엔비디아 주가 급락을 보면서

Updated on 2024-06-08 by
  • 엔비디아 주가가 10% 급락
  • 이미 지난 주 초에 단기 매도 신호가 나왔음
    (개인적으로 엔빋디아 ETF 매도를 시도했지만 10% 정도 매도하고 나머지는 매도하지 못한째 한주를 마무리 했음)
  • 요는 이번주 추가 하락할 것인가?
    • 기술적으로 반발 매수가 나올 수도 있지만
    • 엔비디아가 그동안 워낙 급하게 올랏기 때문에 공매도 압력이 거세 당분간 더 하락할 가능성이 높다고 판단
  • 월요일은 추가 30% 정도는 리스크 관리 차원에서 매도

엔비디아 주가 향방은 어찌될까?

월가에서는 엔비디아 주가는 실적상승보다는 덜 올랐다는 평가가 많아 거품론은 많지는 않다

문제는 당분간 엔비디아 주가를 견인할 모멘텀이 크지 않다는 점이다.
그리고 중동 정세 등등 매크로도 매우 부정적이다.

결국 주가를 견인할 모멘텀이 올때까지는 하락 내지는 박스권에 머물 가능성이 크다.

엔비디아 주가 모멘텀은 언제냐?

5월 22일에 FY25 1분기(2~4월) 실적을 발표할 예정인데 이때 주가 향방이 결정된 것으로 본다.

  • 이 엔비디아 실적발표에서 Blackwell 프로세서의 성장 견인 효과가 주목받을 것
  • 1분기 엔비디아 실적 예상
    • 월가 매출 컨센서스 244억 달러, EPS 5.53달러

이러한 엔비디아 실적 예상은 2023년 4분기 221억 달러로 세자리수 성장률에 비추어 초라할 수 있어 시장은 상대적으로 실망할 수 있다. 물론 전년비인 23년 1분기 71억 달러에 비해서는 높은 성장률일 수는 있다.

하지만 기대치가 높은 만큼 이 높은 기대치를 충복하기는 어려울 수 있다. 성장률 피크아웃으로 시장이 해석할 가능성 –> 폭락으로 이어질듯

엔비디아 장기 전망

향후 5년간 엔비디아 매출은 연간 35%의 증가율을 보일 것으로 전망
2024 회계연도 주당 12.96달러의 수익을 기준으로 볼 때 5년 후에는 수익이 주당 58.11달러로 급증할 듯

장기적으로 보면 엔비디아는 분명 메리트 있겠지만, 이런 희망회로를 망가뜨리는 로직이 등장할 수도…

엔비디아 실적은 혼자 가능하지 않다. TSMC등이 도아주어야하는데 여의치 않다

FY24 4분기 실적 발표 전 엔비디아 주가는 크게 하락했는데, 이는 투자자들의 높아진 기대를 엔비디아가 충족하기 힘들다는 시장의 예측때문이었음

하지만 실적 발표 및 가이던스는 시장 기대이상으로 좋았기에 엔비디아 주가는 급반등함

여기에는 하반기 TSMC 가동율이 높아져 엔비디아 매출이 급증할 수 있다는 기대가 포함되어 있었음

그런데 이번 TSMC 실적은 좋았지만 가이던스는 좋지 않았는데 이는 엔비디아 장비를 만들어줄 TSMC 공급이 부족할 것이라는 해석이 가능하므로 엔비디아 실적이 기대만큼 좋지는 않을 것 같다(물론 매출 이익은 상승하지만 예전처럼 세자리수 성장이 아니므로…) 그런 해석이 가능한거 아닌가 그래서 엔비디아 주가도 폭락하고…

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