2분기 구글 알파벳 실적을 읽는 월가의 시선

에버코어 ISI, 알파벳 목표 주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정

• 알파벳 광고 비즈니스는 양호한 것으로 판단
• 아마존(AMZN), 구글, 메타, 마이크로소프는 연간 400억 달러 이상 투자 기업이 될 것

에버코어 ISI는 예상보다 양호한 2분기 실적에 따라 알파벳(GOOGL)의 목표주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 알파벳의 광고 수익 결과가 메타 (META)를 포함한 다른 인터넷 광고 주식과 비교해 “약간 긍정적 인”것으로 보고 있다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

또한 에버코어는 알파벳 경영진의 논평과 마이크로소프트(MSFT) 실적을 근거로 아마존(AMZN), 구글, 메타, 마이크로소프트의 “300억 달러 설비투자 클럽”이 “400억 달러 설비투자 클럽이 될 것이라는 확신이 더 커졌다”고 말합니다.

제프리스, 알파벳 목표 주가를 $150에서 $165로 상향 조정

• 2분기 알파벳 실적이 광고와 클라우드 분야에서 회사의 ‘AI 역량’을 입증
• 알파벳 실적은 4분기를 바닥으로 하반기 실적이 계속 가속화될 것으로 전망

제프리 애널리스트 브렌트 틸은 알파벳의 목표 주가를 150달러에서 165달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

대부분 분석가들이 2분기 알파벳 실적 비트를 지적한 후에도 이 분석가는 알파벳에 “실망하지 않았다”고 주장합니다.

그는 알파벳의 약 2억 달러 총수익이 “일부 투자자들이 선호하는 단기 및 생성 AI 사상자로서의 포지셔닝을 깨뜨렸다”고 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 2분기 알파벳 실적이 광고와 클라우드 분야에서 회사의 ‘AI 역량’을 입증했다고 믿고 있으며, 4분기를 바닥으로 하반기 실적이 계속 가속화될 것으로 보고 있습니다.

로젠블랫(Rosenblatt), 알파벳 목표주가를 132달러에서 163달러로 상향 조정

로젠블랫 애널리스트 Barton Crockett은 알파벳 목표주가를 132달러에서 163달러로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

2분기 알파벳 실적은 검색 광고, YouTube, 클라우드, 마진 부문에서 개선된 모습을 보였으며, AI가 “전체적으로 짜임새 있는” 모습을 보여주었다고 평가합니다.

애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 “어디에나 있는 AI”는 우려와는 달리 마진 소화를 일으키거나 검색을 방해하지 않지만 “클라우드 서비스에서 Google을 점유율을 높일 잠재력이 있는 것으로 보인다”고 말합니다.

TD Cowen, 알파벳 목표주가를 140달러에서 150달러로 상향 조정

TD Cowen은 알파벳 목표주가를 140달러에서 150달러로 상향 조정하고, 알파벳 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 검색, YouTube, 클라우드 및 기타 수익이 모두 컨센서스를 상회했다고 언급했습니다.

Susquehanna, 알파벳 목표주가를 120달러에서 150달러로 인상

Susquehanna는 알파벳 목표주가를 120달러에서 150달러로 올렸고, 알파벳 투자의견 긍정적인 평가를 유지했습니다.

이 회사는 디지털 광고 환경 개선과 우수한 비용 관리를 반영하여 2분기 알파벳 실적이 견고했다고 평가했습니다.

거시적 불확실성이 지속되고 있기 때문에 가시성은 여전히 제한적이지만 알파벳의 비즈니스는 상대적으로 탄력적일 것으로 예상합니다.

베어드, 알파벳 목표주가를 123달러에서 140달러로 상향 조정

베어드 애널리스트 콜린 세바스찬은 알파벳 목표주가를 123달러에서 140달러로 상향 조정하고 알파벳 투자의견 ‘초과수익’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 알파벳 주가가 컨센서스를 상회하는 2분기 알파벳 실적을 기록하며 핵심 보유주로 남아 있으며, 이는 혼란스러운 광고 시장에서 핵심 검색의 강력한 경쟁 우위, YouTube의 개선, 꾸준한 클라우드 성장, 운영 효율성의 진전을 반영한다고 말했습니다.

모건 스탠리, 알파벳 목표주가를 150달러에서 155달러로 상향 조정

모건 스탠리는 알파벳 목표 주가를 150달러에서 155달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.

2분기 알파벳 실적은 “전반적으로 강세를 보였으며” 회사는 2024년 자본 지출이 370억 달러임에도 불구하고 2024년 주당 순이익과 잉여현금흐름 추정치를 각각 5%씩 올렸다고 애널리스트는 실적 후 메모에서 투자자들에게 말했습니다.

구글 클라우드와 GCP가 퍼블릭 클라우드의 AI 기반 채택 가속화로 인해 구조적으로 더 빠르게 성장할 수 있다면 여러 투자자가 알파벳 주식에 대해 기꺼이 지불할 의향이 높아질 것이라고 이 회사는 주장합니다.

크레딧 스위스, 2분기 알파벳 실적에 따라 알파벳 목표주가를 151달러로 상향 조정

크레딧 스위스 애널리스트 스티븐 주(Stephen Ju)는 알파벳 목표 주가를 150달러에서 151달러로 상향 조정하고 알파벳 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 구글이 광고 부문의 회복으로 모든 보고 부문에서 양호한 실적을 기록했으며, 특히 검색은 소매 부문에서 강세를 보였고 YouTube는 브랜드가 회복되었다고 언급했습니다.

Jp모건, 알파벳 목표 주가를 121달러에서 150달러로 상향 조정n

JP모건은 알파벳 목표 주가를 121달러에서 150달러로 상향 조정하고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 전반적으로 상승 여력이있는 견고한 2분기 실적을 기록했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 평가했습니다.

이 회사는 “이는 깨끗한 결과”라고 말하며 알파벳은 인공 지능 리더십, 광고 안정화 및 혁신, 비용 구조의 진전을 강조하면서 올바른 메모를 작성했습니다.

이 회사는 실적 발표 후 알파벳 주가에 대해 “점진적으로 긍정적”입니다.

미즈호, 알파벳 목표주가를 135달러에서 155달러로 상향 조정

미즈호 애널리스트 제임스 리는 알파벳 목표주가를 135달러에서 155달러로 상향 조정, 2분기 실적 발표 후에도 알파벳 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 이번 분기의 가장 큰 두 가지 놀라움은 클라우드의 강세와 YouTube의 반등이라고 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 클라우드에서의 뛰어난 성과는 생성 인공 지능이 워크로드 마이그레이션을 가속화하기 시작했음을 의미한다고 말합니다.

웰스 파고, 알파벳 목표주가를 116달러에서 121달러로 상향 조정

웰스파고는 알파벳 목표 주가를 116달러에서 121달러로 상향 조정하고 2분기 실적에 따라 투자의견 ‘동일 비중’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 예상했던대로 건전한 광고 트렌드와 주로 클라우드의 비용 효율성이 보완되어 견조한 실적과 긍정적인 전망을 이끌어 냈다고 지적합니다.

KeyBanc, 알파벳 목표주가를 140달러에서 145달러로 상향 조정

KeyBanc는 알파벳 목표주가를 140달러에서 145달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사는 알파벳 2분기 실적이

• 광고 비즈니스가 지속적으로 회복되고 있으며
• 클라우드가 AI의 혜택을 받고 있으며;
• 마진이 개선되고 있다고 평가했습니다.

키뱅크는 알파벳이 여전히 두 자릿수의 낮은 매출 성장률과 주당순이익 성장을 견인할 수 있는 충분한 수단을 가지고 있다고 보고 있습니다.

Citi, 알파벳 목표 주가를 130달러에서 153달러로 상향 조정

씨티의 애널리스트 로널드 조시는 알파벳(GOOGL) 목표 주가를 130달러에서 153달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 검색 및 YouTube 수익 성장이 가속화되고 있으며 Google의 생성 인공 지능이 증가하는 것으로 보이며 Google 클라우드의 이점으로 인해 AI 솔루션 채택이 증가하고 있다고 말하면서 회사의 2분기 실적은 “고무적”이라고 말했습니다.

이 회사는 광고 환경이 안정화되고 검색 및 YouTube 성장이 가속화되고 있으며 회사의 AI 제품으로 인한 지속적인 상승 여력이있을 것으로 예상하여 목표 주가를 올렸습니다.

오펜하이머, 알파벳 목표주가를 145달러에서 160달러로 상향 조정

오펜하이머는 알파벳 목표주가를 145달러에서 160달러로 상향 조정했으며, 검색과 유튜브의 성장이 순차적으로 가속화되고 비용 절감 효과가 재무에 반영되기 시작함에 따라 광고 트렌드 개선과 마진 개선을 이유로 주가에 대한 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.

브랜드가 성장세로 돌아서면서 리테일 부문의 강세가 지속되어 광고 시장이 더욱 안정화될 것으로 예상했습니다.

또한, 오펜하이머는 바드 및 Gen AI 기반 검색에 대한 긍정적인 피드백을 언급하며 통합이 예상보다 빠르게 진행되고 있다고 밝혔습니다.

BofA, 알파벳 목표주가를 142달러에서 146달러로 상향 조정

BofA는 알파벳(GOOGL) 목표주가를 142달러에서 146달러로 상향 조정했으며, 2분기 주요 지표가 호조를 보인 이후에도 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

Microsoft도 7월 25일 알파벳의 결과가 “잘 쌓여”AI 우려를 완화 할 수 있다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

BofA는 알파벳 실적 보고서에 따라 2024년 매출 추정치를 3% 증가한 2,891억 달러로, GAAP EPS 추정치를 3% 증가한 6.63달러로 상향 조정했습니다.

번스타인, 알파벳 목표 주가를 130달러에서 135달러로 상향 조정.

번스타인의 애널리스트 마크 슈물릭은 알파벳 목표주가를 130달러에서 135달러로 상향 조정하고 분기 실적에 따라 투자의견 시장수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다.

번스타인은 “구글 2분기 실적은 크게 문제 삼을 것이 없다”며 “전반적으로 매출과 수익이 소폭 상승한 것은 낮아진 기대치에 비하면 충분하다”고 평가했습니다.

하지만 번스타인은 경영진이 이번 컨퍼런스 콜의 대부분을 다시 한 번 투자자들에게 ‘AI 기업 구글’에 대해 설명하는 데 할애했으며, 현재 개발 중인 제품과 서비스를 소개하는 데 집중했다고 말합니다.

이것이 향후 최적의 접근 방식이 될 수도 있지만, 광고 시장 점유율 역학을 모니터링하는 동안 AI 야망을 지원하기 위해 비용과 자본 지출이 증가 할 것으로 예상됩니다.

바클레이즈, 알파벳 목표주가를 160달러에서 200달러로 상향 조정.

바클레이즈 애널리스트 로스 샌들러는 알파벳의 목표주가를 160달러에서 200달러로 상향 조정하고 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.

이 애널리스트는 연구 노트에서 투자자들에게 2분기에 “견고한” 매출 성장 가속화와 마진 확대를 달성했다고 말합니다.

이 회사는 특히 메가캡 기술 기업에 비해 알파벳의 위험/보상이 여전히 유리하다고 말합니다.