2023년 2월 14일 현재 메타, 넷플릭스, 엔비디아 등 주요 테크기업 투자의견을 모아 봤습니다.
인텔 투자의견
BofA, 인텔 주가목표를 28달러에서 25달러로 하향 조정
BofA의 애널리스트 비벡 아리아는 2023년 1분기 인텔 매출이 회사 및 월가 컨센서스에 크게 못미치고 전년 비 40% 감소할 것이라는 2023년 1분기 인텔 매출 전망을 발표된 후 인텔 주가목표를 28달러에서 25달러로 낮추고 인텔 투자의견 ‘시장수익률 미달(Underperform)’ 등급을 유지했습니다.
1분기 인텔 매출총이익률(gross margin)은 39%, 감가상각 일정 변경으로 인한 300bp 이익을 제외하면 36%로 인텔의 수십 년간 실적 중 가장 낮고 “반도체 업계에서 가장 낮을 것”이라고 BofA는 밝혔습니다.
인텔 주식 강세론자는 이러한 추정치 재설정이 인텔의 문제점들을 정리했다고 주장할 가능성이 높지만, 약세론자는 AMD, Arm, Nvidia 및 TSMC와 같은 라이벌이 강해지고 있기 때문에 인텔 턴어라운드 증거가 없다고 주장 할 가능성이 높다고 이 분석가는 주장합니다.
엔비디아 투자의견
최근 ChatGPT가 뜨면서 차세대 AI에 대한 관심이 높아지면서 이 부문에 경쟁력이 있다는 엔비디아에 대한 관심이 높아졌습니다.
엔비디아에 도전하는 대표적 AI 반도체 회사들
인공지능 반도체 관련해 엔비디아와 경쟁하는 AI 반도체 회사들에는 무엇이 있는지를 정리한 리스트가 소셜에 돌아다니기에 가져와 봤습니다.
아래는 대규모 테크기업들중 엔비디아와 경쟁하는 기업 리스트입니다.
- 구글 : TPU
- 아마존(AWS) : 인페런시아(추론용), 트레이니움(학습용)
- 인텔 : 하바나랩스 가우디(학습용), 하나바랩스 그레코(추론용)
- AMD : 인스팅트, FPGA
- SK(한국) : 사피온
스타트업 중에서 AI 반도체 회사라고 합니다.
- (해외) 그래프코어, 세레브라스, 삼바노바
- (한국) 리벨리온, 퓨리오사AI
테슬라 CEO, 2023년 말 도조 AI가 엔비디아와 경쟁할 것이라 전망
일론 머스크는 “Dojo가 올해 말에는 엔비디아 H1과 경쟁하고 내년에는 이를 능가할 수 있을 것으로 기대한다”고 말했습니다.
트루이스트, 엔비디아 목표 주가를 198달러에서 238달러로 상향 조정.
- 발표일 1/23
트루이스트 애널리스트 윌리엄 스타인은 광범위한 리서치 노트와 세미 및 AI 종목에 대한 보다 긍정적인 전망의 일환으로 엔비디아의 목표 주가를 198달러에서 238달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 점점 더 부정적인 펀더멘털 피드백을 모델에 반영하고 2023년 엔비디아 추정치를 월가 컨센서스보다 낮게 잡았지만 2024년에는 회복될 것으로 예상한다고 말했습니다.
월리엄 스타인은 현재 사이클이 이전 평균 패턴을 반영한다면, 향후 1~2분기 동안 펀더멘털이 소폭 부정적으로 수정되더라도 향후 2년간 이전 이상치(ex-outliers) 및 유사 주식들은 약 135%의 수익률을 낼 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.
바클레이즈, 엔비디아 주가목표를 170달러에서 250달러로 상향 조정
바클레이즈의 애널리스트 블레인 커티스(Blayne Curtis)는 엔비디아 주가목표를 170달러에서 250달러로 상향 조정하고, 엔비디아 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.
이 분석가는 2024년 추정치를 발표하고 반도체 그룹에 대해 더 긍정적이되었지만 반도체 자본 장비에 대해서는 점점 더 부정적이되었습니다.
이 분석가는 2023년에 데이터 센터, PC 및 핸드셋 관련 주식을 선호합니다.
넷플릭스 투자의견
제프리스, 넷플릭스 주가목표를 $400에서 $425로 상향 조정
- 제프리스 소비자 조사 결과, 넷플릭스 비밀번호 공유 단속 시 38%는 넷플릭스 잔류 의사
- 넷플릭스는 비밀번호 공유자들의 잔류율이 2023년 21%, 2024년 45%로 상승할 것으로 예상
제프리스 애널리스트 앤드류 우르크비츠(Andrew Uerkwitz)는 넷플릭스가 곧 출시할 비밀번호 공유 솔루션에 대해 어떻게 반응할지 알아보기 위해 비밀번호를 빌려 쓰는 380가구를 대상으로 설문조사를 실시한 결과 넷플릭스 주가목표를 400달러에서 425달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
응답자의 38%가 넷플릭스를 계속 이용할 것이라고 답했습니다.
넷플릭스는 비밀번호 공유자들의 넷플릭스 구독 유지율이 2023년에는 21%, 2024년 말에는 약 45%까지 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
넷플릭스, 1월 광고요금제 구독자가 12월보다 두 배 증가했다고 밝혔습니다.
- 2023년 1월 광고요금제 구독자는 12월 2배 증가
- 넷플릭스는 2023년 1분기말까지 광고요금제 구독자 170만 예상
- 이는 북 구독자의 2.4%에 불과
넷플릭스는 지난 10일 광고주들에게 넷플릭스 광고요금제 1월 신규 구독자가 12월에 비해 두 배로 증가했다고 밝혔습니다.
하지만, 그 광고요금제 구독자 규모는 되는지는 밝히지 않았다고 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 The Information이 보도했습니다.
2022년 가을에 처음 광고요금제 상품을 발표했을 때 넷플릭스는 광고주들에게 2023년 1분기말까지 이 광고요금제 구독자가 175만명에 이를 것으로 예상한다고 밝혔었습니다.
이 수준은 12월 말 넷플릭스 북미 구독자의 2.4%에 불과하다고 보고서는 지적했습니다.
필립 증권, 넷플릭스 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정
필립 증권 애널리스트 조나단 우는 넷플릭스 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정하고 넷플릭스 주가목표를 346달러에서 388달러로 상향 조정했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 넷플릭스의 가입자 기반이 계속 증가하고 있으며 광고요금제가 조기에 유망한 조짐을 보이고 있다고 투자자들에게 말합니다.
애널리스트는 최근의 넷플릭스 주가 상승을 하향 조정의 이유로 꼽았습니다.
Argus, 넷플릭스 주가목표를 340달러에서 390달러로 상향 조정
Argus의 애널리스트 조셉 보너는 넷플릭스 주가목표를 340달러에서 390달러로 상향 조정하고, 넷플릭스 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 리서치 노트에서 경영진이 매출 성장 재점화에 계속 집중하고 있기 때문에 4분기 구독자 순증은 이전 지침을 “훌륭하게 능가”했다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.
보너는 넷플릭스가 치열한 경쟁과 경제적 역풍 속에서 어려운 시기를 겪고 있지만, 여전히 비디오 스트리밍 소비자들의 ‘앵커 테넌트(anchor tenant)’로 남아 있으며, 경영진이 화제의 오리지널 콘텐츠 제작의 전략적 연속성과 구독자를 위한 ‘콘텐츠 발견’ 프로세스를 개선하려는 목표에 초점을 맞추고 있다고 덧붙입니다.
[앵커 테넌트, anchor tenant] 건물의 가치를 올려주고 임대 수익까지 견조하게 지켜주는 우량 임차인을 ‘앵커 테넌트(Anchor Tenant)’ 또는 ‘키 테넌트(Key Tenant)’고 한다. 건물에 입주하는 스타벅스가 중용한 사례로 인용되기도 한다.
메타 투자의견
BofA, Meta에서 추가적인 효율성의 여지를 보고 있습니다.
- 메타 2년전 직원 58,000명인데 현재 76,000명으로 효율화 여지
- 메타 직원 1인당 운여비용이 가장 높은 수준
- 메타버스 지출이 운영 비용의 25%까지 증가
BofA의 애널리스트인 저스틴 포스트는 파이낸셜 타임즈가 메타 플랫폼이 성과 검토를 진행 중이며 내부적으로 예산이나 향후 인원에 대한 명확성이 부족한 상태에서 또 다른 정리 해고를 준비하고 있을 수 있다고 보도했다고 언급했습니다.
이 기사는 “잠재적인 해고 규모에 대해서는 가볍게 다루고 있다”면서도 2년 전만 해도 58,000명의 직원으로 운영되던 회사가 현재 약 76,000명으로 추산되는 것에 비해 추가적인 효율화의 여지가 있다고 지적했습니다.
주요 온라인 미디어 플랫폼 중 메타의 직원당 운영 비용이 가장 높은 것으로 추정되며, 메타버스의 지출이 운영 비용을 최대 25%까지 부풀리고 있을 수 있다고 지적하면서도 메타의 비용 구조를 더 줄일 수 있는 여지가 있다고 보고 있습니다.
BofA는 메타 투자의견 매수 등급과 메타 주가목표 220달러를 유지했습니다.
Tigress Financial, 메타 주가목표를 260달러에서 285달러로 상향 조정
- 양호한 22년 4분기 메타 실적 보고서
- 400억 달러 메타 자사주 매입 결정
- AI에 대한 투자 증가는 디지탈 광고 경쟁력 제고에 도움을 줄 것으로 평가
Tigress Financial의 애널리스트 이반 페인세스는 최근 분기 보고서와 400억 달러 규모의 추가 자사주 매입 승인 발표에 따라 메타 주가목표를 260달러에서 285달러로 상향 조정하고 메타 투자의견 강력 매수 등급을 유지했습니다.
사용자 증가와 더 나은 사용자 피드 최적화를위한 AI에 대한 투자 증가는 사용자 참여 증가를 유도하여 Meta가 소셜 미디어 및 온라인 광고 동료를 계속 능가하는 데 도움이 될 것이라고 회사는 말합니다.
테슬라 투자의견
허츠, 2022년 말, 허츠 렌트카 중 테슬라 전기차 비중이 11%를 차지
- 2022년 말 허츠 운영 차량 428,700대
- 이중 테슬라 전기차 비중은 11%
- 테슬라 전기차는 5만대 미만으로
테슬라 전기차를 10만대 주문 목표에 미달 - 허츠는 2024년말까지 운영 차량의 25%를 전기차로 채울 것이라고 밝힘
Hertz는 2022년 12월 31일로 마감된 회계연도 동안 미주 지역에서 최대 428,700대의 차량을 운영했다고 공개했습니다.
이 중 테슬라 차량은 전체 차량의 11%를 차지했다고 Hertz는 밝혔습니다.
블룸버그는 이 렌터카 회사가 2022년 말에 보유한 테슬라 차량은 5만 대 미만으로, 허츠가 연말까지 주문하겠다고 밝힌 10만 대의 절반에도 미치지 못한다고 지적했습니다.
허츠는 2021년 테슬라 초기 주문을 시작으로 테슬라, 폴스타, 제너럴 모터스와 “대규모 인수 계약을 통해” 전기 자동차의 “다양한 차량”을 조립하고 있다고 덧붙였습니다.
“우리는 2024년 말까지 전체 차량의 25%를 전기차로 전환한다는 목표를 세웠습니다.
또한, bp 펄스와 협력하여 네트워크 전체에 충전소를 설치하여 차량에 전력을 공급하고 고객의 전기차 도입을 지원하는 등 전 세계 사업장 전반에 걸쳐 전기차 인프라에 투자하고 있습니다.”라고 회사는 연례 보고서에서 밝혔습니다.
