Leverage Shares라는 유럽계 투자 회사에서 작성한 2025년 미국 주식 전망, S&P 500 전망입니다.

• 미 연준의 금리 인하와 경제에 미치는 영향
• 성장을 견인하는 자본 투자 급증
• 정책과 경제 성장에 미치는 트럼프 당선인의 영향력
• 2025년 S&P 500의 견고한 상승세 전망

2024년 미국 주식 시장을 돌아보며

2024년 미국 경제는 기대치를 뛰어넘는 성과를 거두며 2025년의 유망한 출발을 예상합니다.
미국 인플레이션은 관리 가능한 수준으로 완화되었고, 경제 성장은 견조했으며, 기업 수익은 급증했고, 중앙은행은 금리 인하를 시작했습니다.

이러한 요인들이 결합되어 미국 주식 시장, S&P 500 지수가 전년 대비 27% 상승하는 등 탁월한 시장 성과를 이끌어냈습니다.

2025년이 시작되면서, 경제는 이러한 성과에 힘입어 상승세를 이어갈 것으로 예상되며, 투자자들에게 탄탄한 기반을 바탕으로 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.

그러나, 높은 밸류에이션과 변화하는 정책으로 인해 전략적이고 신중한 접근이 중요해질 것입니다.

2025년 미국 주식 전망

금리 인하

2024년 말에 미국 연방준비제도이사회가 금리를 75 베이시스 포인트 인하(12월 25베이시스포인트 인하 포함한듯)하기로 결정한 것은 2025년까지 계속될 것으로 예상되는 완화 사이클의 시작을 의미합니다.

금리 인하는 높은 차입 비용으로 인해 성장 중심 기업들의 밸류에이션이 압박을 받고 변동금리 부채에 의존하는 기업들이 어려움을 겪었던 어려운 시기를 지나면서 이루어졌습니다. 이제 이러한 역풍이 사라지면서 보다 유리한 환경이 조성되고 있습니다.

미국 연방준비제도이사회가 금리 인하를 계속할 경우, 급격한 인플레이션이나 과도한 차입으로 인한 경제 팽창을 막을 수 있을 것입니다.

이러한 환경은 주택, 의료, 자본 집약적 산업에 이르기까지 다양한 분야에서 기회를 창출할 것입니다. 점진적인 금리 인하는 경제 안정을 유지하고 주식과 같은 위험 자산을 강화할 것으로 예상됩니다.

금리 전망

최근 자료에 따르면 연방준비제도이사회는 2025년 초에 금리 인하를 신중하게 진행할 것으로 보입니다. 12월에 25 베이시스 포인트 인하가 있을 것으로 예상되지만, 선물 시장은 1월과 3월까지 금리가 안정적으로 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

2025년 말까지 정책 금리는 75 베이시스 포인트 더 하락할 것으로 예상되어 기업 성장과 유동성에 도움이 되는 환경을 제공할 것입니다.

자본 투자 급증

기업과 정부는 2025년에 자본 투자가 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이익 마진이 높아지고, 경영진의 자신감이 높아지고, 성장 지향적인 정책 입안이 이루어지면서 대규모 지출이 이루어질 수 있는 환경이 조성되고 있습니다.

미국의 거대 기술 기업들이 인공지능(AI)에 막대한 투자를 시작했지만, 이것은 시작에 불과합니다. 향후 몇 년 동안 AI 모델의 발전과 기업 채택이 가속화되면서 AI 관련 자본 지출이 기하급수적으로 증가할 것으로 보입니다.

AI에 대한 기업의 지출은 상대적으로 적지만, 사용 사례가 명확해지고 설득력이 높아짐에 따라 성장의 여지가 큽니다.

AI등장으로 일자리 영향 증대

의료 분야와 같은 분야는 AI가 노동에 크게 의존하는 일자리에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨에 따라 변화를 겪을 수 있습니다.

전력 부문의 투자 증가

한편, 전력 부문에 대한 투자는 미국 제조업의 재산업화, 청정에너지 이니셔티브를 통한 전기화 증가, 데이터 센터의 에너지 수요 증가로 인해 급증할 것으로 예상됩니다.

보안에 대한 지출 증가

정부는 국가 우선순위를 재평가함에 따라 보안에 대한 지출을 늘릴 것으로 보입니다.

여기에는 전통적인 국방뿐만 아니라 사이버 보안, 에너지 생산, 중요 자원 공급, 인프라에 대한 투자도 포함됩니다.

보안 지출 증가로 인한 이러한 변화는 시장이 아직 완전히 인식하지 못하고 있는 장기적인 추세를 나타내며, 성장과 투자를 위한 중요한 기회를 제공합니다.

선거가 정책과 경제에 미치는 영향

2024년 선거는 미국 경제 전망에 새로운 차원을 도입했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 이끄는 차기 행정부는 무역 정책, 규제 완화, 세제 개혁을 우선시할 것으로 예상됩니다.

이러한 조치는 기업 수익과 생산성을 촉진하는 것을 목표로 하지만, 무역 긴장과 적자 확대를 포함한 잠재적 위험도 초래합니다.

공공 정책은 점점 더 중요한 경제 시스템의 재건에 초점을 맞추고 있습니다.

인프라, 제조업, 주택은 경제 회복력과 성장을 촉진하기 위한 표적 정책 이니셔티브의 혜택을 받을 가능성이 높습니다.

동시에, 고령화 인구와 같은 인구 통계학적 변화는 의료 및 주택 건설과 같은 부문의 수요를 주도하여 추가적인 투자 기회를 창출하고 있습니다.

미국 경제는 2025년에도 견고한 성장, 낮은 인플레이션, 건전한 수익을 유지할 것으로 예상되지만, 몇 가지 도전 과제가 이 낙관적인 전망을 약화시키고 있습니다.

높은 주식 가치 평가, 지정학적 리스크, 트럼프의 무역 관세에 따른 잠재적 영향은 2024년에 나타난 특별한 이익보다는 추세적 수익으로의 전환을 가리킵니다.

인프라와 제조업에 중점을 둔 물리적 경제의 재건

선거 후 환경은 물리적 경제, 특히 인프라, 제조업, 주택 건설과 관련된 분야에 비옥한 토양을 제공하고 있습니다. 공공 정책은 구조적 경제 변화에 맞춰 교통, 에너지, 제조 시스템의 현대화를 우선시하고 있습니다.

인프라 지출은 여전히 중요한 축을 이루고 있으며, 주요 시스템의 업데이트와 생산성 향상을 목표로 하는 이니셔티브가 진행되고 있습니다.

제조업 부문은 국내 생산을 촉진하기 위한 리쇼어링 노력과 인센티브의 혜택을 받고 있습니다.

한편, 주택 수요가 인구 통계학적 추세에 따라 증가하고 금리 하락으로 자금 조달이 더 용이해짐에 따라 주택 건설이 성장할 태세를 갖추고 있습니다.

이러한 부문은 정책 지원과 경제 변혁의 교차점에 위치해 있으며, 2025년에 강력한 성과를 거둘 수 있는 위치에 있습니다.

AI의 구축 단계가 기술 혁신을 주도합니다.

인공지능은 계속해서 세계 시장의 판도를 바꾸는 힘으로 자리매김하고 있으며, AI 인프라에 대한 막대한 투자가 이루어지고 있습니다.

가속화된 개발의 이 단계는 점점 더 강력해지는 칩과 정교한 모델의 출현에 힘입어 산업 전반에 걸쳐 광범위한 채택을 위한 길을 열어주고 있습니다.

AI의 구축 단계는 의료, 물류, 금융 서비스 등의 분야에서 혁신을 불러일으키고 있습니다. AI의 도입이 가속화되면서 생산성을 향상시킬 뿐만 아니라 산업 운영 방식도 재정의하고 있습니다.

AI 개발의 모멘텀이 커지면서 장기 투자 기회를 형성하는 데 있어 AI의 중추적 역할이 부각되고 있습니다.

미국 주식 시장 전망, S&P 500 전망 : 6,660까지 상승

금리가 하락하고 구조적 변화가 진행되며 AI 혁신이 가속화되면서 2025년 시장 환경은 활기를 띠고 있습니다.

생명공학, 인프라, 제조업, AI 주도 산업과 같은 분야는 이러한 추세를 활용하기에 특히 유리한 위치에 있습니다.

경제적 또는 지정학적 혼란의 위험과 같은 도전 과제가 남아 있지만, 완화적인 금리 환경과 정책 및 혁신의 변화는 성장의 강력한 기반을 제공합니다.

2025년 말까지 S&P 500 지수는 AI 및 기타 부문의 건전한 수익 성장과 강력한 자본 지출에 힘입어 6,600포인트까지 상승할 것으로 예상됩니다.

중소형주들은 몇 년 동안의 저조한 실적을 딛고 반등하여 좋은 실적을 거둘 것으로 예상됩니다. 매력적인 밸류에이션은 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다.

“매그니피센트 7” 기술주들은 시장 대비 우수한 실적을 유지할 것으로 예상되지만, 그 우위는 좁아질 것으로 보입니다.

주의해야 할 주요 리스크

일반적으로 전망이 긍정적이지만, 위험 요소가 남아 있습니다.

높은 주식 가치 평가는 성장 기대치가 흔들릴 경우 급격한 조정의 가능성을 증폭시킵니다.

또한 트럼프 행정부의 잠재적 무역 긴장과 재정 정책의 변화는 시장 변동성을 야기할 수 있습니다. 투자자들은 시장 하락기를 활용하여 상승 잠재력을 최적화할 수 있도록 적응력을 유지해야 합니다.

결론

2025년 미국 경제는 기회와 도전이 공존하는 모습을 보여줄 것입니다.

강력한 성장과 금리 하락이 경제의 기반을 튼튼하게 해주는 한편, 높은 밸류에이션과 정책 변화는 주의가 필요합니다.

AI, 의료, 국방, 인프라, 에너지 등 성장 부문에 대한 노출을 적절히 조절함으로써, 투자자들은 1년 동안 꾸준하고 지속 가능한 수익을 올릴 수 있는 포지션을 취할 수 있습니다.

S&P 500 지수에 대한 노출을 확대하고자 하는 전문 투자자들은 레버리지 주식 +5x 롱 S&P 500 또는 -5x 숏 S&P 500 ETP를 고려할 수 있습니다.

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