하이닉스 실적과 텍사스 인스트루먼트 실적에서 읽는 인사이트 by barron’s

기술주 실적 발표 시즌에 가장 주목해야할 기업은 한국 메모리 제조업체와 미국 반도체 회사입니다.

실적 시즌에서 대부분 투자자들의 관심은 마이크로소프트와 알파벳 실적에 집중하고 있습니다.

하지만 투자자들은 SK 하이닉스와 Texas Instruments의 다른 두 반도체 회사의 실적 보고서를 간과해서는 안 됩니다.

이 두 회사는 기술 산업과 경제의 미래에 대해 더 많은 통찰력을 제공할 수 있습니다.

텍사스 인스트루먼트 실적 시사점

• 텍사스 인스트루먼트는 전 산업부분에 10만이상의 고객 리스트를 보유 중으로 경제 트렌드의 초기 풍향계로 인식
• 올해 처음으로 주문취소가 발생하고 주문율이 하락하고 있다고 발표
• 자동차를 제외한 전 분야에서 수요 약세가 심해지고 있다고 진단

텍사스 인스트루먼트는 자동차와 산업용 장비에서 가전제품에 이르기까지 거의 모든 분야의 제품에 들어가는 기본 블록 반도체를 판매합니다.

10만 이상의 고객이 있는 이 회사의 광범위한 특성으로 인해 분석가들은 이 회사가 경제 트렌드에 대한 초기 신호로 간주하고 있습니다.

그렇기 때문에 수요일 이 칩 제조사, 텍사스 인스트루먼트가 거의 모든 최종 시장의 수요 악화를 이유로 예상보다 낮은 12월 분기의 수익 전망치를 제공했기 때문에 심각하게 받아들려야 합니다.

올해 처음으로, 텍사스 인스트루먼트 경영진은 주문 취소가 증가하고 주문율이 낮아지고 있다고 말했습니다.

그들은 이러한 수요 약세가 산업 부문 전반으로 확대되고 있으며 유일한 강세 지역으로 남아 있는 자동차를 제외한 다른 모든 산업에서 수요 약화가 더 악화될 것으로 예상하고 있습니다.

하이닉스 실적 시사점

• 하이닉스 3분기 순이익 67% 감소
• 2023년 PC 수요는 10% 중반대까지 하락 예상하며 서버시장 수요도 감소하고 있음
• 반도체 산업은 전례없는 시장 상황 악화에 직면
• 2023년 투자를 50%이상 감축할 것 –> 당분간 반도체시장 수요 회복이 어렵다고 판단한다는 증거
• 번스타인은 역사를 지침으로 삼아 2024년 초까지 이러한 반도체 수요 침체가 지속될 수 있다고 주장

SK하이닉스도 비슷한 수요 전망을 내놓았습니다.

수요일 늦게 이 하이닉스는 3분기 순이익이 전년 동기 대비 67%나 감소했다고 발표했습니다.

하이닉스는 내년에 ‘추가 조정’을 통해 2023년 PC 시장이 10% 중반까지 하락할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 기업 서버 시장에서도 수요가 줄어들고 있다고 밝혔습니다.

하이닉스는 실적발표에서 “사업환경의 불확실성이 지속되면서 반도체 메모리 산업은 전례 없는 시장상황 악화에 직면해 있다”고 밝혔습니다.

현재 환경에 대한 회사의 생각을 넘어, 더 중요한 것은 미래 캐파를 늘리는 투자 계획입니다.

하이닉스는 2023년에 자본 지출 투자를 50% 이상 줄일 계획이라고 말했는데, 이는 메모리 제조업체가 조만간 수요 증가를 예상하지 않음을 시사합니다.

텍사스 인스트루먼트와 마찬가지로 하이닉스는 주요 칩 업체이며 광범위한 고객 목록을 보유하고 있습니다.

리서치 회사인 트렌드포스에 따르면, 하이닉스는 삼성에 이어 세계에서 두 번째로 큰 메모리 반도체 제조업체입니다. 메모리 반도체는 사실상 모든 전자, 컴퓨터 시스템 및 장치에 사용됩니다.

현재 칩 침체가 본격화되고 있는 상황에서 투자자들은 업계가 호전되는 것을 볼 수 있을 때까지 얼마나 걸릴지 물어볼지도 모릅니다.

수요일 번스타인 분석가 스테이시 라스곤은 지난 20년 동안 텍사스 인스트루먼트의 평균 다운 사이클이 약 6/4로 측정되었다고 말했습니다.

반도체 제조업체가 지금부터 수주 악화를 보이고 있는 가운데, 애널리스트는 역사를 지침으로 삼아 2024년 초까지 이러한 침체가 지속될 수 있다고 말합니다.

궁극적으로, 깊은 수익 침체가 시작되고 있고 사람들이 기대하는 것보다 더 오래 지속될 수 있습니다.