23년 2분기 클라우드 시장 분석 및 클라우드 점유율 전망

2분기 클라우드 업체별 성장률

2분기 실적을 발표한 마이크로소프트, 구글 알파벡 그리고 아마존은 각각 자사 클라우드 매출 성장률이 둔화되었다고 밝혔습니다.

• 마이크로소프트 애저 26%로 전분기 27%에서 1%P 하락
• 구글 클라우드 성장률 28%로 전분기 35%에서 크게 하락
• 아마존 웹 서비스 성장률 12%로 전분기 15.8%에서 하락

클라우드 시장 규모 및 성장

시너지 리서치 그룹(Synergy Research Group) 보고서에 따르면, 글로벌 클라우드 시장 규모는 23년 2분기 648억 달러로 전년동기비 100억 달러 증가, 18% 성장했습니다.

더 정확히는 2023년 2분기 IaaS(Infrastructure as a Service), PaaS(Platform as a Service) 및 호스팅된 프라이빗 클라우드 서비스를 포괄하는 분기별 클라우드 인프라 서비스 매출이 648억 달러에 달했다고 추정합니다.

이러한 클라우드 시장 성장은 22년 4분기 시장 성장률 20%나 23년 1분기 19%에 비해서 다소 둔화된 것이지만 여전히 높은 성장성을 보이고 있는 것으로 파악됩니다.

클라우드 점유율 추세

클라우드 시장은 아마존, 마이크로소트 그리고 구글 3사가 시장 대부분(전체 65%, 퍼블릭 클라우드 분야는 75%)을 차지하고 있는 가운데 주요 3사 모두 성장세를 보이고 있습니다.

23년 2분기 마이크로소프트와 구글은 상대적으로 높은 전년비 성장률을 기록하면서 점유율을 높였습니다.

• 마이크로소프트 점유율은 22%로 1%p 상승
• 구글 클라우드 점유율늠 11% 역시 1%p 상승
• 아마존은 점유율 32~34% 박스권에서 움직이고 있는데 이번 분기에도 큰 변동은 없었음
  • 그동안 기타 업체(Oracle, Snowflake, MongoDB, VMware, Huawei 및 China Telecom) 점유율 하락이 상대적으로 가팔랐음

23년 2분기 클라우드 업체별 실적을 보는 월가의 시선

아마존, 마이크로소프트 그리고 구글 앞파벳 실적발표를 분석한 월가 분석가들은 그동안 경기침체 우려로 클라우드 성장세가 둔회되었지만 그 바닥은 지나고 있다는 평가를 내리고 있습니다.

특히 아마존 실적 발표 후 기업들이 그동안 원가절감에 관심을 가졌으나 점차 생성 ai등으로 촉발된 새로운 서비스에 관심을 이동하고 있어 향후 시장 수요가 커질 수 있다는 전망을 하고 있습니다.

아래는 실적 발표 후 이를 평가하는 월가 ib들의 의견 중 클라우드 관련 내용만 간략히 정리해 봤습니다.

마이크로소프트 실적 평가에서

• BMO 캐피탈,
  • 마이크로소프트 애저(Azure) 성장 둔화는 9월 분기에 특히 AI 혜택으로 인해 개선된 것으로 보이며, 이러한 추세는 다음 분기에도 계속될 것으로 예상
• 웨드부시,
  • Microsoft가 Azure 클라우드의 호조와 견고한 엔터프라이즈 거래 흐름으로 인해 전반적으로 호실적을 달성했다고 평가.
  • 현재 11,000개의 기업이 Azure OpenAI 서비스를 이용하고 있으며, 레드먼드에게 엄청난 황금 같은 기회를 앞두고 있다는 점에서 AI에 대한 논평은 낙관적이었습니다.
• RBC Capital,
  • 투자자들이 클라우드 최적화 역풍이 완화되고 AI 순풍이 시작될 시점에 대해 너무 낙관적으로 전망했기 때문에 주가가 시간외 거래에서 하락,
  • 올해 하반기부터 가시화될 가능성이 높다고
• 웰스파고,
  • Azure 성장이 안정화되고 AI 기여도가 증가하며 마진을 보호하는 능력이 고무적
• 씨티,
  • Azure 안정화의 추가 징후, AI 수익 기여도 증가, 비용 가드 레일에 대한 더 큰 확신을 통해 분기에 여전히 많은 긍정적 인 것을 보았다

구글 알파벳 실적 평가에서

• 제프리스,
  • 광고와 클라우드 분야에서 회사의 ‘AI 역량’을 입증했다고 믿고 있으며,
  • 4분기를 바닥으로 하반기 실적이 계속 가속화될 것으로 보고
• 모건 스탠리,
  • 구글 클라우드와 GCP가 퍼블릭 클라우드의 AI 기반 채택 가속화로 인해 구조적으로 더 빠르게 성장할 수 있다면 여러 투자자가 알파벳 주식에 대해 기꺼이 지불할 의향이 높아질 것
• 미즈호,
  • 클라우드에서의 뛰어난 성과는 생성 인공 지능이 워크로드 마이그레이션을 가속화하기 시작했음을 의미한다고 말합니다.
• 시티,
  • Google 클라우드의 이점으로 인해 AI 솔루션 채택이 증가하고 있다

아마존 웹 서비스

• JP모건,
  • 아마존 웹 서비스 부문은 안정화되고
  • 소매 부문은 성장이 가속화되고 있으며
  • 의미 있는 마진 확대가 진행되고 있다
• BofA,
  • 경영진은 AWS 또는 7월 성장에 대한 부문별 가이던스를 제공하지 않았지만,
  • BofA는 하반기에 경쟁 완화에 따른 AWS 성장 가속화와
  • 2024년 AWS를 강화할 AI 사이클을 예상하고 있다
• 씨티,
  • 아마존 웹 서비스 수요가 안정화되고,
  • 향후 마진 개선과 함께 새로운 워크로드에서 AWS 매출 성장이 다시 가속화 될 것으로 예상
• UBS,
  • 경영진의 어조는 소매 마진과 AWS 가속화에 대해 앞으로 더 많은 것이 있다는 것이었다
  • UBS는 AWS에서 향후 18개월 내에 20%의 매출 성장이 “가능한 상황”이며
    소매 마진은 내년까지 계속 개선될 수 있다고 생각합니다.
• 텔시 어드바이저리(Telsey Advisory),
  • 고객들이 비용 최적화 모드에서 생성 AI를 포함한 새로운 기술에 초점을 맞추기 시작하면서
  • 아마존 웹 서비스 비즈니스가 안정화되는 것을 보고 고무되어 있습니다.
• Needham,
  • 고객들이 컴퓨팅, 네트워킹, 스토리지, 데이터베이스, 데이터 솔루션, 머신 러닝 분야에서 선두를 달리고 있는 AWS에 새로운 워크로드를 도입하기 시작하면서
  • AWS 매출도 12% 증가했다고 덧붙였습니다.
• Canaccord,
  • 많은 고객이 비용 최적화를 넘어 새로운 워크로드에 집중하기 시작하면서
  • 분기 동안 AWS 성장이 안정화되었으며
  • 아마존 경영진은 기본 계층에서 애플리케이션 계층에 이르는 대규모 언어 모델을 활용하려는 고객에게 서비스를 제공하기 위해 수많은 혁신 영역을 강조했다고 평가