9/24, 바클레[이즈, 애플 아이폰 16 초기 수요 ‘고무적이지 않다’
바클레이스는 작년에 비해 짧아진 리드 타임을 바탕으로 프로 및 기본 모델에서 아이폰 16에 대한 수요가 “소강상태”라고 보고 있습니다.
이 회사의 채널 점검에 따르면 사전 주문 첫 주 동안 수요가 감소한 것으로 나타났습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 “아직 초기 단계이고 상황이 바뀔 수 있지만 초기 징후는 고무적이지 않습니다.”라고 투자자들에게 말합니다.
지난해 아이폰 15 프로 모델의 공급망 제약으로 인해 리드 타임이 연장되었지만, 아이폰 16의 가용성은 특히 미국과 중국에서 예상보다 약한 수요를 보이고 있다고 바클레이즈는 주장합니다.
이 회사는 애플 목표주가 186 달러와 애플 투자의견 비중 축소 등급을 유지햇습니다.
DA데이비슨, AI 경쟁이 따라 잡이면서 마이크로소프트 투자의견을 중립으로 다운그레이드
DA Davidson 애널리스트 Gil Luria는 마이크로소프트 목표 주가를 475 달러로 유지했지만 마이크로소프트 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 경쟁자들이 “AI 분야에서 마이크로소프트를 크게 따라 잡았다”고 생각하며, 이는 현재 프리미엄 밸류에이션에 대한 정당성을 감소 시킨다고 투자자들에게 말합니다.
아마존(AMZN)의 AWS는 마이크로소프트가 몇 분기 동안 더 많은 사업을 추가한 후 이미 애저만큼의 클라우드 사업을 추가하고 있으며, 구글(GOOGL)의 GCP도 지난 분기 애저와 비슷한 성장률로 사업이 가속화되고 있다고 지적하면서 클라우드 사업과 코드 생성 사업 모두에서 마이크로소프트의 주도권이 약화되어 주가가 계속 상승하기 어려울 것이라고 주장하고 있습니다.
BofA, 인텔 인수의 잠재적 이점을 ‘압도하는’ 도전 과제
BofA 애널리스트들은 퀄컴(QCOM)의 인텔(INTC) 인수 가능성이 “흥미롭지만 아마도 비현실적”이라고 말합니다.
애널리스트들은 리서치 노트에서 투자자들에게 규모상의 이점이 규제 및 재정적 장애물보다 더 크다고 말합니다.
이 회사는 이러한 거래를 고려할 경우 잠재적인 장점으로는 900억 달러의 견적 매출, 모바일, PC 및 서버 중앙 처리 장치 전반의 리더십, 인텔의 대규모 팹 공간을 활용할 수 있는 기회 등을 들 수 있다고 말합니다.
그러나 특히 중국의 엄격한 규제 환경과 530억 달러에 달하는 부채와 광범위한 팹 네트워크를 지원하는 데 필요한 대규모 자본 투자 등 대규모 현금 소진으로 인한 인텔의 ‘취약한 재무’로 인해 “잠재적 이점을 압도하는 도전 과제”가 존재합니다.
BofA는 “제안된 거래의 장점에 회의적”이며, 어떤 발표도 인력 및 로드맵 차질 가능성을 고려할 때 혼란을 야기할 수 있으며 AMD(AMD), Nvidia(NVDA), Broadcom(AVGO) 및 Arm(ARM) 같은 인텔의 경쟁사에게는 상대적으로 긍정적일 수 있다고 생각합니다.
인텔에 대해서는 ‘시장 기대 이하’ 등급을, 퀄컴에 대해서는 ‘매수’ 등급을 유지합니다.
9/24, 제프리스, 엔비디아 B200, 낮은 수율로 인해 밀려난다
Jefferies Fubon 애널리스트 Titan Chung은 공급망과의 최근 논의에 따르면 엔비디아(NVDA) B200이 CoWoS-L 패키징 공정에서 낮은 수율로 인해 밀려나고 있으며 이로 인해 GB200 랙 시스템의 배송 일정이 2025년 1분기로 지연될 것이라고 보고했습니다.
또한 이 회사는 AMD(AMD)가 CSP 고객에게 토탈 솔루션을 제공하기 위한 수직 통합을 목표로 ZT 시스템 인수를 발표했다고 언급하며, 엔비디아가 기밀 유지 문제를 피하기 위해 ZT에 대한 B200 할당을 취소할 것으로 예상했습니다.
9/24, Citi, 투자자의 약 80%가 마이크론 실적에 대해 약세 전망
이번 주 투자자들과의 많은 대화를 바탕으로 Citi는 약 80%의 투자자가 9월 25일 실적 발표에 대해 마이크론에 대해 약세 전망을 하고 있다고 추정합니다.
이 회사는 자신과 대화한 모든 헤지 펀드가 마이크론에 대해 부정적이지만 몇몇 뮤추얼 펀드는 수익에 대해 긍정적이라고 말합니다.
애널리스트는 매수 측 투자자들의 11월 분기 가이던스에 대한 기대치가 전분기 대비 한 자릿수 중반의 성장률인 80억 달러의 매출과 1.24달러의 주당 순이익이라는 Citi의 새로 수정된 추정치와 거의 일치하거나 약간 낮을 것으로 보고 있습니다.
컨센서스는 각각 83억 달러와 1.30달러입니다.
마이크론에 대한 투자의견은 매수, 목표주가는 150달러로 유지합니다.
