향
- 에버코어 ISI, 스노우플레이크 목표주가 250달러에서 225달러로 하향 조정
- TD 코웬, 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 230달러로 하향
- 니덤, 스노우플레이크 목표주가를 $265에서 $240로 하향 조정
- 미즈호, 스노우플레이크 목표주가를 255달러에서 205달러로 하향 조정
- 파이퍼 샌들러, 스노우플레이크 목표주가를 250달러에서 240달러로 하향
- 스코티아뱅크, 스노우플레이크 목표주가를 226달러에서 207달러로 하향
- 웰스 파고, 스노우플레이크 목표주가를 235달러에서 225달러로 하향 조정
- 베어드, 스노우플레이크 목표주가를 215달러에서 210달러로 하향 조정
- BofA, 스노우플레이크 목표주가를 265달러에서 212달러로 하향
- UBS, 스노우플레이크 목표주가 225달러에서 185달러로 하향 조정
- JP모건, 스노우플레이크 목표주가를 200달러에서 170달러로 하향
2/28, Loop Capital, 스노우플레이크 목표주가를 215달러에서 260달러로 상향
Loop Capital은 4분기 실적을 앞두고 스노우플레이크 목표주가를 215달러에서 260달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 2025년 예상 매출 대비 15배의 기업 가치로 주가가 특별히 저렴하지는 않지만, 지난 몇 달 동안 주가가 급등한 이후에도 견고한 실적을 달성하는 데 도움이 될 몇 가지 성장 촉매제의 혜택을 받을 것으로 보인다고 말합니다.
촉매제에는 플랫폼에서 더 많은 워크로드를 유도하는 강력한 제품 주기, 기업이 GenAI를 위해 데이터 환경을 준비하는 데 도움이되는 Generative AI 순풍, 클라우드 최적화 역풍의 완화가 포함된다고 회사는 덧붙였습니다.
2/27, DA 데이비슨, 스노우플레이크 목표주가를 220달러에서 260달러로 상향 조정
DA 데이비슨은 4분기 실적을 앞두고 스노우플레이크의 목표주가를 220달러에서 260달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 향후 개발 로드맵이 더욱 일관되게 됨에 따라 인공 지능 혁명을 활용할 수있는 Snowflake의 능력에 대한 확신이 높아졌다고 언급하면서 회사에 몇 가지 유익한 단기 및 장기 동인을보고 있다고 분석가는 말합니다.
DA Davidson은 자체 개발자 데이터 분석에 따르면 Snowflake가 데이터 및 AI 시장에서 추가적인 점유율을 확보할 수 있는 유리한 위치에 있다고 덧붙였습니다.
제프리스, 스노우플레이크 목표주가를 230달러에서 265달러로 상향 조정
Jefferies는 스노우플레이크 목표주가를 230달러에서 265달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사는 25 회계연도 제품 매출 성장에 초점을 맞춘 Snowflake의 설정이 크게 위험하다고 생각합니다.
신제품 주기, 클라우드 지출 가속화, AI 순풍 등 여러 매출 동인이 2025년 매출의 17배를 정당화하는 Snowflake는 회사의 최고 성장 스토리라고 Jefferies는 말합니다.
클리블랜드, 스노우플레이크 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정
클리블랜드 리서치는 4분기 계약 체결 호조와 25 회계연도 성장 가속화 가능성을 이유로 스노우플레이크 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다.
UBS, 스노우플레이크 목표주가 185달러에서 225달러로 상향 조정
UBS 애널리스트 칼 키어스테드는 1월 28일 4분기 실적을 앞두고 스노우플레이크 목표주가를 185달러에서 225달러로 상향 조정하고, 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 2025 회계연도에 30%대 초반까지는 아니더라도 최소한 30% 중반 수준에서 매출 성장률이 안정화될 것이라는 기대를 반영한 것이라고 설명했습니다.
이 회사의 점검 결과 25 회계연도에 35%~40%의 성장률에 대한 충분한 확신을 얻지 못했다고 덧붙였습니다.
BofA, 스노우플레이크 목표 주가가 240달러에서 265달러로 상향 조정
BofA는 2월 28일 수요일 4분기 실적 발표를 앞두고 스노우플레이크의 목표 주가를 240달러에서 265달러로 상향 조정하고 투자의견 중립 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 프리뷰 노트에서 총 페이지 조회수가 제품 매출과 높은 상관관계를 보이는 것으로 밝혀진 Similarweb 데이터는 여전히 변동성이 크지만 소비 환경이 개선되고 있음을 시사한다고 말합니다.
이 회사는 그룹 전체의 여러 확장을 위해 목표 주가를 상향 조정하고 있지만, 정상적인 성장 모드로 돌아간 것은 아니지만 소비 역풍이 완화되고 있음을 시사하는 Cloud View 데이터를 고려할 때 중립 등급을 다시 한 번 강조합니다.
1/17, 트루이스트, 스노우플레이크 목표주가를 210달러에서 230달러로 상향 조정
트루이스트 애널리스트 조엘 피시바인은 인프라 및 보안 소프트웨어 섹터에 대한 광범위한 섹터 노트의 일환으로 스노우플레이크 목표주가를 210달러에서 230달러로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 지난 18개월 동안 클라우드 지출 최적화로 인해 타격을 입은 후 경영진의 메시지가 계속 보수적으로 바뀌면서 컨센서스 모델에서 기업의 기본 설정이 과거보다 더 유리해졌다고 투자자들에게 말합니다.
그러나 트루이스트는 연준의 목표 금리 인하 가능성에 대한 투자자들의 낙관론으로 인해 소프트웨어 가치가 1년 전 최저치에서 크게 상승했으며, 2024년을 내다보면 실행 실수에 대한 대가가 높을 수 있다고 덧붙였습니다.
1/15, 바클레이즈. 스노우플레이크 투자의견을 비중확대에서 동일 비중으로 하향 조정
바클레이즈는 스노우플레이크 투자의견을 비중확대에서 동일 비중으로 하향 조정하고 스노우플레이크 목표주가는 198달러로 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 2023년 강세 이후 소프트웨어는 인공 지능과 회복에 대한 약속에 따라 2024년에 “제공해야한다”고 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 대형 업체들이 그렇게 할 수 있는 더 나은 위치에 있다고 생각합니다.
2023년 주가가 강세를 보인 후 Barclays는 Elastic(Elastic)과 Snowflake(SNOW)의 신용등급을 하향 조정했습니다.
이 회사는 좌석 기반 모델이 계속 어려움을 겪을 것이라며 Zoominfo Technologies(ZI)와 Jamf Holding(JAMF)을 비중확대, Walkme(WKME)를 비중축소 종목으로 하향 조정한다고 밝혔습니다.
1/6, 제프리스, 스노우플레이크 목표주가를 $220에서 $230으로 상향
Jefferies는 스노우플레이크 목표 가격을 $220에서 $230으로 올렸고, 스노우플레이크 투자의견 매수 등급을 유지합니다.
이 애널리스트는 2024년이 소프트웨어에 또 다른 긍정적인 해가 될 것으로 예상하지만 그룹이 2023 년에 비해 더 많은 측정 된 수익을 볼 가능성이 있다고 말합니다.
2024년 상반기는 4분기 랠리와 계절적 요인으로 인한 1분기 ‘블랙 아이스’를 고려할 때 어려울 수 있다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.
하지만 펀더멘털 가속화, 인공 지능 도입 증가, 금리 인하, “여전히 합리적인” 밸류에이션, 잠재적 인수합병 증가에 힘입어 하반기에 더 나은 포지션을 취할 수 있을 것으로 예상합니다.
Jefferies는 2024년에 투자자들은 소프트웨어에 비중을 확대하되, 적정 수준의 수익률을 기대해야 한다고 말합니다.
1/5, RBC 캐피탈, 스노우플레이크 투자의견을 아웃퍼폼으로 시작
RBC 캐피털은 아웃퍼폼 등급과 230달러의 목표주가를 제시하며 스노우플레이크에 대한 커버리지를 시작했습니다.
이 회사는 장기적인 성장 기회에 대해 낙관적이며, 클라우드 최적화 추세의 개선, Snowpark의 빠른 채택, 시간이 지남에 따라 새로운 GenAI 제품의 채택을 주요 촉매제로 꼽으며 컨센서스 추정치보다 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
이 애널리스트는 경영진이 제시한 29 회계연도 매출 100억 달러와 잉여현금흐름 마진 30% 목표에 대한 상승 여력은 “여전히 유효하다”고 투자자들에게 말합니다.
모네스 크레스피, 스노우플레이크 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정
모네스 크레스피 애널리스트 브라이언 화이트는 스노우플레이크 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정하고 목표주가를 160달러로 제시했습니다.
2023년 마지막 분기의 “지나치게 활기찬 기술 시장”과 “전례 없는” 인공 지능 과대광고 사이클의 수혜를 입은 Snowflake는 지난 몇 달 동안 급반등했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 이로 인해 주가가 “과대평가되어 매도 압력에 취약한 상태”가 되었다고 생각합니다.
장기적으로 볼 때 스노우플레이크는 세속적인 기술 트렌드에 적합한 위치에 있지만, “마진이 적고”, 밸류에이션이 높고, 경쟁이 치열하며, “경기 침체의 가장 어두운 시기가 우리 앞에 있다”고 모네스 크레스피는 주장합니다.
