시총 100조 기업을 만든 스노우플레이크 비전과 스노우플레이크 비즈니스 모델

실리콘벨리에서 가장 핫한 기업 중 하나인 스노우플레이크는 2020년 상장하면서 단숨에 시총 100조 기업으로 떠올랏습니다. 여전히 적자를 거듭하고 있지만 이처럼 엄청난 기업으로 성장할 수 있었던 스노우플레이크 비전과 스노우플레이크 비즈니스 모델에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

스노우플레이크는 클라우드 기업으로 그동안 잘 알려지지는 않았지만 2020년 상장당시 보수적인 투자의 귀재라는 워렌 버핏이 투자하면서 유명해지기 시작했고,애널리스트들 사이에서 제2 테슬라 가능성(테슬라처럼 중장기적으로 주가가 폭발적으로 상승할 수 있는 기업이라 의미)이 큰 기업 중의 하나로 선정되기도 할 정도로 성장성을 높게 평가받고 있습니다.

스노우플레이크는 2014년 기업이 가진 데이타를 잘 정리해주는 데이타 웨어하우스, 데이타 창고로 시작했고, 2019년에는 데이타 웨어하우스를 이용하는 사용자들이 쉽게 만나고 연결해 줄 수 있는 클라우드 데이타 플랫폼으로 발전했으며, 2020년이후에는 이를 데이타를 클라우드에서 공유할 수 있도록 만들어 시간적, 공간적, 물리적 제한없이 언제든 자유롭게 데이타를 공유하고, 판매할 수 있는 기업으로 성장했습니다.

• 2014년, 기업의 데이타를 잘 정리해주는 데이타 웨어하우스로 시작
• 2019년, 데이타 웨어하우스 사용자들을 연결, 공유, 판매할 수 있는 클라우드 데이타 플랫폼으로 발전
• 2020년, 클라우드에서 데이타를 공유, 판매할 수 있는 데이타 클라우드로 발전

스노우플레이크 비전, 핵심 가치 제안

스노우플레이크 비전은 가치있는 데이타를 탐색,공유 및 활용할 수 있도록 기업 사용자들이 월활하게 접속할 수 있도록 지원하는 것입니다. 이러한 비전을 실현하기 위해서 스노우플레이크는 사용자들이 데이타 사일로를 해체할 수 있도록 지원합니다.

디지탈 시대에 기업들이 목적의식적으로 생성하든, 비즈니스 활동 결과로 자연스럽게 생성되든 아무튼 엄청난 데이타를 갖게 됩니다. 그렇지만 이러한 데이타들은 상호 유기적으로 연결되어 분석되지 못한채 창고에 쎃이는 일종의 데이타 사일로에 불과합니다.

• 많은 데이타들은 다른 맥락, 다른 곳에서 사용할 수 없는 형식으로 저장됩니다.
  이러한 것이 데이타 사일로 전락하는 중요한 이유입니다.
• 대용량 데이타를 처리할 수 없는 경우, 빅데이타 처리시 많은 시간과 자원을 소모하게 만듭니다.
• 조직에서 사용 가능란 데이타를 처리하고 지원할 수 없습니다.
• 높은 데이타 관리 비용
• 데이타 사용의 어려움

스노우플레이크는 이러한 기업들의 문제를 해결하는 솔류션을 제공합니다. 스노우플레이크가 제공하는 핵심가치는 기업 전체가 방대한 양의 데이타를 처리할 수 있는 기능, 데이타 처리 성능, 고객이 사용한 자원에 대해서만 비용을 지불하는 유틸리티 모델, 클라우드 접속을 즉각적인 처리를가능케하는 Instant Elasticity 그리고 이러한 기능을 사용하게 쉽게 제공합니다.

즉 스노우플레이크는 고객이 단일 인터페이스, 플랫폼 내 데이타를 통합해 회사 전체에서 사용가능한 사용 사례를 만들 수 있도록 지원합니다.

여기서 특징적인 것은 매월 일정한 비용을 지불하는 구독 모델이 아니라 사용한 만큼 비용을 지불하는 소비기반 모델을 채택하고 있다는 점입니다. 스노우플레이크는 매출 93%가 사용 비용이라고 밝히고 있습니다.

스노우플레이크 핵심 가치 제안은 유지관리 비용을 부담할 필요없이, 회사 전체 클라욷 데이타를 통합하고 바로 사용할 수 있는 완전한 플랫폼을 제공한다는 것입니다. 그리고 이러한 플랫폼에 더 많은 고객이 참여함에 따라 플랫폼의 긍정적인 네트워크 효과를 제공해, 클라우드 데이타를 다른 고객에게 판매 등 교환 기능을 통해 플랫폼 자체 가치를 높인다는 점입니다.

1. 기업 전체가 방대한 양의 데이타를 처리할 수 있는 기능, Data Volume
2. 데이타 처리 성능, Performance
3. 고객이 사용한 자원에 대해서만 비용을 지불하는 유틸리티 모델,
4. 클라우드 접속을 즉각적인 처리를가능케하는 Instant Elasticity
5. 이러한 기능을 사용하게 쉽게 제공, Easy of Use

스노우플레이크 고객

스노우플레이크 IR 자료에 따르면 2021년 2분기 기준 스노우플레이크 고객들은 아래와 같은 특성을 가지고 있습니다.

• 스노우플레이크 고객수는 4,990사로 전년비 60% 증가
• 스노우플레이크 고객 중 12개월동안 $1M 이상 고객은 116개사로 전년비 107% 증가
• 스노우플레이크 고객 중 Fortune 500 기업은 212개사로 전년비 34% 증가
• 스노우플레이크 데이타 마켓플레이스 등록사는 656개사로 전분기 비 32% 증가

스노우플레이크 기술 모델

스노우플레이크 플랫폼은 수년에 걸쳐 발전함에 따라 점점 더 많은 사용 사례가 추가되고 있습니다.

스노우플레이크 고객들은 이러한 다양한 사용 사례를 선택해 사용할 수 있습니다. 이러한 사용사례에는 다음과 같은 것들이 있습니다.

1. 데이터 웨어하우스(Data Warehouse)
   최신 클라우드 데이터 웨어하우스를 지원하기 위해 구축된 데이터 플랫폼에서 데이타 분석을 가속화 할 수 있음
   . 모든 유저들이 쉽게 데이터 접근 가능
   . SQL 기반으로 포괄적 데이터 분석
2. 데이터 호수(Data Lake, Raw Data)
   . 최신 데이터 레이크 전략을 통해 데이터 액세스, 성능 및 보안 향상
   . 스노우플레이크 플랫폼에 데이터 레이크(Raw data) 구축
   . 중앙 데이터 저장소 역할 + 강력한 보안
   . 모든 데이터를 안전하게 저장
3. 데이터 엔지니어링(Data Engineering)
   . 고객이 선택한 언어로 간단하고 안정적인 데이터 파이프라인 구축
   . 다양한 부서에서 SQL을 이용해 데이터 파이프라인을 손쉽고 효율적으로 구축·관리
   . Raw data를 사용 가능한 데이터로 변환
   . 실시간 데이터 변환을 통한 빠른 의사 결정 지원
4. 데이터 과학(Data Science)
   . 선택한 프레임워크를 사용하여 모델링을 위한 간단한 데이터 준비
   . 통계 분석 툴, 머신러닝 기술 등을 이용해 방대한 양의 데이터를 분석
   . 대규모 Raw data를 변환해 고급 데이터 분석 제공
   . 다양한 프로그래밍 언어 지원(Python, Java, Scala, R 등)
5. 데이터 애플리케이션(Data Applications)
   . 비용 효율적으로 확장하고 빠른 분석 기능을 일관되게 제공하는 데이터 집약적인 애플리케이션 개발을 간소화하게 만들어 줌
   . 분석용 애플리케이셔 개발 및 제공
   . 스노우플레이크를 기존 비즈니스 앱으로 연결
6. 데이터 교환(Data Exchange)
   . 비즈니스 생태계에서 실시간 데이터 공유 및 협업
   . 데이터를 공유하고 서로 연결하고 협업할 수 있도록 해주는 솔루션
   . 데이터 허브를 통해 여러 사용자가 쉽게 정보 교환
   . 서로 다른 협력 기업들끼리도 빠른 데이터 교환

스누우플레이크 아키텍처

스누오플레이크 아키텍처는 중앙집권식 스토리지, 다중 클러스터 컴퓨팅 및 클라우드 서비스의 중요한 3가지로 나누어집니다.

• 중앙집권식 스토리지는 정형이든 비정형이든 모든 데이타가 저장되고 일관성이 유지되는 곳입니다.
• 다증 클러스터 컴퓨팅은 중앙 집권식 스토리지에서 이용하는 데이타 단일 복사본에 억세스해서 여러 사용 사례를 개발할 수 있게 만들어 줍니다.
• 클라우드 서비스는 고객들이 스노우플레이크 플랫폼을 쉽고, 사장자 친화적인 사용자 경험을 제공할 수 있도록 만들어 줍니다.

스노우플레이크 비즈니스 모델

스노우플레이크가 수익을 얻는 비즈니스 모델은 다음과 같은 특징이 있습니다.

• 스노우플레이크 수익 93%는 클라우드 플랫폼 제품 사용에서 발생합니다.
• 스노우플레이크 비즈니스 모델은 매월 일정한 비용을 지불하는 구독 모델이 아니라 사용한 만큼 비용을 지불하는 소비기반 모델을 채택하고 있다는 점입니다.
• 회계년도 2021년 기준 제품 소비 기반 매출는 5.54억 달러로 전체 매출 5.92억 달러에서 93.58%를 차지하고 있습니다.
• 스노우플레이크는 다양한 전문 서비스를 제공하는데, 이는 스노우플레이크 투가 수익원이 아니라 제품 수익을 위한 조력자로서 활용하고 있습니다.

스노우플레이크 매출 추

스노우플레이크 비용 구조

스노우플레이크 제품 비용은 주로 타사 클라우드 인프라 비용과 플랫폼 운영 엔지니어릴 인력및 지원 인력 비용으로 구성됩니다.

이러한 스노우플레이크 비용은 매출 비용에 기반하는 매출총이익률로 가장 극명하게 나타나기 때문에 가장 중요한 지표라고 볼 수 있습니다. 물론 이 모든 결과로 나타나는 영업이익이 가장 중요히겠지만 비용 구조에 대한 선행 지표로서 매출총이익률이 중요하다는 의미입니다.

• 매출총이익률은 2019년 49%에서 2020년 62%로 증가
• 영업비용은 2019년(회게연도 2020년)에는 매출액의 163% 수준이었지만
  2020년에는 103% 수준으로 줄었고
  2021년엔 81% 수준으로 줄면서 영업이익이 흑자로 전환될 것으로 보입니다.
• 조정된 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow) 비율은 2019년에 -75% 수준에서 2020년 -12% 그리고 2021년에는 5% 수준으로 개선될 것으로 전망되고 있습니다.

이러한 스노우플레이크 비용 구조 개선은 다음의 세가지 요인 덕택입니다.

• 판매 정책 개선, 할인 지양 등
• 규모 확대에 따른 타사 클라우드 인프라 이용 비용 할인(규모기반 절감)
• 클라우드 인프라 지역 전반에 걸친 규모 확장

요약

• 스노우플레이크(Snowflake)는 다양한 산업 분야의 기업이 데이터 사일로를 허물기 위해 데이터를 구성 하는 클라우드 기반 플랫폼입니다.
• 스노우플레이크(Snowflake) 비전은 기업 조직이 데이타에 원활하게 액세스해 데이터 가치를 탐색, 공유 및 잠금 해제할 수 있도록 하는 것 입니다.
• 스노우플레이크 수익은 주로 제품 소비 기반 모델입니다. 여기서 고객은 사용 리소스에 따라 비용을 지불합니다. 
  스노우플레이크는 또한 스노우플레이크 플랫폼의 채택을 늘리는 데 도움을 줄 수 있는 전문 서비스를 제공합니다. 이는 부가 수익이 목표가 아니라 제품 사용 경험을 지원하는데 목표가 있습니다.
• 스노우플레이크 솔루션은 주로 기업 대상 제품입니다. 직접 판매를 통해 스노우플레이크 플랫폼 채택이 증가합니다. 동시에 회사는 스노우플레이크 플랫폼 활성화를 위해 셀프 서비스 모델도 적용하고 있습니다..

위에서 정리한 스노우플레이크 비즈니스 모델 및 핵심 가치 제안 내용은 주로 How Snowflake Works And Makes Money – FourWeekMBA 내용을 토대로 재구성했습니다.

스노우플레이크 주가 추이

스노우플레이크와 경쟁기업 주가 비교

21년 2분기 스노우플레이크 실적 보고서