골드만삭스 S&P 500 전망, 4700까지 상승하나, 경기침체 시 23% 하락한 3400도 가능

경제전망은 예측 정확도가 떨어지기 때문에 무망한 경우가 많지요.. 하무며 S&P 500 전망과 같은 주가 지수 예측은 더욱 더 그렇지요.

The S&P 500 could sink 23% in a recession, so investors should consider some downside protection, Goldman Sachs says

이 무망한 주가 전망이 또 있어 참고삼아 메모해 봅니다. 골드만삭스는 S&P 500 지수는 4700까지 상승할 수 있지만 경기침체가 현실화되면 3400까지 폭락할 수 있다고 경고합니다.

• 골드만삭스 S&P 500 전망은 7% 오른 4700까지 상승할 수 있다고 전망합니다.
• 하지만 골드만삭스는 경기침체 가능성을 25%로 보고 있으며
  • 경기침체 시 S&P 500 지수는 23% 폭락한 3400까지 내려갈 수 있다고 보고 있습니다.
• 따라서 투자자들은 S&P 500 지수 폭락에 따른 리스크 헤지가 필요하다고 주장합니다.

경기침체 가능성 25%, S&P 500 23% 폭락 가능성

S&P 500에 대한 골드만삭스 기본 전망은 향후 12개월 동안 S&P 500 7% 상승할 것이라는 것입니다.
그러나 골드만삭스는 향후 12개월동안 경기 침체가 발생할 가능성도 25%로 보고 있습니다.

만약 경기 침체가 발생하면 S&P 500 지수는 23% 하락한 3,400까지 떨어질 것이라고 골드만 삭스는 전망했습니다.

골드만삭스는 S&P 500 지수가 더 상승할 가능성이 있지만, 투자자들은 경기 침체 위험에 대비해 하방 보호를 고려해야 한다고 말했습니다.

“우리는 경기 침체 시나리오에서 잠재적인 23% 하락을 헤지하기 위해 옵션 시장을 활용하면서 주식에 대한 상승 노출을 유지하는 것을 선호합니다.”

이 경고는 현재 S&P 500 지수가 대형 기술주 랠리를 중심으로 강세장을 이어가고 있는 가운데 나온 것입니다.

지난 몇 달 동안 이러한 기업들이 새로운 기술을 서비스에 구현하려는 시도로 인해 월스트리트의 인공 지능에 대한 흥분으로 인해 밸류에이션이 상승했습니다.

이 메모는 몇 가지 이유를 들며 투자자들에게 헤지를 권유했습니다.

• 첫째, 대형주 랠리로 시장 폭이 좁아져 하방 압력이 가중되었습니다.
  • 골드만 삭스에 따르면 역사적으로 볼 때 폭 축소 이후 S&P 500 지수는 큰 폭으로 하락했습니다.
• 또 애널리스트들은 강세 포지션 옵션이 몰려 추가 상승이 제한될 수 있다고 지적했습니다.
  • 골드만은 3월과 5월 사이에 투자자들이 헤지를 잘했지만
  • 5월 말부터 많은 투자자가 단일 주식 콜에 더 많은 비용을 지불하기 시작했다는 사실을 발견했습니다.
• 이와 함께 주식 시장은 이미 낙관적 인 성장 전망에 가격을 책정했으며,
  • 이는 자신감이 높아짐에 따라 투자자들이 2023 년 내내 주식 노출을 추가했음을 의미했습니다.
• 또한 주식 밸류에이션이 절대적, 상대적 측면에서 모두 높으며 주가수익비율 19배에 거래되고 있다고 덧붙였습니다.
  • 역사적으로 S&P 500 지수가 이렇게 높은 수준에서 거래되면 보통 내년에 14% 하락하는 경우가 많다고 분석가들은 지적했습니다.