최근 테슬라 주가 폭락, 이제 다시 진입할 시점일까?

안녕하세요? 단 한주도 가지고 있지 않지만 최근 폭락한 테슬라 주가에 대한 이야기를 정리해 봤습니다. 테슬라 매수해 다시 진입 시점이 가까워 진것일까요?

52주 신저가를 기록한 테슬라 주가

전날(11월 21일) 테슬라 주식은 167.87달러로 장을 마쳐 52주 신저가를 기록했지요. 그리고 테슬라 주식 분할적 주가인 500달러 수준가지 내려 왔습니다.

11월 22일 테슬라 주식은 167.52달러까지 하락하다 미국 장이 호전되면서 상승해 169.91달러에 장을 마쳣습니다. 모처럼 오랜만에 상승으로 전환한 것인데요.

테슬라 주가가 얼마까지 하락할지 아무도 모르지만, 이번 테슬라 주가 하락은 테슬라 역사상 두번째로 하락폭이 깊은 것으로 나타났습니다.
테슬라 주가는 이전 고점을 기록한 21년 11월 4일 이래 59.1% 하락해, 팬데믹 당시 하락 60.9%에 근접하는 하락률로 역대 2위를 기록할 정도로 하락이 깊었습니다.

• 20년2/9일~20년3/18일 -61%
• 21년11/4일~22년 11/21일 -59%
• 17년9/18일~19년6/3일 -54%

테슬라 주가 하락 이유 및 저점

테슬라 주가는 이정도면 충분히 하락해 무릎아래로 내려온 것이라는 평가가 있습니다.

차트상으로 퍈데믹 당시 20년 하락은 상승 추세에서의 조정파동 하락값이고, 지금 테슬라 주가 하락은 상승 싸이클 완성 후 하락 싸이클 진행이라는 평가가 있죠.

아무튼 하나의 싸이클이 완성되고 다른 싸이클로 전환할 가능성을 염두에 둘 필요가 있어 보입니다.

테슬라 주가 하락 이유

테슬라 주가 하락이 깊어진 이유를 아래 몇가지로 생각해 보았습니다.

• 1)트위터 인수를 위한 머스크의 막대한 테슬라 주식 매도(어느 정도 진정될 듯)
• 2)중국 소비 둔화 및 중국 로컬 업체와 경쟁에서 밀릴 가능성 대두(중국 가격 인하가 이에 대한 불을 붙임, 실제로 테슬라 중국 점유율은 하락하고 있기는 함)
• 3)비정상적으로 높은 주가의 정상화(?)
• 4)인플레이션 및 경기침체 우려로 투자심리 악화로 동반 하락

테슬라 주가 전환 가능성은 없을까요?

그러면 테슬라 주가의 희망 요인은 없을까요?

무릇 하락 요인 분석이 정확하다면 하락 요인이 개선되고 있는지, 아니면 새로운 모멘텀이 있는지를 봐야 합니다.

• 대주주의 매도는 진정될 것으로 보임
  트위터가 망하면 이런 저런 이유로 테슬라 주식 매도 이류가 나올 것이지만 망하지 않은다에 한표를 던지므로 추가 매도는 없을 것이라고 추정해 봅니다.
• 중국 소비 우려 및 경쟁력 약화 우려는 과도하다고 판단합니다.
  OECD도 23년 중국 경제 성장률을 올해보다 높여 잡을 정도로 최악의 상황을 넘길 것으로 보면 중국 수요 약화는 진정 국면으로 봐야 하지 않을까요.
  23년부터 전기차에 대한 중국 정부의 지원은 줄어들 것이기 때문에 진검 승부가 예상되고 테슬라가 그렇게 밀릴 가능성은 적어 보입니다.
• 이익률이 높은 중국의 성장 약화는 테슬라 전체 수익 약화를 의미할 수는 있으나,
  미국 공장과 베를린 공장의 정상화가 진행되고 규모의 경제가 발휘하면서 수익률이 높아지며 중국 약화 부분을 상쇄할 것으로 보입니다.
• 텍사스 공장, 베를린 공장 정상화, 규모의 경제 진입 등으로 4분기 이후 테슬라 매출총이익률이 애플 수준인 40~50% 수준(현 27~30% 수준)으로 높아질 것이라는 전문가들의 예상이 맞는다면 비정상적으로 높은 주가도 어느정도 설명이 될 수 있습니다.
• FSD와 같은 새로운 비즈니스 모델이 수익성을 높여 줄 가능성이 있습니다.
• 2023년 IRA 수혜로 테슬라 판매 증가
  테슬라 내부적으로 2023년 전기차 판매 250만대를 넘어 BMW 그룹을 앞설 것이라는 목표를 추진중이라고 합니다.

결론

돈이 있다면 조금씩 매수해도 좋지 않을까요. 이런한 결론은 근래 폭락한 대부분의 주식에 해당되겟죠.

단 그 시점은 11월 기가상하이 총판매량을 확인 후 움직이면 안전할 것 같은데요.

일부 전분가들이 어마어마한 4분기 실적을 기대하고 있는바 이 시나리오대로 가는지 확인해 보면 좋을 듯 합니다.

[참고] 2022년 10월 테슬라 상하이 생산량과 내년 생산 캐파

• 10월 테슬라 기가 상하이 생산량 87.7K -> 연간 105만대 캐파(10월 생산량 x12)
  (테슬라는 10월 3Q 어닝콜 당시 기가상하이 캐파를 연간 75만대 급으로 발표함.
  개인적으로도 당초 연말 기준 100만대 캐파 완성을 예상했으나 이미 이를 뛰어 넘음)
• Gary Black의 2023년 차량 생산 추정치 : 총 220만대 (월가 전망은 196만대)
  프리몬트 : 60만대
  상하이 : 110만대
  텍사스 : 25만대
  베를린 : 25만대
  네바다 : 1만대(세미)
• Troy Teslike 의 올해 추정치인 139만대 대비 내년 58%의 증가를 예측 중.