테슬라 하락을 보는 월가의 시선, 트위터 노이즈는 테슬라 주가의 큰 장애로 작용

요 며칠 사이에 테슬라 주가가 크게 하락했습니다. 11월 소비자물가지수 발표 및 12월 FOMC에서 비교적 긍정적인 결과가 나와 미국 주식시장은 나름 상승하는 가운데 테슬라 주가 하락은 반대 움직임을 보인 것입니다.

근래 또다시 테슬리 주가가 크게 하락해 120달러대까지 하락한 것에 대해서 월가 IB 들은 어떤 해석을 하고 있는지 월가으 반응을 정리해 봤습니다.

모건 스탠리, 테슬라 주가하락은 매수 기회라고 주장

모건스탠리 분석가인 Adam Jonas는 테슬라가 6,000억 달러의 가치를 제시하는 구매 기회를 놓쳤다고 주장합니다.

테슬라는 불과 3개월 만에 6,000억 달러의 시장 가치를 잃었으며, 전기자동차 “대사”로서 이러한 테슬라 가치 하락은 “전 세계적으로 투자 수익과 자본 형성에 의문을 제기한다”고 주장합니다.

요나스는

• 테슬라의 가격 인하는 중국에서 시작됐으며
  테슬라 가격 인하는 미국과 유럽으로 빠르게 확산될 것으로 기대
• (전기차 PLC상) 다음 단계인 대량 채택(mass adoption) 단계에서는 (전기차 확산을 위해서는) 전기차 가격 인하가 중요하다고 생각하는 이 분석가는 이러한 테슬라 가격 인하는 “테슬라와 경쟁할 것으로 예상되는 많은 회사의 수익을 억제한다”고 지적했습니다.
• Jonas는 2023년 1분기에 발표될 Ford의 “Modele” 유닛이 “오늘날 레거시 전기차는 수익성이 없다는 것을 분명히 보여줄 것”이라고 덧붙였습니다.

결론적으로 Jonas는 Tesla 주가 하락을 매수 기회로 보고 있으며 Tesla 주식에 대한 Overweight 등급과 330달러의 주가목표를 유지했습니다.

도이체방크, 트위터 노이즈로 테슬라 주가목표를 355달러에서 270달러로 하향

• 4분기 테슬라 배송 예상치를 42만대로 하향
• 4분기 주당이익 추정치를 1.18달러에서 1.05달로 하향
  (월가 예상치 1.25달러 하회)
• 테슬라 주가목표를 355달러에서 270달러로 하향

도이체방크 분석가 에마뉘엘 로스너는 테슬라 주가목표를 355달러에서 270달러로 낮추고, 테슬라 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 특히 중국의 거시적 약점을 반영하고 인플레이션 감소법 인센티브의 혜택을 얻기 위해 미국의 2023년 1분기로의 배송을 연기하면서 테슬라의 4분기 배송 예상치를 42만 대로 축소했습니다.

동시에 Rosner는 테슬라 신공장 램프 비용의 순차적 개선을 반영하여 매출총이익 기대치를 전분기 대비 100bp 상승에서 30bp 상승으로 낮췄는데, 이는 최근 중국, 미국 및 유럽의 가격 인하 및 인센티브 제공을 반영한 것입니다.

이로 인해 4분기 주당 이익 추정치는 1.18달러에서 1.05달러로 하락했으며 현재 월가 예상치인 1.25달러를 밑돌았습니다.

로스너는 수요 약화 및 가격 인하와 관련된 “도전적인 뉴스”가 지속적으로 나올 것으로 예상하고 있습니다.

이러한 환경하에서도 테슬라는 “가격 인하를 활용해 판매량 증가를 지원하고 마진을 보호하기 위해 다양한 비용 절감방안을 마련하여 현재의 거시 경제 상황을 견뎌낼 수 있는 최적의 위치를 유지하고 있습니다.”라고 주장합니다.

그는 테슬라의 “최근 트위터 인수로 인한 노이즈로 인해 복잡해진 단기적인 도전적인 이야기”를 반영하기 위해 테슬라 주가 목표를 낮췄습니다.”

Canacord, 테슬라 주가목표를 304달러에서 275달러 하향

Canacord 분석가 George Gianarikas는 테슬라 주가목표를 304달러에서 275달러로 낮추었지만 테슬라 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 최근의 테슬라 주가 폭락이 테슬라 주식 역사상 최악이라는 점을 지적했습니다.

그는 현재 테슬라 펀더멘털이 상당히 불확실해 보이지만 2023년에는 잠재적인 성장을 기대하며 주식 성과 개선에 도움이 될 수 있는 그 이상의 놀라운 성장을 지속할 것이라고 말했습니다.

Evercore ISI, 테슬라 주가목표를 300달러에서 200달러로 하향

Evercore ISI 분석가 Chris McNally는 테슬라 주가목표를 300달러에서 200달러로 낮추고, 테슬라 주식 투자의견 In Line 등급을 유지합니다.

그는 여전히 테슬라가 전기차 매출총이익률 우위를 점하고 있다고 생각하지만, “투자자들이 이미 이러한 이점을 잘 알고 있다는 것을 무시할 수 없지만 이제는 ’23년-25년’에 대한 테스트 수요 가정과 싸워야 한다”고 McNally는 투자자들에게 조언합니다.

McNally는 테슬라 EPS 예측치를 변경하지 않았지만 2025년까지 모델 2를 도입하지 않는 한 대량 판매 증가는 어렵다는 리스크를 강조합니다.

미즈호, 테슬라 주가목표를 330달러에서 285달러로 하향

미즈호 분석가 비제이 라케시는 테슬라 주가목표를 330달러에서 285달러로 낮추고, 테슬라 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

분석가들은 2023년까지 고금리, 에너지 가격 및 금융 금리가 경제성에 영향을 미치는 전 세계적으로 어려운 자동차 시장이 될 것으로 보고 있습니다.

Rakeh는 투자자들에게 보낸 연구 노트에서 이것은 공급망과 생산 병목 현상이 완화됨에 따라 더 건설적인 자동차 생산 전망을 무색하게 할 수 있다고 말했습니다.

전기자동차는 계속해서 성장해야 하지만, 높은 가격과 “늘어나는 소비자들은 진정한 역풍이 될 수 있다”고 분석가는 주장합니다.

Rakesh는 리비안 생산 증가, 미국 SUV 시장에 대한 대응 관점. 테슬라보다 32% 평가 할인 등으로 리비안이 가장 좋은 포지션을 점하고 있다고 평가합니다.

오펜하이머. 트위터 이슈로 테슬라 투자의견을 Outperform에서 Perform으로 다운그레이드

이전에 보고된 바와 같이, 오펜하이머 분석가 Colin Rusch는 테슬라 주식 투자의견을 Outperform에서 perform으로 다운그레이드했습니다.

이 분석가들은 테슬라가 전기차와 자율 기술을 경쟁기업들보다 먼저 발전시키고 가격을 상승시키는 것을 계속 보고 있으며, 일론 머스크의 비 테슬라관련 노력을 테슬라에 대한 그의 분석과 분리하려고 노력했지만, 그는 머스크의 트위터 인수와 후속 관리가 이제 분리를 유지할 수 없다고 믿고 있습니다..

트위터 사용자들을 위한 일관성 없는 표준 애플리케이션, 특정 기자들의 트위터 계정을 금지하는 것으로 인한 광범위한 대중의 반발 속에서 트위터의 불분명한 현금 요구와 머스크가 그러한 요구를 충족시킬 수 있는 선택권 감소의 조합은 이 분석가를 테슬라의 방관자로 내몰고 있습니다.

분석가들은 트위터에서 증가하는 부정적인 감정이 장기적으로 남아 재무 실적을 제한하고 테슬라 주식의 지속적인 부담이 될 수 있다고 생각합니다.

트위터 자금마련용 머스크 매도와 마진콜의 합작, 지극히 개인적인 의견

SNS에 돌아다니는 테슬라 두가 하락에 대한 의견 중 참고할만한 내용을 소개합니다. 지극히 개인적인 의견이니 절대로 투자에 참고하지는 마시길..

트위터 자금 마련을 위한 일론 머스크의 테슬라 주식 매도 시점이 테스라 주가의 기술적 저항선을 깨는 지점이라서 머스크 매도로 인한 기술점 저항선을 깨버리자 엄청나게 몰려잇는 마진콜이 작용되면서 테슬라 주가 하락을 부추기고 있습니다.

계속 마진콜이 마진콜을 부르면서 테슬라 주가를 계속해서 크게 하락시키고 있다는 분석입니다.

보통 1~2번의 마진콜만 더 나오면 일반적으로는 마무리되는 것이 보통이라고 하는데요.

테슬라 주식은 일론 머스크 주식 매도 후 세번에 걸치 마진콜이 작동했는데 앞으로 얼마나 더 나올지는…

사람들이 엄청난 레버리지를 활용해 테슬라 주식은 매입했었다고 합니다.

2년전 테슬라 주가 10배 급등시에 엄청난 투자자들은 엄청난 레버리지를 동원해 테슬라 주식을 매입한 것으로 보이는데 테슬라 주가가 하락할수록 마진콜이 계속 나올듯… 그래서 일부는 80달러까지 간다는 주장을 하는 듯

테슬라 주식이 설마 -70% 하락할까하는 판단에 레버리지를 상요했겠지만 지금은 아쉽게도 그 불가능에 가까운 하락을 만든 사람은 대주주인 일론 머스크라는 점이 아이러니