3분기 실적 분석, 클라우드 비즈니스 성장세 둔화

3분기 실적 분석해보면 예상치 못하게 클라우드 비즈니스 성장세가 둔화되고 있다는 사실을 알 수 있습니다.

클라우드 비즈니스는 마이크로소프트, 구글 그리고 아마존의 중요한 비즈니스 모델이기 때문에 이 클라우드 비즈니스 둔화는 상당한 영향을 주는 주제입니다.

3분기 실적 분석, 클라우드 비즈니스 성장세가 둔화

• 마이크로소프트는 애저 성장률은 에상보다 둔화될 것이라고 전망
• 구글 클라우드 성장률은 2021년 3분기 44%에서 2022년 3분기 37%로 둔화
• 아마존 AWS는 335 성장 에상되는데 이는 2021년 3분기 39%에서 둔화된 것

마이크로소프트 같은 클라우드 대기업도 경기 침체를 피할 수 없다.

경제 침체는 거대 기술 회사의 중요한 수익원인 클라우드 비즈니스를 덮치고 있습니다. 클라우드 비즈니스는 고객에게 저렴한 가격에 (상대적으로 높은)컴퓨팅 성능과 애플리케이션을 제공하는 데 있습니다.

화요일, 마이크로소프트는 가장 중요한 Azure 클라우드 사업부의 성장이 이번 분기에 예상했던 것보다 더뎌질 것이라고 발표했습니다. 같은 날 구글 모기업 알파벳은 구글 클라우드 플랫폼 성장률이 2021년 3분기 44%에서 2022년 3분기에는 37%로 둔화됐다고 발표했습니다.

10월 27일 실적을 발표하는 아마존은 AWS 부문에서 33%의 성장을 보고할 것으로 예상됩니다. 그것은 작년 동기 39% 성장보다 하락할 것입니다.

Piper Sandler 분석가인 Brent Bracelin은 기업들이 예산 압박을 받으면서 클라우드 성장이 둔화되고 있다고 분석합니다.

“기업 측에서 예산 압박을 받고 있습니다.반드시 엔터프라이즈 소프트웨어라고는 말할 수 없습니다만 클라우드는 매크로의 영향을 받지 않지만 균열이 생기기 시작하는 것을 목도하고 있습니다.(“We’re seeing some budgetary pressure on the enterprise side. We certainly wouldn’t say enterprise software, cloud is immune from the macro and we’re starting to see cracks.”)

팬데믹 시기에 클라우드의 성장은 비약적이었습니다. 클라우드 성장의 둔화는 다양한 부문에 걸쳐 기업들이 기록적인 인플레이션, 금리 상승, 그리고 경기 침체 공포 속에서 예산을 삭감하고 저축할 방법을 찾고 있다는 것을 의미합니다. 그 상처들이 빅테크의 아픈 곳을 찌르고 있습니다.

클라우드는 거대한 테스트를 받고 있습니다.

클라우드 컴퓨팅 서비스는 일반적으로 기업이 비용을 절약할 수 있도록 도와줍니다.

모든 규모의 기업은 자체 소프트웨어를 구입하거나 자체 서버를 운영할 필요 없이 웹을 통해 이러한 서비스를 제공하기 위해 클라우드 공급자에게 의존할 수 있습니다.

Amazon, Google 및 마이크로소프트의 클라우드 부문도 비즈니스 소비 모델로 알려진 것을 제공합니다.

즉, 고객은 클라우드 서비스를 사용할 때만 비용을 지불합니다. 여러분이 어딘가로 여행할 필요가 있을 때 차를 빌리는 것과 자동차를 소유하는 것을 생각하십시오. 매달 지불하는 비용, 보험료, 수리비 대신 차를 사용하는 시간에 대한 비용을 지불하면 됩니다.

아마존과 마이크로소프트는 클라우드 전략의 가장 성공적인 케이스입니다.

Amazon이 클라우드 시장의 34%, 마이크로소프트가 2분기 21%를 점유하는 등 전 세계 1, 2위 클라우드 프로바이더로 자리매김하고 있습니다. 여전히 서비스를 구축하고 있는 구글은 세계 클라우드 시장의 10%를 점유하고 있습니다.

2022년 2분기 마이크로소프트는 전체 클라우드 부문에서 73%의 마진을, Amazon은 AWS 플랫폼의 마진을 29%로 보고하는 등 클라우드 비즈니스의 마진이 매우 높습니다.(구글 클라우드는 아직 투자를 지속하고 있기 때문에 손실이 깊이지고 있습니다.)

투자자들은 이러한 수치를 보고 클라우드를 통한 지속적인 성장을 약속하며 팬데믹 이전과 그 사이에 Amazon과 마이크로소프트에 몰려들었습니다. 하지만 그 클라우드 성장은 점점 더 압박을 받고 있습니다.

RBC Capital Markets 분석가인 Rish Jaluria는 경기침에는 장사가 없다고 주장합니다.

“거시적인 불확실성이 분명히 존재합니다. 그리고 아무도 그것으로부터 자유로울 수 없습니다. 마이크로소프트와 같은 800파운드짜리 고릴라도 아닙니다.”

그리고 그것은 투자자들을 겁먹게 만들고 있습니다.

마이크로소프트의 주가는 수요일에 약 7%이상 하락했습니다. 아마존 주가는 3.8%, 알파벳 주가는 유튜브 광고 수요 부진으로 해석되면서 7.8% 하락했습니다.

클라우드 컴퓨팅은 이전보다 더 크게 돌아올 수 있습니다.

마이크로소프트와 구글의 클라우드 매출 성장률은 둔화되고 있지만, 경제가 회복되면 성장률이 이전 최고치로 되돌아갈 수 있습니다.

그들의 소비 기반 비즈니스 모델은 경제 상황이 허락할 때 기업들이 쉽게 그만 두었다가 다시 시작할 수 있도록 합니다.

특히 마이크로소프트는 더 광범위한 경기침체 및 궁극적인 성장 복귀의 혜택을 누릴 수 있습니다.

“마이크로소프트는 예산을 통합할 수 있는 기능을 갖추고 있습니다. 많은 기업이 100개의 다른 소프트웨어 벤더 또는 1,000개의 다른 [서비스로서의 소프트웨어] 애플리케이션을 사용하고 있습니다.”라고 Jaluria는 설명했습니다.

마이크로소프트는 고객에게 동일한 종류의 앱을 제공할 수 있으며 클라우드 서비스와 함께 더 나은 가격으로 제공할 수 있다고 말할 수 있습니다. 나쁜 소식요? 경기 침체가 언제 끝날지 아직 알 수 없습니다. 현재로서는 기업들이 빅테크 호황기에 비해 느린 성장에 익숙해져야 할 것입니다.