마이크론 실적 발표를 앞둔 월가의 시선, 실적과 전망은 기대 이하일 것이나 마이크론 주가는 반도체 사이클에 연동될 것

오늘 6월 28일 현지시간으로 마이크로 5월 분기 실적이 발표됩니다. 반도체 사이클에 망ㅎ는 반도체주 및 만도체 장비주들의 주가가 연동되어 있기에 마이크론 실적은 하나의 중요한 시금석으로 관심을 받고 있습니다.

마이크론 실적 발료를 앞두고 월가 IB들은 다소 부정적인 전망, 실덕과 가이던스 모두 기대치에 미치지 못할 것으로 보고 있습니다.

Citi. 마이크론 실적 발표은 ‘추악한 분기’를 예상하고 마이크론 실적 가이던스는하향니다.것으로 예상

• 마이크론 실적은 월가 예상치 이하로 발표 예상,
  다음분기 마이크론 실적 가이던스도 월가 예상치에 미지지 못할 것으로 예상
• 그럼에도 마이크론 주가는 반도체 사이클에 주도되고 잇다고 평가
• 2023년 하반기에 디램 사업 회복을 예상

씨티는 오는 6월 28일 발표되는 회계년도 3분기 마이크론 실적 발표를 앞두고 마이크론 목표주가 75달러와 마이크로 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 DRAM 시장 약세와 중국 금지 조치를 감안할 때 회사가 3분기 컨센서스 추정치를 놓치고 4 분기 가이던스를 컨센서스를 밑돌 것으로 예상합니다.

그러나 씨티는 여전히 마이크론의 펀더멘털이 DRAM 사이클에 의해 주도되고 있으며 중국 금지 조치와 관계없이 공급 부족으로 인해 2023 년 하반기에 DRAM 회복을 예상하고 있습니다.

스티펠, 마이크론 목표 주가를 55달러에서 65달러로 상향 조정

• 마이크론 실적은 혼돈된 실적을 보일 것 (매출은 기대에 부합하고 주당순이익은 기대에 미치지 못하는 등)
• 마이크론 실적 가이던스는 예상치 하단으로 전망치가 낮아질 것으로 예상
• 하지만 매출총이익률은 개선될 것으로 전망

Stifel 애널리스트 Brian Chin은 6월 28일 회계연도 3분기 실적 발표를 앞두고 마이크론의 목표 주가를 55달러에서 65달러로 상향 조정하고 주식에 대해 ‘보유’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 예상에 비해 혼합 된 분기를 예상하고 수익 예측을 가이던스 범위의 하단으로 조정했으며 최근 부과 된 중국 제한을 고려한 후 8월 말 분기 전망도 낮췄습니다.

그러나 총 마진은 개선될 것으로 보이며, 중국 추정치 재설정을 넘어 매출 성장과 궁극적으로 수익성 개선으로 가는 길은 “비록 예상했던 것보다 더 장기적인 경로이기는 하지만”이라고 애널리스트는 프리뷰 노트에서 투자자들에게 말합니다.

에버코어 ISI, 마이크론 목표 주가 75달러에서 80달러로 상향 조정

Evercore ISI의 애널리스트 C.J. Muse는 마이크론 목표 주가를 75달러에서 80달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 5월 분기 실적이 가이던스 중간 지점을 약간 밑돌고 8월 분기에 대한 실적 가이던스는 다운될 것이라는 기대치를 반영하여 Micron 모델을 업데이트하고 있습니다.

그러나 회사는 계속해서 마이크론 주가는 상승 여력이 있다고 믿고 있으며 최근 상승주기 동안 Micron이 예상 대체 가치 이상으로 거래되었다는 점에 주목할 것이라고 분석가는 수익 미리보기 메모에서 투자자들에게 말합니다.

Wedbush, 마이크론 목표 주가를 65달러에서 80달러로 상향 조정

• 마이크론 실적은 월가 예상치에 부합할 것으로 예상
• 마이크론 실적 가이던스는 중구 등을 고려시 월가 예상치에 미티지 못할 것으로 예상

Wedbush 애널리스트 Matt Bryson은 마이크로 분기 실적 발를 앞두고 Micron의 목표 주가를 65달러에서 80달러로 상향 조정하고 ,마이크로 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.

이 회사는 Micron이 보수적 인 가이던스를 제공하고 비용에 지속적으로 집중하는 경향이 당초 예상보다 더 공격적인 가격 환경을 상쇄 할 수 있다고 생각하기 때문에 3 분기 수치가 예상과 비교적 일치 할 것으로 예상합니다.

하지만 4분기를 전망하면서 Wedbush는 중국에서의 매출 손실, 2분기 초의 보다 공격적인 메모리 가격 책정에 따른 영향, 마이크론의 보수적인 가이던스 경향 등을 고려할 때 가이던스가 컨센서스에 미치지 못할 가능성이 있다고 보고 있습니다

배론스, TSMC는 여전히 매수할만하다고 평가

배런의 김태 김은 칩 수요가 둔화되고 있지만 TSMC 주식은 여전히 매수 가능하다고 평가했습니다

• 여전히 반도체 업황은 부정적
  • PC, 스마트 폰, TV 및 가전 제품에 대한 수요 회복 지연
  • 지속적으로 증가하는 재고
  • 하반기 반도 회복은 더욱 더 지연될 것으로 예상
• JP 모건은 이런 환경적 영향으로 회계년도 23년과 24년 TSMC 수익 추정치를 각각 2%와 8% 하향 조정
• 하지만 AI 컴퓨팅에서 핵심적인 역활을 고려 시 TSMC 주식 매수 가능
  • 지속적인 공정 기술 리더슁 유지와
  • 포괄적인 첨단 칩 패키지 포트폴리오로
  • AI 컴퓨팅에서 핵심 기반을 구축하고 있음

그는 지난 6우러 27일(화) JP 모건 애널리스트 고쿨 하리하란의 말을 인용해, 최종 수요 약화와 지속적으로 증가하는 재고로 인해 하반기 회복이 더뎌질 것으로 예상되지만, 지속적인 공정 기술 리더십과 포괄적인 첨단 칩 패키징 포트폴리오가 이끄는 AI 컴퓨팅에서 회사의 핵심 기반 역할을 고려할 때 여전히 비중확대 의견을 유지한다고 전했습니다.

Barron’s는 그러나 J.P. Morgan도 PC, 스마트 폰, TV 및 가전 제품에 대한 수요가 개선되지 않아 칩 회복이 예상보다 오래 걸릴 가능성이 높다고 지적하면서 회계년도 23년과 24년 수익 추정치를 각각 2%와 8% 낮추 었다고 덧붙였습니다.

스노우플레이크, 데이터 클라우드의 생성 AI 데이타 클라우드를 위해 엔비디아와 파트너쉽

스노우플레이크(SNOW)와 엔비디아(NVIDIA)는 “스노우플레이크 서밋 2023에서 모든 규모의 기업이 스노우플레이크 데이터 클라우드 내에서 안전하게 자체 독점 데이터를 사용하여 맞춤형 생성 AI 애플리케이션을 신속하게 개발할 수 있는 경로를 제공하기 위해 협력한다고 발표했습니다.

대규모 언어 모델 개발을 위한 NVIDIA NeMo 플랫폼과 엔비디아 GPU 가속 컴퓨팅을 통해 기업은 스노우플레이크 계정에 있는 데이터를 사용하여 챗봇, 검색, 요약 등 고급 제너레이티브 AI 서비스를 위한 맞춤형 LLM을 만들 수 있습니다.

데이터를 이동하지 않고도 LLM을 커스터마이징할 수 있기 때문에 독점 정보를 스노우플레이크 플랫폼 내에서 완전히 안전하게 보호하고 관리할 수 있습니다.”