Citi, 23년 하반기 DRAM 회복 전망, 마이크론 투자등급 매수등급 유지

• 삼성, 하이닉스 그리고 마이크론의 감산 노력으로 하반기 디랜 산업은 바닥을 칠 것

씨티 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 마이크론 경영진 인터뷰 후 마이크론 테크놀로지 투자의견 617.대한 매수 등급과 목표주가 75달러를 유지했습니다.

애널리스트는 연구 노트에서 DRAM 산업이 “바닥을 따라 계속 반등”하고 있지만 삼성, 하이닉스, 마이크론의 세 DRAM 회사가 취한 “시정 조치”는 2023 년 하반기부터 회복을 보장 할 것이라고 투자자들에게 말합니다.

그러나 가시성은 여전히 제한적이며 Micron은 지출 및 사용률 측면에서 방어 모드를 유지하고 있다고 주장합니다.

퀄컴 실적

퀄컴은 월가 예상치에 부합하는 3우러 분기 실적을 발표했지만, 다음 분기 실적 가이던스는 월가 예상치보다 낮은 전망치를 제시하면서 뭘컴 주가는 2.2% 하락했습니다.

• 조정 주당 순이익(EPS) : 2.15달러로 월가 예상치 2.15달러 부합
• 매출 : 92.8억 달러로 월가 예상치 91억 달러 상회
• 퀄컴 핸드셋 매출은 61.1억 달러로 전년비 17% 감소

다음 분기 실적 가이던스

• 매출 85억 달러 예상, 이는 월가 예상치 91.4억 달러에 미치지 못함
  • 다음분기 QTL(셀룰러 서비스에 필요한 기술에 대한 액세스를 판매하는 라이센스 부분) 판매는 평소보다 더 크게 감소할 것이라고 예측
• 주당 순이익을 1.70~1.90달러 , 월가 예상치 2.16달러보다 낮을 것으로 예상
• 어려운 환경
• 중국 스마트폰 판매 회복 증가를 보지 못햇다고 암울하게 전망
  • IDC는 23냔 1분기 스마트폰 출하량이 14%이상 감소했다고 발표

도이치 뱅크, 퀄컴 목표 주가를 $ 150에서 $ 130으로 하향

• 퀄컴은 견조한 분기 실적을 보고했으나
• 우울한 스마트폰 전망을 제시
  • 2023년 스마트폰 출하량은 적어도 한자리수이상 감소할 것
• 애플의 지속적인 재고 감소와 안드로이드 수요 안정화를 강조했지만
  중국 수요의 반등을 인정하지는 않음

UBS, 뭘컴 목표주가를 125달러에서 120달러로 하향 조정

• 스마트폰 수요 약화로 퀄컴의 실적 가이던스는 실망스러웠음
  • 전반적으로 약한 가이던스는 업계 전반이 아닌 퀄컴에 국한된 것
• ’24년에는 매출 등 실적 어려움이 없을 것으로 전망
  • 퀄컴은 스마트폰에서 확실한 턴어라운드 가능하지만 경쟁사보다는 회복이 늦을 것

KeyBanc, 뭪컴 목표주가를 160 달러에서 145 달러로 하향

• 스마트폰 수용 악화로 채널 재고 조정이 6우러 분기까지 연장
• 긍정적인 요인은 애플은 주문을 늘렸다는 점이지만 부정적인 면은
  • 가격 경쟁이 치열해지고(가격 하락)
  • 파운드리 비용이 높아지고 있어 매출총이익이 감소 전망