다시 아마존이 놀라운 4분기 실적을 발표했네요. 이번에 발표된 4분기 아마존 실적은 매출 1,256억 달러로 처음으로 분기 매출 1,000억 달러를 넘었고, 69억 달러 영업이익으로 전년 비 77% 증가하는 등 매출과 이익이 모두 크게 증가했습니다.

여기에 27년동안 아마존을 이끌었던 제프 베조스가 물러나고 21년 3분기부터는 현재 아마존 웹 서비스(AWS) 수장인 앤디 제시가 이어받을 것이라는 폭탄같은 발표도 이어졌습니다.

제프 베조스는 아마존이 최고 성적을 내는 아무 영광스러운 순간에 후배에게 자리를 물려주는 좋은 모양새를 구현한 것으로 보입니다.

그렇지만 화려한 실적 뒤에는 AWS 성장성. 온라인쇼핑 성장성에서 경쟁사들에게 밀리고 있고 오프라인 매장 판매는 여전히 역성장하고 있는 등 어두운 면도 상존하고 있습니다.

개인적으로 주목한 이번 아마존 실적 발표를 읽는 7가지 키워드를 뽑아 봤습니다.

1. 새로운 도전을 위해 27년만에 물러나는 제프 베조스
2. 분기 매출 1,000억 달러 돌파
3. 아마존 직원 130만명 시대
4. 팬데믹으로 폭발적인 온라인쇼핑 매출 증가, 그러나 경쟁사에는 미치지 못할 듯
5. 아마존 화수분이 위험하다. 클라우드 경쟁에서 밀리고 있는 AWS, 이익도 악화하다
6. 새로운 화수분, 아마존 광고 비즈니스의 압도적인 성장
7. 실패로 판명되는 것일까, 천하의 아마존도 어쩔수 없는 오프라인 매장 비즈니스 역성장 지속

1. 새로운 도전을 위해 27년만에 물러나는 제프 베조스

이번 실적 발표에서 가장 놀라운 것은 제프 베조스가 21년 3분기부터는 현재 아마존 웹 서비스(AWS) 앤디 제시(Andy Jassy)에게 물려주고 퇴진하기로 한 것입니다.

이번 4분기 분기 매출 1,000달러를 돌파하는 등 아마존의 가장 영광스러운 순간에 퇴진 발표를 한 셈인데. 상당히 때를 잘 선택한 것으로 보입니다.

사실 오래 전부터 아마존은 제프 베조스 이후를 준비한다는 이야기가 흘러나왔죠. 잘 되는 회사일수록 자연스러운 리더쉽 변화로 새로운 성장을 찾기 마련입니다.

제프 베조스는 아마존 CEO에서 물러나 데이원 펀드(Day One Fund), 베조스 지구 펀드(Bezos Earth Fund),워싱턴포스트, 미간 우주기업 블루오리진과 같은 곳에서 신제품과 기업 초기 성장 동력 확보에 집중할 것이라고 밝혔습니다.

아마존이라는 거의 완성된 기업은 후배에게 물려주고 새로운 도전을 하겠다는 의지로 읽힙니다.

아마존 CEO 제프 베조스가 창업할 때 만들어 사용했다는 문짝으로 이어 만든 책상 Amazon Jeffrey P. Bezos door desk02

제프 베조스는 직원들에게 보내는 편지에서 아래와 같이 혁신의 중요성을 이야기하고, 현재 아마존이 가장 혁신적인 상태에 있기 때문에 물러난다고 이야기 해요.

여러분이 제대로 한다면, 놀라운 혁신을 한 후 몇년이 지나면 이러한 혁신들은 새로운 표준이 되고 일반적인 것이 될 것입니다. 그러면 사람들은 하품하며 지겨워 할 수도 있습니다. 하지만 사람들의 그러한 하품은 혁신가에게 최고의 칭찬입니다.

저희 재무 결과를 보면 여러분이 실제로 보는 것은 앞선 혁신의 장기 누적 결과입니다. 저는 현재의 아마존이 가장 혁신적인 상황이기 때문에 이러한 리더쉽 전환의 최적 시기라고 생각합니다.
- 제프 베조스, 직원들에게 보내는 편지에서

2. 분기 매출 1,000억 달러 돌파

이번 4분기 아마존 매출은 1,56억 달라로 처음으로 분기 매출 1,000억 달러를 넘었습니다. 이번 4분기는 여러 기업에서 기록적인 실적을 냈습니다.

애플은 이번 20년 4분기에 분기 매출 1,114억 달러를 기록해 분기 매출 1,000억 달러를 돌파하면서 놀라움을 안겨주었고, 무섭게 성장하는 테슬라도 4분기 매출 100억 달러를 돌파하면서 새로운 역사를 쓰고 있습니다.

애플의 분기 1,000억 달러는 다음 분기에도 계속될 가능성이 낮지만 아마존 분기 매출은 당분간 계속해서 분기 매출 1,000억 달러를 찍을 것으로 보이면서 아마존 성과가 더욱 더 의미가 있어 보입니다.

20년 4분기 아마존 실적. 분기별 아마존 매출 및 성장율( ~ 2020년 4분기) Amazo revenue & y2y growth rate by quarter, Graph by Happist

3. 아마존 직원 130만명 시대

코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑이 크게 증가하면서 이에 대응하기 위해서 아마존은 빠르게 직원 채용을 늘렸습니다.

이번 20년 4분기에만 17.5만명을 신규 채용했는데 이는 전년 동기 신규 채용의 3배가 넘는 수치입니다.

이로서 20년 4분기 말 아마존 직원수는 129만 8천명으로 130만에 육박하면서 전년 동기 비 63% 증가했습니다.

연도별 아마존 직원수 증가 추이( ~ 2020년), Graph by Happist

4. 폭발적인 온라인쇼핑 매출 증가, 그러나 경쟁사에는 비치지 못할 듯

이번 4분기 아마존 온라인쇼핑 매출은 665억 달러로 전년 동기 비 45.5%로 폭발적으로 증가했습니다. 이는 아마존이 온라인쇼핑 매출로만 별도로 매출을 공개한 이래 지난 2분기 48% 성장에 이어서 두번째로 높은 성장율입니다.

4분기에 심화된 코로나 팬데믹의 수혜를 톡톡히 입은 것으로 볼 수 있고, 앞서 이야기한대로 아마존 프라임데이와 같은 4분기엔 예전에 없었던 새로운 쇼핑데이가 생겼기 때문이기도 합니다.

그러나 이러한 아마존의 폭발적인 온라인쇼핑 매출 증가에도 불구하고 월마트를 비롯한 다른 경쟁 유통업체들의 온라인쇼핑 매출 증가율은 아마존을 훨씬 능가하고 있습니다.

온라인쇼핑에서 아마존은 여전한 거인이지만 이제는 절대자는 아니며 점차 후발 주자들에게 추격을 당하고 있다는 점입니다. 그래서 온라인쇼핑에서 아마존이 전부를 차지할 수 없다는 인식이 퍼지면서 온라인쇼핑에서 아마존의 절대 리더쉽은 금이 갔다는 생각입니다.

20년 4분기 실적, 분기별 유통업체별 온라인쇼핑 증가율 비교( ~ 20년 4분기 일부), Graph by Happist

5. 클라우드 경쟁에서 밀리고 있는 AWS, 이익도 악화하다

이번 4분기 아마존 웹 서비스(AWS) 매출은 127억 달러로 전년 동기 비 28% 성장했습니다. 이러한 매출은 장 예측치 128.3억 달러에 미치지 못했고 성장율도지속적으로 하락하고 있습니다.

또한 AWS가 아마존에서 차지하는 비중도 점차 하락 조짐을 보이고 있으며 이익 측면에서는 확실히 비중 감소가 확연해지고 있습니다.

한편 아마존 웹 서비스(AWS) 성장율을 경쟁 마이크로소프트 애저나 구글 클라우드와 비교하면 성장율 측면에서 확실히 밀리고 있습니다.

성장율 트렌드가 AWS는 지속적으로 하락해 20%대 후반까지 내렸지만 마이크로소프트 애저는 50%를 회복해서 성장율이 더욱 더 높아지고 있고, 구글 클라우드 성장율도 상승쪽으로 방향을 잡고 있습니다. 이 부문에서 AWS가 아직은 압도적으로 높지만 성장율이 상대적으로 낮아 빠르게 잠식당하는 것으로 보입니다.

분기별 클라우드 매출 비교, 아마존 웹 서비스(AWS) vs 마이크로소프트 클라우드 매출( ~ 20년 4분기), Graph by Happist

6. 압도적인 아마존 광고 비즈니스 성장

이번 4분기 아마존 광고 매출이 포함되어 있는 기타 부문 매출은 80억 달러로 전년 동기 비 66.3% 성장했습니다.

아마존 광고 매출이 대부분으로 알려져 있는 아마존 기타 부문 매출은 온라인쇼핑 부문, AWS에 이서 세번째로 큰 매출을 자랑하는 부문으로 성장했습니다. 그만믘 아마존 광고 비즈니스가 빠르게 성장한다는 것을 보여주고 있습니다.

20년 4분기 아마존 실적, 분기별 아마존 디지탈 광고가 주를 이루는 기타 부문 분기별 매출 추이( ~ 2020년 4분기) Amazon digital ads, Graph by Happist

7. 천하의 아마존도 어쩔수 없는 오프라인 매장 비즈니스

이번 4분기 아마존이 최초로 분기 매출 1,000억 달러를 돌파하는 등 매출이 크게 증가했지만 유일하게 역성장한 부문이 있으니 바로 오프라인 매장 판매 부분입니다.

홀푸드를 비롯한 아마존은 다양한 오프라인 매장을 운영하면서 새로운 실험을 계속하고 있는데요. 코로나 팬데믹으로 오프라인 매장 판매는 3분기 연속 전년 비 역성장을 거듭하면서 팬데믹의 악영향에서 벗어나지 못하고 있습니다.

4분기 아마존 오프라인 매장 매출은 40억 달러로 전년 비 -7.8% 역성장했습니다. 역성장율은 다소 나아지고는 있지만 지난 3년간 매출에서 큰 변화를 만들지 못하고 있고 이번 코로나 팬데믹에서도 유의미한 성과를 만들지 못하고 있습니다.

20년 4분기 아마존 실적, 분기별 아마존 오프라인 실적 추이( ~ 2020년 4분기), Physical Stores Sales, Graph by Happist