9/18, 번스타인, 아이폰 AI 출시 지연으로 아이폰 계절성이 왜곡될 수 있다
번스타인 애널리스트 토니 사코나기는 올해 아이폰 16 기본 모델과 프로 모델 판매는모두 비교적 정상/강세를 보일 것으로 예상되지만 애플 인텔리전스의 출시 지연으로 아이폰 계절성이 다소 왜곡될 수 있다고 지적합니다.
번스타인은 AI 기능이 출시되면 애플 광고 활동이 크게 증가할 것으로 예상하며, 이로 인해 아이폰 16의 계절성이 다소 달라질 가능성이 있다고 전망했습니다.
또한 번스타인은 역사적으로 초기 아이폰 리드 타임은 경기 사이클의 강도와 상관관계가 제한적이었다는 점을 지적합니다.
또한, 4분기 아이폰 수요에 대한 애플의 논평과 12월 분기 매출 가이던스는 역사적으로 아이폰 사이클의 강도와 상관관계가 높지 않았다는 점도 강조합니다.
번스타인은 애플 목표주가 240달러와 함께 애플 주식 투자의견 시장수익률 초과달성(Outperform) 등급을 부여했습니다.
팀 컬판 보고서, 애플의 A16 SoC는 TSMC 애리조나 공장에서 생산
애플의 A16 SoC는 현재 애리조나에 있는 TSMC Fab 21의 1단계에서 “작지만 중요한” 숫자로 제조되고 있다고 아시아 기술을 다루는 전 블룸버그 오피니언 칼럼니스트 팀 컬판은 그의 Tim Culpan의 Position 서브 랙을 통해 말했습니다.
소식통에 따르면 1단계 팹의 2단계가 완공되고 생산이 시작되면 생산량이 상당히 증가하여 애리조나 프로젝트가 2025년 상반기 생산 목표를 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.
TSMC의 대변인은 애리조나 프로젝트가 “계획대로 순조롭게 진행되고 있다”고 말했습니다.
JP모건, 골드만으로부터 애플 신용카드 인수 협상 중, WSJ 보도
JP모건(JPM)이 애플(AAPL)과 신용카드 프로그램 인수에 대해 논의 중이라고 월스트리트저널의 AnnaMaria Andriotis와 Alexander Saeedy가 보도했습니다.
Apple과 현재 이 카드의 발급사인 골드만삭스(GS)는 작년에 신용카드와 저축 계좌를 포함한 파트너십에서 손을 떼기로 결정했습니다.
이 문제에 익숙한 사람들은 올해 초부터 JPMorgan과의 논의가 시작되어 최근 몇 주 동안 진전되었지만 거래가 아직 몇 달 남았을 수도 있다고 말하며, Apple이 신용카드 프로그램 인수에 대한 관심을 측정하기 위해 Synchrony(SYF) 및 Capital One(COF)과도 이야기를 나눴다고 덧붙였습니다.
이 거래를 협상하는 JPMorgan 팀은 Apple 신용 카드 프로그램의 미결제 잔액 약 170억 달러의 액면가보다 적은 금액을 지불하기를 원한다고 말합니다.
9/18, JP모건, Qualcomm 목표주가를 $230에서 $210로 하향 조정
JPMorgan은 Qualcomm 목표주가를 $230에서 $210로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지햇습니다.
이 회사는 내년이 퀄컴에게 중요한 한 해가 될 것이며, 애플(AAPL)의 모뎀 인소싱으로 인한 매출 대체 가능성이 높아질 것이라고 말합니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 “퀄컴의 성장 기회는 여전히 상당하지만”, 투자자들은 애플 매출 감소로 인한 역풍을 포함한 수익력에 대한 명확한 이해를 원할 것이며, 이는 주가의 오버행으로 이어질 수 있다고 말합니다.
JP모건은 장기적인 관점에서 퀄컴 주식을 선호해야 할 여러 가지 이유가 여전히 존재한다고 생각합니다.
9/18, Microsoft, 중동에 대한 AI 칩 억제에 대해 ‘명확성’을 추구, FT 보도
Microsoft가 올해 15억 달러를 투자한 UAE 기반 G42에 대한 AI 칩 선적을 지연시킨 미국의 수출 통제에 대해 “명확성과 일관성”을 요구하고 있다고 Financial Times의 Madhumita Murgia와 Chloe Cornish가 보도했습니다.
Microsoft는 G42의 일부 계획에 필요한 부품을 선적할 수 있는 라이선스를 획득하지 못했으며, 이 회사는 과거 중국 기업과의 관계로 인해 미국으로부터 조사를 받고 있습니다.
Microsoft의 사장 겸 부회장인 브래드 스미스는 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다:
“우리 모두는 수출 통제 체제의 세부 사항과 관련하여 미국 정부의 명확성과 일관성이 필요합니다. 특히 여름 동안 미국 정부가 이 문제에 대해 많은 노력을 기울여 왔으며, 명확성이 드러나고 있다고 확신합니다.”
9/18, 엔비디아, 윌리엄 블레어투자의견 아웃퍼폼으로 커버 시작
윌리엄 블레어 애널리스트 세바스티앙 나지는 엔비디아 투자의견 아웃퍼폼 등급으로 커버리지를 시작했습니다.
엔비디아는 복잡한 처리 작업을 처리하기 위한 병렬 컴퓨팅 시스템을 설계하는 “길고 유서 깊은 역사”를 가지고 있으며, 이를 통해 역사적으로 게임, 자동차, 시각화, 고성능 컴퓨팅 또는 HPC와 같은 틈새 시장의 리더로 자리매김해 왔습니다.
그러나 “AI가 부상하면서 병렬 컴퓨팅은 기술 산업의 최전선에 서게 되었고”, 회사의 GPU와 병렬 컴퓨팅 스택에 대한 엄청난 수요를 이끌어냈습니다.
2024 회계연도에 엔비디아의 데이터센터 매출은 217% 성장했으며, 2025 회계연도에는 132% 성장하여 2023 회계연도의 150억 달러에서 110억 달러이상 증가할 것으로 예상된다고 애널리스트는 밝혔습니다.
엔비디아, 세일즈포스, 첨단 AI 역량 개발을 위한 전략적 협약 체결
세일즈포스(CRM)와 엔비디아(NVDA)는 “자율 에이전트 및 대화형 아바타 경험을 갖춘 기업용 첨단 AI 역량 개발을 위한 전략적 협업을 발표했습니다.
양사는 가속 컴퓨팅 및 AI 소프트웨어를 포함하는 엔비디아 AI 플랫폼과 세일즈포스 플랫폼 및 에이전트포스를 결합하여 최적화된 예측 및 생성 AI 워크플로우를 제공하기 위해 협력할 예정입니다.
이번 협업을 통해 에이전트포스 에이전트는 업계 최고의 Salesforce CRM을 모든 고객 데이터를 위한 단일 장소로 사용하는 영업, 서비스, 마케팅 및 IT 팀 전반에 걸쳐 새로운 인사이트를 확보하고 생산성을 향상시킬 수 있게 됩니다.
세일즈포스와 엔비디아를 통해 기업은 세일즈포스 플랫폼의 일부인 차세대 AI 및 데이터 기능과 사전 구축된 에이전트 모음과 함께 제공되는 에이전트를 생성하고 맞춤화할 수 있는 획기적인 도구 세트인 에이전트포스에 액세스할 수 있게 될 것입니다.
이 새로운 협업으로 Salesforce 고객은 차별화 및 경쟁 우위를 유지하면서 AI 투자를 통한 가치를 가속화할 수 있습니다.
세일즈포스의 AI 기반 예측 및 생성 기술과 엔비디아 NIM 마이크로서비스, 모델 커스터마이징을 위한 엔비디아 NeMo를 모두 엔비디아 AI 엔터프라이즈 플랫폼의 일부로 사용함으로써, 기업은 AI 플랫폼 성능과 모델 처리량이 향상되어 산업 전반에서 생산성과 상호작용의 효율성을 개선할 수 있을 것으로 기대된다”고 말했습니다.
9/18, 웰스파고, 마이크론 목표주가 하향 조정, DRAM 우려는 과도하다
웰스 파고는 마이크론 목표 주가를 190달러에서 175달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 9월 25일 마이크론의 회계연도 4분기 보고 전 전방 추정치를 하향 조정했지만 2025년 상반기 DRAM 다운사이클에 대한 우려는 과도하다고 보고 있습니다.
분석가는 리서치 노트에서 마이크론은 아직 고대역폭 메모리 변곡점 초기 단계에 있으며, 비(非) HBM DRAM의 견고성은 여전히 과소평가되고 있다고 말합니다.
Wells는 HBM 믹스의 증가와 전통적인 DRAM 공급 부족이 Micron의 지속적인 마진 확대를 이끌 것이라고 말합니다.
UBS, 마이크론 목표주가를 153달러에서 135달러로 하향 조정
UBS는 마이크론 목표 주가를 153달러에서 135달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 회계 연도 4 분기 수익 미리보기의 일환으로 목표 가격을 조정했습니다.
씨티, 마이크론 목표주가 175달러에서 150달러로 하향 조정
씨티 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 9월 25일 회계연도 4분기 보고서를 앞두고 마이크론 목표주가를 175달러에서 150달러로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 기존 DRAM 약세로 인해 컨센서스 예상치를 밑도는 실적과 가이던스를 발표할 것으로 예상하고 있습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 PC 및 핸드셋 최종 시장에서 DRAM 재고가 쌓인 것으로 보이지만 이는 연말까지 끝날 것이라고 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 향후 몇 분기 동안 Micron의 매출과 총 마진이 증가 할 것으로 예상합니다.
NY포스트, 미시간 노조원들은 자동차 해고에 대해 Biden EV 규칙을 비난
미시간 일자리 수는 최근 전기 자동차로의 이동으로 인해 자동차 산업 해고로 인해 타격을 받았다고 NY Post의 George Caldwell이 썼습니다.
“자동차 산업은 미시간에서 큰 사업”이며 전기 자동차 조립은 가스 구동 차량을 만드는 것보다 훨씬 덜 노동 집약적인 작업이라고 이 기사는 덧붙였습니다.
“저와 함께 일하는 모든 사람들이 일자리를 갖게 되어 기쁘다고 확신합니다. 하지만 문제는 전기차 부서에서 사람들을 해고하고 있다는 점입니다.”라고 UAW 회원인 이사야 고든은 더 포스트에 말했습니다.
이 분야의 상장 기업으로는 포드(F), 제너럴 모터스(GM), 혼다(HMC), 메르세데스-벤츠(MBGYY), 닛산(NSANY), 스텔란티스(STLA), 테슬라(TSLA), 도요타(TM), 폭스바겐(VWAGY) 등이 있습니다.
