24년 2분기 ‘매그니피센트 7’과 S&P 500실적 리뷰
- 2분기 ‘매그니피센트 7’ 수익 성장률 38%
- S&P 500 수익성장률 13%를 압도
- 3분기 ‘매그니피센트 7’ 수익 성장률 19.5%
- S&P 500 수익 성장률 5.7%
2분기 실적 시즌이 마무리되는 가운데, 매그니피션트 7은 강력한 수익 성장으로 마무리햇습니다..
일부 실망스러운 실적에도 불구하고 2분기 실적 시즌은 ‘매그니피센트 7’ 주식 그룹에 여전히 강세를 보인 것으로 나타났습니다.
LSEG 데이터에 따르면 시즌이 끝난 현재, 이 그룹의 전년 대비 수익 성장률은 38%로 S&P 500 전체가 13% 성장한 것과 비교하면 매우 높은 수준입니다.
‘매그니피센트 7’ 그룹에는 마이크로소프트 , 애플 , 엔비디아 , 아마존닷컴 , 메타 플랫폼 , 알파벳 및 테슬라가 포함됩니다 .
‘매그니피센트 7’의 마지막 실적 보고서인 8월 말 엔비디아는 어지러운 주가 상승을 주도했던 투자자들의 기대를 충족시키지 못한 분기별 전망을 발표했습니다.
특히 엔비디아의 인공지능에 대한 낙관론이 올해 초 주가 상승의 배경이 되었으며, S&P 500 지수는 현재까지 약 15% 상승했습니다. 엔비디아는 올해 들어 현재까지 약 114% 상승했습니다.
LSEG 데이터를 기반으로 한 S&P 500 2분기 수익률에서 ‘매그니피센트 7 기업의 수익을 제외하면 8.5%로 추정됩니다.
7월 초 애널리스트들은 S&P 500 기업 전체에 대해 전년 대비 10.6%의 수익 성장을 예상했습니다.
앞으로 Mag 7 3분기 수익 성장률은 19.5%가 될 것으로 예상됩니다. 3분기 Mag 7 제외 S&P 500 수익 성장률은 2.9%, Mag 7 포함 S&P 500 수익 성장률은 5.7%가 될 것으로 예상됩니다.
9/11, 맥심, 소프트웨어 출시가 애플의 스마트폰 업그레이드 주기를 늦출 수 있다
맥심은 애플이 차세대 스마트폰인 아이폰 16 라인업을 공개하고 다른 새로운 하드웨어도 발표한 후 애플 투자의견 보류 등급과 203달러 목표 주가를 유지했습니다.
분석가는 리서치 노트에서 애플이 하드웨어와 소프트웨어 출시 시기의 지연과 가장 큰 두 지역인 유럽과 중국의 규제 문제를 극복해야 한다고 말합니다.
또한 주가는 이미 AI 기반 아이폰 업그레이드 주기에 대한 높은 기대감을 반영하고 있으며, 예상 순이익 대비 29배에 거래되고 있어 동종 빅테크 평균인 25.5배에 비해 높은 수준이라고 덧붙였습니다.
BofA, 아이폰 가격 동결은 애플이 더 많은 휴대폰을 판매하고 더 많은 업그레이드를 얻는 데 도움이 될 수 있다
- 아이폰판매 예측
- FY 24년 2.24억대
- FY 25년 2.41억대(8% 증가)
- FY 26년 2.57억대(7% 증가)
BofA는 애플 아이폰 가격이 최신 모델에 대해 변경되지 않았으며, 이는 애플이 더 많은 휴대폰을 판매하는 데 도움이 될 수 있으며 더 많은 사용자가 Apple Intelligence를 활용하기 위해 업그레이드하도록 유도하는 데 도움이 될 수 있다고 지적합니다.
24 회계연도에는 2억 2,400만 대, 25 회계연도에는 전년 대비 8% 증가한 2억 4,100만 대, 26 회계연도에는 전년 대비 7% 증가한 2억 5,700만 대의 아이폰을 판매할 것으로 예상하는 이 회사는 어제 출시 행사에서 새로운 아이폰 라인업과 함께 애플워치 울트라 2, 새롭게 단장한 에어팟 및 기타 제품을 공개한 애플에 대해 매수 등급과 256 달러 목표주가를 유지합니다.
웨드부시, Apple 목표주가를 285달러에서 300달러로 상향 조정
Wedbush 애널리스트 다니엘 아이브스는 애플 목표주가를 285달러에서 300달러로 상향 조정하고 주식에 대해 ‘초과수익’ 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 “애플 인텔리전스가 전 세계적으로 소비자 AI 혁명의 발판이 될 것”이라며 애플 역사상 가장 성공적인 아이폰 출시가 될 아이폰 16을 어제 출시했다고 말했습니다.
이 회사는 사양과 가격이 대체로 예상과 일치한다고 말합니다. 또한 향후 6~9개월에 걸친 Apple Intelligence 기능의 출시가 “Apple의 설치 기반 내에서 주요 업그레이드 기회를 촉진하는 올바른 전략”이라고 믿습니다.
웨드부시는 “개인화와 소비자가 iPhone과 상호 작용하는 방식의 새로운 시대가 시작되었다”며 향후 12~18개월 동안 Apple의 “아이폰 성장의 르네상스”를 일으키고 2025년 시가총액 4조 달러로 주가가 상승할 것으로 예측합니다.
목표 주가 상승의 근거로 아이폰 16의 인공지능 기반 ‘슈퍼 사이클’에 대한 신뢰가 높아졌다는 점을 꼽았습니다.
모건 스탠리, 애플 아이폰 16 출시 이벤트 예상대로
모건 스탠리는 어제 “It’s Glowtime” 이벤트에서 “큰 놀라움은 없었다”며 애플 인텔리전스 출시, 새로운 시각 지능 기능, 아이폰 가격이 “가장 중요한 증분 발표”였다고 말했습니다.
애널리스트는 이제 이번 금요일에 발표될 아이폰 선주문 및 리드 타임 데이터에 관심이 집중될 것이며, 애플은 여전히 비중 확대 등급과 목표주가 273달러의 탑픽으로 유지한다고 말합니다.
시티, 애플, 기대에 부합하는 아이폰 16 업데이트
씨티는 애플이 어제 새로운 아이폰 16 제품군, 애플워치 시리즈 10, 에어팟 4 등 다양한 제품 업데이트를 출시했다고 밝혔습니다.
전반적으로 새로운 디자인, 업그레이드 된 프로세서, 업그레이드 된 카메라, 더 긴 배터리 수명, 향상된 오디오 및 새로운 카메라 컨트롤을 포함하여 iPhone 16 제품군의 하드웨어 업데이트는 기대에 부합한다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 Apple이 이전 모델과 가격을 동일하게 유지했다고 지적합니다.
Citi는 Apple이 개인 정보에 초점을 맞춘 Apple 인텔리전스에 대해 “더 명확하고 강력한 사례를 만들고 있다”고 생각합니다. 내년에 전 세계에 AI 기능이 점진적으로 출시되는 아이폰 리프레시에 대해서도 긍정적으로 평가했습니다.
애플 주식에 대한 투자의견은 ‘매수’를 유지합니다.
번스타인, 애플 신제품은 혁신이라기보다는 진화에 가깝다
번스타인 애널리스트 토니 사코나기는 애플의 새로운 하드웨어 제품 발표가 대체로 기대치에 부합했으며 혁신적이라기보다는 진화적이라고 말합니다.
또한, Apple 인텔리전스 기능의 데모와 일정에 대해서는 “다소 실망스러운 수준”이라고 평가했습니다.
번스타인은 애플이 인공지능 기능을 공격적으로 마케팅할 것으로 예상하지만, 인공지능 출시가 더딘 점을 고려할 때 소비자 업그레이드는 올해 말(아이폰 17)까지 미뤄질 가능성도 있다고 보고 있습니다.
예상과 달리 애플은 미국과 해외에서 모든 아이폰의 가격을 기본적으로 유지했지만, 달러가 대부분의 통화에 비해 전년 대비 약세를 보이면서 소폭의 순풍을 맞았다고 덧붙였다.
번스타인은 애플 목표주가 240달러에 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 제시하고 있습니다.
키뱅크, 9월 이벤트는 애플에 소폭 부정적, 권운에 긍정적
키뱅크는 애플(AAPL) 출시 이벤트에 대해 긍정적인 놀라움이 부족하고 통신사들의 공격적인 프로모션이 다소 덜하다는 점에서 9월 이벤트는 애플에 다소 부정적인 것으로 보고 있다고 말했습니다.
반대로 키뱅크는 아이폰 16 프로가 테트라프리즘 디자인으로 업그레이드된 점, 햅틱 드라이버가 탑재된 카메라 컨트롤, 프로/맥스 및 16/플러스 모두 최신 카메라 컨트롤러를 사용할 가능성이 있는 새로운 울트라 와이드 카메라로 업그레이드된 점을 감안할 때 씨러스 로직(CRUS)에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
또한 키뱅크는 4개 SKU 모두에서 Wi-Fi 7 업그레이드가 이루어졌다는 점에서 Broadcom(AVGO)에 긍정적인 영향을 미치고, 카메라 컨트롤에 힘 센서가 탑재되었다는 점에서 Analog Devices(ADI)에 약간 긍정적인 영향을 미치며, iPhone 16의 RF 콘텐츠가 증가했다는 점에서 Qualcomm(QCOM)에 약간 긍정적인 영향을 미치고, RF FE Wi-Fi 7 콘텐츠 증가가 Qualcomm의 RF 콘텐츠 손실로 인해 상쇄될 것이라는 점에서 Skyworks(SWKS)에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
코보(QRVO)는 콘텐츠가 증가할 것으로 예상되지만, 출시 행사에서 콘텐츠 증가를 견인할 만한 뚜렷한 영역이 공개되지 않았기 때문에 중립적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
9/11, DA 데이비슨, 알파벳 투다의견 중립으로 거버 시작
DA 데이비슨은 중립 등급과 170 달러 목표 가격으로 알파벳에 대한 커버리지를 시작했습니다.
이 애널리스트는 연구 노트에서 회사가 핵심 검색 비즈니스에서 도전에 직면함에 따라 기회가 포지셔닝이 혼합 된 나머지 포트폴리오로 이전 될 것이라고 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 알파벳이 “이러한 기회를 더 공격적으로 추구하지 않는 한” 다른 대형주보다 할인된 가격으로 계속 거래될 것으로 예상합니다.
데이비슨은 알파벳이 “제록스화”되거나 가장 중요한 새로운 컴퓨팅 범주에서 리더로 부상할 기로에 서 있다고 주장합니다.
파이퍼 샌들러, 알파벳 목표주가를 206달러에서 200달러로 하향 조정
파이퍼 샌들러 애널리스트 토마스 챔피언은 회사의 법무부 소송에 대해 논의하기 위해 반독점 변호사와 통화한 후 알파벳에 대한 목표주가를 206달러에서 200달러로 낮추고 주식 비중 확대 등급을 유지했습니다.
그의 견해에 따르면 정부는 3건 중 2건에서 성공적으로 주장을 펼쳤지만 시간은 구글의 편입니다.
가장 중요한 검색 재판은 긴 구제 및 항소 절차를 앞두고 있습니다. 그 사이에 새로운 행정부가 들어설 수 있고 기술은 빠르게 발전하고 있습니다. 이 회사의 전문가는 판사의 판결을 ‘신중한’이라고 표현하며, 파기 가능성은 낮다고 말했습니다.
파이퍼는 단기적인 헤드라인 리스크는 인정하지만, 밸류에이션 작업 결과 이는 가격에 반영되어 있으며 서치 사건과 다른 사건들이 산만하게 작용할 것이라는 견해를 제시하고 있습니다.
장기 투자자들은 최근 약세를 기회로 삼아 주식을 축적하는 것이 좋다고 생각합니다.
9/11, DA 데이비슨, 메타 투자의견 매수로 커버 개시
DA 데이비슨은 매수 등급과 목표가 600달러로 메타 플랫폼(META)에 대한 커버리지를 개시했습니다.
이 회사는 “가장 중요한 미래 기술 플랫폼에서 떠오르는 리더십과 매력적인 상대적 밸류에이션의 결합”을 언급하면서 Meta를 메가 캡 공간 내에서 최고의 선택이라고 부릅니다.
알파벳(GOOG, GOOGL)을 제외하면, 메타는 리서치 노트에서 투자자들에게 “멀티플을 16배까지 낮춰 하방 보호를 제공하는” Reality Labs 손실을 차단하는 옵션을 고려하기 전에도 가장 저렴한 메가캡이라고 말합니다.
데이비슨은 더 까다로워진 보상, 중국의 샥스커에 대한 의존도, 다가오는 선거 주기와 같은 단기적인 문제를 모니터링할 것이라고 말합니다.
