모건스탠리, 애플 실적 가이던스는 ‘두려했던 것보다 낫다’고 평가
모건 스탠리 분석가 에릭 우드링은 애플의 9월 분기 실적과 12월 분기 가이던스가 “두려운 것보다 낫다”며 “애플 생태계의 일관성을 보여주고 있다”고 말했다.
이 애널리스트는 3분기 실적 보고서는 소비자 논쟁을 해결하지 못하지만, “애플은 최고의 주식”이라고 애플 주식 투자의견 Overweight 등급과 애플 주가목표 177달러를 유지했습니다.
에버코어 ISI, 애플 실적 발표 후 ‘Tactical Outperform’ 목록에서 삭제
에버코어 ISI 분석가 아미트 다리아나니는 애플을 회사의 “Tactical Outperform” 목록에서 제외했습니다. 그가 애플 주식을 그 목록에 추가하게 된 주요 촉매제가 어젯밤 보고된 애플 9월 분기 실적이었기 때문입니다.
다리아나니는 애플이 수년간 자릿수 중반 매출 성장률과 10% 대 중반대 EPS 성장을 지속하기 위해 “독특한 위치”를 유지하고 있다고 생각하며 애플 주식 투자의견 Outperformance 등급과 주가목표 190달러를 유지하고 있습니다.
Evercore ISI, 애플은 성장을 지속하기 위해 ‘독보적인 위치를 유지하고 있다’고 평가
애플이 9월 분기 결과를 보고한 후, 에버코어 ISI 분석가 아미트 다리아나니는 프로와 프로 맥스의 제품 리드 타임 연장에도 불구하고 아이폰의 10% 성장은 “강력하다”고 말한 반면, 5%의 서비스 성장은 매크로 역풍과 맞물린 앱 스토어의 둔화로 “침체”되었다고 해석했습니다.
빅테크 기업들의 광범위한 실망스러운 3분기 실적 결과를 감안할 때, “이것은 인상적인 숫자의 집합이었다”고 수익과 EPS 추정치는 현재 수준에서 더 높게 이동할 것이라고 Daryanani는 주장합니다.
Daryanani는 애플이 여러 해 동안 한 자릿수 중반 이상의 매출과 10%대 중-중간 EPS 성장을 유지할 수 있는 “독특한 위치”를 유지하고 있다고 생각합니다.
그는 애플 주식 투자의견 Outperform 등급과 애플 주가목표 190달러를 유지하고 있습니다.
Wedbush, 애플 주가목표를 220달러에서 200달러로 하향
Wedbush 분석가인 Daniel Ives는 애플 주가목표를 220달러에서 200달러로 낮추고 애플 주식 투자의견 Outperform 등급을 유지합니다.
Ives는 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서 9월 분기에 FX 역풍이 600포인트 이상 발생했음에도 불구하고 애플 실적은 매출 및 이익에서 월가 예상치를 넘었다고 말합니다.
분석가는 이번 분기에 아이폰 14 Pro 혼합이 많이 나타나는 매크로에도 불구하고 아이폰 수요가 상대적으로 강했기 때문에 애플이 빅테크 주식 중에서는 밝은 지점이었다고 덧붙입니다.
BofA, 애플은 도전에 직면하고 있다고 평가
BofA의 분석가 Wamsi Mohan은 “애플은 회계 4분기에 “월가 컨센서스를 살짝 충족하는 실적(a modest beat relative to consensus)”을 기록했지만, 12월 분기 매출 성장 둔화에 대한 질적인 지침을 제공했다고 평가합니다.
모한은 회계연도 1분기에 4%의 수익 성장을 예상하며, 주가 주에서 7-8%의 혜택을 받을 것으로 봅니다. 그는 3월 분기와 6월 분기에는 전년비 하락하는 추세를 보일 것으로 추정하며 FY23 추정치를 조정하고 있습니다.
그는 애플 주식 투자의견 중립 등급과 애플 주가목표 160달러를 유지하고 있습니다.
베어드의 애플 주가목표를 185달러에서 170달러로 하향
베어드 분석가 윌리엄 파워는 애플 주가목표를 185달러에서 170달러로 낮췄고 애플 주식 투자의견 Outperform 등급을 유지하고 있습니다.
이 애널리스트는 증가하는 FX 영향을 반영하기 위해 연간 매출 추정치를 낮췄지만, 전반적인 거시 및 FX 압력에도 불구하고 글로벌 전반에 걸친 강력한 수요 추세에 고무되어 있습니다.
JP모건, 점유율 재평가를 촉진하는 애플의 ‘회복력’이 있다고 말합니다.
JP모건 분석가 Samik Chatterjee는 애플의 4분기 회계는 통화와 거시적 영향으로 인해 공급과 서비스에 여전히 제약을 받는 아이폰 수익으로 탄력적이었지만 맥과 웨어러블은 억제된 수요와 최근의 제품 사이클 강도에서 더 낫다고 말합니다.
Chatterjee는 리서치 노트에서 투자자들에게 “제품과 서비스의 혼합을 통한 강력한 매크로에 대한 애플의 탄력성이 재평가로 이어질 것(resilience to a tough macro through the mix of Products and Services is likely to drive a re-rating)”이라고 말했습니다.
그는 애플 주가목표 200달러와 애플 주식 투자의견 Overweight 등급을 유지하고 있습니다.
KeyBanc의 애플 가격목표를 $185에서 $177로 하향
KeyBanc의 분석가인 Brandon Nispel은 애플 주가목표를 185달러에서 177달러로 낮추고 주식에 대한 Overweight 등급을 유지합니다.
Nispel은 애플의 하드웨어 수익은 더 나은 Mac과 Wearable에 의해 주도되면서월가 예상치를 뛰어 넘었고, iPhone은 예상치에 모자랐고 iPad는 컨센서스 미만이었습니다.
Nispel은 FX 역풍이 불지 않은 상황에서 애플은 두 자릿수 성장을 하며 두 자릿수 전환기 성장과 아이폰을 통해 점유율을 확보하고 있으며, 순현금 포지션을 향해 게속 나아가고 잇어 주주 수익률이 높다고 말합니다.
(Without the FX headwind, Apple is growing double digits, gaining share through double digit switcher growth and iPhone, and continuing to drive toward a net cash position, which provides heathy shareholder returns, Nispel says.)
도이체방크 애플 주가목표를 175달러에서 170달러로 하향
도이체방크의 분석가 시드니 호는 애플 주가목표를 175달러에서 170달러로 낮추고 애플 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
Ho는 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서 4분기 회계 결과가 Mac과 Wearable에서 아이폰과 서비스의 하락을 상쇄하는 것보다 상승폭이 더 커 추정치를 앞질렀다고 말했습니다.
이 분석가는 애플이 1분기 매출 지침을 제공하지 않았지만 총 매출이 4분기 수준에서 둔화되는 반면 서비스는 매년 성장할 것이라고 말했습니다.
4분기 아이폰 성장세 둔화와 아이폰 감산을 시사하는 언론 보도를 감안해 그 분석가는 2022년과 2023년 아이폰 생산량 전망치를 하향 조정했습니다.
바클레이스, 애플의 제한된 지침은 매출 증가를 둔화를 암시
바클레이스의 분석가 팀 롱은 애플 주가목표를 155달러에서 156달러로 올렸고, 애플 주식 투자의견 Equal weight 등급을 유지했습니다.
애플은 9월 분기 하드웨어 매출 추정치를 웃돌았지만 Services는 빗나갔다고 Long은 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.
분석가는 “제한된” 12월 분기 지침은 통화 및 일부 거시적 영향 때문에 매출 증가율 둔화를 시사한다고 말합니다.(The “limited” December quarter guidance suggests decelerating revenue growth due to currency and some macro impacts, says the analyst.)
그는 통화와 거시적 불확실성을 감안할 때 Apple의 전반적인 분위기가 “지켜진다”고 믿습니다.(He believes the overall tone from Apple “remains guarded” given currency and macro uncertainty.)
Citi, 애플 주가목표를 $185에서 $175로 하향
시티 분석가 짐 수바는 애플 주가목표를 185달러에서 175달러로 낮췄고 어젯밤 결과에 따라 애플 주식 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
그 분석가는 소비자들이 그들의 지출 배분을 조정하고 애플의 성장하는 제품 및 서비스 플랫폼에 계속해서 돈을 쓸 것이라고 믿고 있습니다.(The analyst believes consumers will adjust their spending allocations and continue to spend on Apple’s growing platform of products and services. )
서비스 성장률이 전년 대비 5%로 둔화된 것은 회사가 가격 책정 조치를 이행함에 따라 개선되어야 할 부정적인 결과라고 Suva는 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서 말합니다.(A deceleration in services growth to 5% year-over-year was a negative that should improve as the company implements pricing actions, Suva tells investors in a research note. )
그는 애플 컨센서스 추정치는 매출은 높아지고 수익은 낮아지는 것으로 보고 있습니다.(He sees consensus estimates moving slightly, with sales higher and earnings lower post the results.)
Piper Sandler, 애플은 불황에도 여전히 ‘최적의 투자처’라고 주장
Piper Sandler의 분석가 Harsh Kumar는 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서 다양한 최종 시장에서 9월 분기에 대한 기대보다 더 나은 결과를 보고했다고 말했습니다.
분석가들은 통화 노출로 인한 역풍이 600 베이시스 포인트만 아니었다면 결과는 훨씬 더 좋았을 것이라고 말합니다. 12월 분기에 애플은 전년 동기 대비 10%의 마이너스 통화 역풍이 불것으로 예상합니다.
그는 애플이 “불황 환경에 놓이기에 최적의 장소”라고 믿으며 애플 주가목표 195달러와 애플 주식 투자의견 Overweight 등급을 재차 강조합니다.(He believes Apple “remains the optimal place to be in a recessionary environment.” Kumar reiterates an Overweight rating on the shares with a $195 price target.)
