미국 주식 전망, S&P 500 배당 수익률 50년 최저, 기업의 현금화 가능성 증대

트리바리러트 리서치는 25년 배당수익률이 50년 최저 수준이라는 보고서를 냈는데 , 그 보고서 내용을 요약하고 보고서의 전략적 함의를 정리하고 대응 전략을 정리해 봤습니;다.

트리바리러트 리서치(Trivariate Research)의 2025년 배당수익률 최저 수준 관련 보고서 원문은 아래 링크에서 확인할 수 있습니다. 단, 전문 열람에는 회원 로그인이 필요합니다.

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트리바리러트 리서치 보고서 핵심 요약

S&P 500 배당수익률 1.15%로 50년 만에 두 번째로 최저치(닷컴 버블 당시에만 더 낮은 1.09%).
IT 메가캡(테크 대형주)의 시장 비중(현재 35%)이 높아져 배당수익률 하락에 직접 영향.
S&P 500 기업의 56%가 배당을 지급하고 있으나, 시가총액 상위 대형주(예: 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳)의 배당성향이 매우 낮거나 없음.
고배당주·방어주(생활필수재, 통신, 제약 등)가 투자 성과 면에서 25년 만에 세 번째로 저조함.
배당 성장·배당 비율(배당성향) 상위 기업이 산업 평균을 장기적으로 초과 달성하는 경향.

트리바리러트 리서치 2025년 배당수익률 최저 수준 보고서 기반으로 한 추천 대응 전략을 단계별 실행 계획으로 정리하면 다음과 같습니다:

단계	주요 내용	구체 실행 방안	예상 시기	비고
1단계	포트폴리오 점검 및 리스크 진단	– 기존 보유 주식 중 고배당주 및 방어주 성과 점검 – 저배당·무배당 성장주 비중 평가 및 재조정	즉시	투자 성향 및 목표 반영 필수
2단계	성장주·AI 리더 등 집중 투자를 위한 선정 작업	– 메가테크, AI, 반도체, 클라우드 관련 기업 조사 – 실적과 배당 성장 가능성 중심 분석	1-2개월 내	신중한 기업실적 모니터링 병행
3단계	배당성장주 중심 리밸런싱 추진	– 최근 2년간 배당 지속적 증가 기업 선별 – 재무건전성 및 현금흐름 좋은 기업 중심 매수	2-3개월 내	포트폴리오 다변화 고려
4단계	방어주 비중 확대 및 경기 둔화 대비	– 생활필수재, 통신, 제약 등 안정적 방어주 보유 비중 확대 – 추가 매입 또는 기존 자산 대체	3-6개월 내	경기 변화 및 금리 상황 주의
5단계	지속적 모니터링 및 대응 전략 조정	– 배당성향, 기업 실적, 시장 금리 변화 꾸준한 모니터링 – 필요시 추가 리밸런싱 및 전략 수정	상시 수행	시장 변화에 민첩 대응 중요

투자 비중과 리스크 허용 범위를 명확히 설정하고, 장기 투자 목표에 맞게 계획을 유연하게 조정하는 것이 중요합니다.

매 단계에서 최신 경제 데이터, 기업실적, 배당 정책 변화를 참고해 실시간 대응이 필요합니다.