요 며칠 여행을 다년은 관계로 12/22에서 12/26일까지 발표된 주요 주식에 대한 월가의 투자의견 및 주가 전망 보고서를 정리해 봤습니다.
지난 주 회계년도 2024년 1분기 실적을 발표 한 마이크론에 대해 대부분 IB들은 이구동성으로 마이크론 목표주가를 상향 조정했습니다.
12/26, 배런스. 애플 주가 급등을 정당화하기 위해 새로운 성장이 필요하다
애플 주가는 2023년에 50% 이상 상승하고 최근 사상 최고가로 마감하는 등 역사적인 한 해를 보냈다고 이번 주 배런스의 에릭 J. 사비츠가 썼습니다.
그러나 이러한 전례 없는 랠리는 회사의 가장 실망스러운 행보 중 하나에서 비롯된 것입니다.
지난 4개 분기 동안 애플의 매출은 전년 대비 감소했습니다.
이 같은 하락세는 이번 12월 분기에도 계속될 가능성이 높다고 저자는 지적합니다.
애플이 현재의 각본을 고수하고도 매출 성장세로 돌아갈 방법을 찾을 수도 있습니다.
하지만 애플의 유산은 점진적인 기능 추가가 아닌 혁신이라고 이 매체는 덧붙입니다.
12/23, 니드햄, 아마존 주식을 2024년 톱픽으로 선정
니드햄은 아마존 주식을 2024년 FAANG 주식 중 톱픽 중 하나로 선정했습니다.
또한 아마존 목표주가를 160달러에서 175달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
니덤은 그 근거로 아마존의 생성 AI의 생산성 이점, 아마존 핵심 이커머스 사업이 “저평가되어 있다”는 믿음, CEO 앤디 재시(Andy Jassy)가 마진 확대와 잉여현금흐름 성장을 주도하는 데 더 나은 성과를 내고 있다는 견해를 꼽았습니다.
또한 아마존은 전략적으로 소비자 대면 기업에서 벗어나 물류 및 클라우드 분야의 ‘필수 불가결한’ BtoB 백본 기업으로 전환하고 있으며, 이는 수천 개의 다른 기업들에게 ‘필수 불가결한’ 존재가 되고 있다고 덧붙였습니다.
12/22, 웨드부시, 아마존 목표주가를 180달러에서 210달러로 상향 조정
웨드부시는 아마존 목표주가를 180달러에서 210달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.
아마존은 2023년에 465억 달러 광고 매출을 창출 할 예정이며, 아마존은 다년간 글로벌 디지털 광고 지출의 점유율을 계속 차지할 수있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다.
웨드부시는 아마존 광고 플랫폼의 범위를 면밀히 살펴보고 최근 제품 발표의 방향을 평가한 결과, 아마존의 광고 기회가 아직 개발 초기 단계에 머물러 있다고 판단했습니다.
12/25, 배런스, 2024년은 BYD가 테슬라보다 더 나은 전기차 투자처라고 주장
테슬라(TSLA) 주식은 2023년에 놀라운 성과를 거두었습니다.
이번 주 배런스(Barron’s)에서 알 루트는 2024년에는 중국의 BYD(BYDDF)가 더 나은 전기자동차 투자처가 될 수 있다고 말합니다.
BYD는 플러그인 하이브리드를 포함하면 테슬라보다 더 많은 전기차를 판매하고 있습니다.
수익도 테슬라에 버금가는 수준입니다.
하지만 이 회사의 주식은 엘론 머스크의 전기차 제조업체만큼 좋은 성과를 거두지 못했다고 저자는 지적합니다.
실제로 BYD의 수익이 급증하는 동안에도 주가는 거의 움직이지 않았으며, 이는 전기차의 미래에 대한 우려가 펀더멘털을 압도했음을 보여줍니다.
12/23. 웨드부시, 테슬라 목표치 상향 조정, 2024년 시가총액 1조 달러 전망
웨드부시 애널리스트 다니엘 아이브스는 테슬라 목표 주가를 310달러에서 350달러로 상향 조정하고, 테슬라 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 2024년 테슬라의 전기 자동차 점유율 증가와 마진 안정화에 대해 점점 더 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 테슬라가 2024년 시가총액 1조 달러에 도달할 것이며, 이는 시장의 회의론이 커지고 있음에도 불구하고 가능한 일이라고 말합니다.
테슬라는 현재 중국에서 가격을 인상하고 있으며 이 지역에서 꾸준한 수요를 보이고 있다고 말합니다.
12/22, RBC Capital, 23년 4분기 테슬라 판매량 추정치 하향 조정
RBC Capital은 테슬라 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급과 테슷라 목표주가 300달러를 유지했지만, 23년 4분기 테슬라 판매량 추정치를 47만 6천대에서 45만 6천대로 낮췄습니다.이는 “컨센서스보다 약 1% 낮은” 수치입니다.
RBC는 추정치 수정하는 주요 두 가지 방법론으로 테슬라 자동차 등록 추적 및 앱 다운로드를 인용하고 있지만, IRA 인센티브 풀 포워드로 인해 마지막 2 주 동안 여전히 “매우 중요한”추진이 있을 수 있음을 인정합니다.
12/26, GM, 포드 차량, 미국 전기차 세금 공제 혜택 상실, 로이터 통신
미국 자동차 제조업체 제너럴 모터스 (GM)는 목요일 이른 아침 “캐딜락 리릭과 쉐보레 블레이저 EV가 1월 1일부터 일시적으로 미국 전기차 세금 공제 자격을 상실한다”고 발표했다고 데이비드 셰퍼드슨이 로이터 통신을 통해 보도했습니다.
GM은 “쉐보레 볼트 EV만 소비자 전기차 세금 공제 혜택을 받을 수 있을 것”이라고 덧붙였습니다.
로이터 통신에 따르면 “포드(F) 자동차는 자사의 E-트랜짓이 1월 1일부터 마하-E와 링컨 에비에이터 그랜드 투어링 플러그인 하이브리드와 마찬가지로 3,750달러의 세금 공제를 잃게 되지만, F-150 EV 라이팅은 7,500달러, 링컨 코세어 그랜드 투어링은 3,750달러의 공제를 유지한다고 밝혔다”고 전했습니다.
12/26, UBS, 엔비디아 주가는 24년 상반기 20%-30% 조정 위험 전망
UBS는 기술적 분석을 통해 엔비디아가 메가캡 기술에 대해 약세를 보이고 있으며, 24년 상반기에 20%-30% 조정 위험이 있다고 보고 엔비디아를 매도할 것이라고 밝혔습니다.
12/21, 마이크론 실적을 읽는 월가의 시선
번스타인, 마이크론에 대한 낙관적 전망 유지, 사이클이 더 빨라지고 있다
번스타인은 마이크론 1분기 실적이 업데이트된 가이던스를 약간 상회했으며 2분기 가이던스는 전분기 대비 매출이 12% 증가해 견조한 실적을 기록했다고 언급했습니다.
전반적으로 경기 사이클이 예상보다 빠르게 회복되고 있으며 장부상 손실은 제한적일 것으로 보고 있습니다.
번스타인은 최근 랠리에도 불구하고 여전히 밸류에이션 상승 여력이 남아 있다고 말합니다. 마이크론 목표주가는 85달러, 마이크론 투자의견 ‘시장수익률 상회'(Outperform) 등급을 부여했습니다.
니드햄, 마이크론 목표주가를 85달러에서 100달러로 상향 조정
니드햄 애널리스트 N. 퀸 볼튼은 마이크론 목표주가를 85달러에서 100달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 사전 공급 조치로 인해 예상보다 나은 가격 상승을 달성하면서 견고한 비트와 인상을보고했다고 분석가는 말합니다.
이 회사는 이번 분기 실적에서 주요하게 봐야할 요소 중 2024 년까지 가격이 계속 상승하고 Micron의 비용 절감 효과가 예상보다 더 좋을 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.
에버코어 ISI, 마이크론 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정
에버코어 ISI는 마이크론 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.
마이크론은 견조한 실적과 주가 상승을 기록했으며, 분기 외 비트 출하량 감소에 대한 가이던스가 더 나은 가격 추세로 상쇄되었다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.
이 회사는 공급/수요와 그에 따른 가격/마진 역학을 고려할 때 CY25에 11달러 이상의 수익을 “점점 더 달성할 수 있다”고 말합니다.
BMO capital, 메모리 사이클의 상승세를 보여주는 마이크론의 실적
BMO Capital은 1분기 마이크론 실적 발표 후 마이크론 투자의견 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급과 목표주가 90달러를 유지했습니다.
이 실적 결과는 메모리 사이클이 상승세에 있음을 시사한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
데이터 센터의 재고가 정상화되는 데 시간이 더 걸리는 것으로 보이지만, 특히 AI의 수요 추세와 Micron의 HBM 시장 참여는 훨씬 더 긍정적이라고 BMO는 덧붙였습니다.
마이크론의 목표 주가를 100달러에서 140달러로 상향 조정
마이크론 분기 보고서에 따른 마이크론의 새로운 회계연도 25년 비일반회계기준 주당순이익 추정치인 10.00달러를 근거로 마이크론의 목표 주가를 100달러에서 140달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.
“이미 2024년까지 공급이 제한되거나 매진된 최첨단 노드와 HBM을 통해 대규모 AI 기반 메모리 업사이클의 시작을 확실히 알린” 마이크론은 “AI 역학에 의해 주도되는 MOAC 세속적 사이클” 내에서 최고의 주기적 반도체 추천 종목으로 남아 있습니다.
스티펠, 마이크론 목표주가를 76달러에서 80달러로 상향 조정
스티펠은 마이크론 목표주가를 76달러에서 80달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 보류 등급을 유지했습니다.
마이크론 1분기 실적은 회사의 사전 발표보다 약간 앞섰으며 1분기 총 마진 개선율은 실망 스러웠지만 2분기 가이던스는 그렇지 않았다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
BofA, 마이크론 목표주가 95달러에서 100달러로 상향 조정
BofA는 마이크론 목표주가를 95달러에서 100달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
마이크론의 1분기 실적은 당초 가이던스를 상회했고, 2분기에 대한 가이던스를 상향 조정했으며, DRAM/NAND 가격이 모두 개선 조짐을 보이면서 매출 총이익이 손익분기점에 도달했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 설명했습니다.
BofA는 메모리 시장이 CY24로 향하는 변곡점에 있다고 보고 있으며, 3/4분기에 마이크론이 플러스 주당순이익을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
키뱅크, 마이크론 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정
키뱅크 애널리스트 존 빈은 마이크론 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정하고 주식에 대한 비중확대 의견을 유지했습니다.
키뱅크는 마이크론이 지난 11월 28일에 발표한 긍정적인 사전 발표와 일치하는 1분기 실적을 발표했고, 2분기 가이던스도 기대치를 상회하는 수준으로 제시했다고 언급했습니다.
키뱅크는 이러한 결과에 대해 “고무적”이라고 평가했습니다.
UBS, 마이크론 목표주가를 90달러에서 95달러로 상향 조정
UBS는 마이크론 목표주가를 90달러에서 95달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 예상보다 나은 매출총이익률 지침과 CY24 가격 책정에 대한 더욱 자신감있는 어조로 인해 마이크론 주가는 계속 상승 할 것이라고 투자자들에게 말합니다.
이 회사는 마이크론이 2024 년에도 여전히 최고의 아이디어 주식 중 하나라고 말합니다.
레이몬드 제임스, 마이크론 목표주가 82달러에서 90달러로 상향 조정
레이몬드 제임스는 마이크론 목표주가를 82달러에서 90달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.
이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 Micron의 1 분기 실적과 2 분기 전망이 개선 된 가격 추세에 힘 입어 “더 좋았다”고 말합니다.
이 회사는 최근 경기 침체의 심각성이 지속 가능한 공급 규율과 잠재적으로 더 긴 상승세로 이어질 것이라고 낙관하고 있습니다.
JP모건, 마이크론 목표주가를 90달러에서 105달러로 상향 조정
JP모건 애널리스트 Harlan Sur는 마이크론이 11월 말 분기 실적 호조와 컨센서스보다 나은 2월 말 분기 전망을 발표한 후 마이크론에 대한 목표주가를 90달러에서 105달러로 상향 조정하고 마이크론 투자의견 비중확대 의견을 유지했습니다.
이 애널리스트는 수요 동향 개선과 고객사의 과잉 재고 정상화로 인해 스마트폰, PC, IoT, 자동차, 산업용을 포함한 시장 전반에서 DRAM과 NAND 가격이 예상보다 더 많이 상승하고 있다며, 마이크론은 “내년 반기에도 계속해서 상위 추천 종목 중 하나”라고 덧붙였습니다.
모건 스탠리, 마이크론 목표주가를 71.50달러에서 74.75달러로 상향 조정
모건 스탠리는 마이크론 목표주가를 71.50달러에서 74.75달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 비중 축소 등급을 유지했습니다.
마이크론은 회사의 예상치를 약간 밑돌았지만 11월에 실현된 가격 인상이 낮았기 때문에 5월에 가격 인상이 이루어질 여지가 더 많다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
씨티, 마이크론 목표주가를 88달러에서 95달러로 상향 조정
씨티는 마이크론 목표주가를 88달러에서 95달러로 상향 조정하고, “DRAM 상승세가 진행 중”이라는 컨센서스를 “훨씬 상회하는” 가이던스를 제시한 후 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 “좋은 실적”과 “강력한 가이던스”에 이어 “시장 최고 추정치”를 유지하고 있다고 투자자들에게 말합니다.
웰스 파고, 마이크론 목표주가를 82달러에서 95달러로 상향 조정
웰스 파고는 마이크론 목표주가를 82달러에서 95달러로 상향 조정하고 분기 실적에 따라 마이크론 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 마이크론의 전망/가격 언급, HBM3e 신뢰도, “매우 타이트한” 최첨단 재고가 점진적으로 긍정적이라고 보고 있습니다.
도이치뱅크, 마이크론 목표주가를 85달러에서 90달러로 상향 조정
도이치뱅크는 마이크론 목표주가를 85달러에서 90달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
회계 연도 2 분기 가이던스는 예상되는 비트 출하량 감소를 상쇄하는 것보다 더 강력한 가격 역학에 주로 회사와 월가 추정치보다 더 좋았고, 도이치방크는 매출총이익률 개선에 “특히 인상적”이며 2024년 말까지 지속적인 평균 판매 가격 인상을 유도하려는 경영진의 의지에 고무되어 있다고 덧붙였습니다.
이 애널리스트는 지난해 업계의 생산능력 감축이 공급 증가를 더욱 줄이는 데 도움이 될 것이며, 이제 업계 공급업체들은 가동률과 자본 지출을 늘리는 데 있어 더욱 절제된 모습을 보이고 있어 업사이클이 더 길어질 수 있다고 말합니다.
미즈호, 마이크론 목표주가를 86달러에서 95달러로 상향 조정
미즈호는 마이크론이 11월 말 분기 실적을 업데이트된 가이던스에 따라 보고하고 2월 말 분기 실적이 예상보다 양호할 것으로 전망한 후 마이크론에 대한 목표주가를 86달러에서 95달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 보고서는 2024년으로 향하는 2024년에 더 나은 가격 책정 및 활용으로 마진 프로필이 개선될 것으로 전망했습니다.
골드만삭스, 마이크론 목표주가를 85달러에서 97달러로 상향 조정
골드만삭스 애널리스트 토시야 하리는 마이크론 목표주가를 85달러에서 97달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
마이크론은 회계연도 2분기에 SBC를 제외한 비일반회계기준 주당순이익이 (28c)로 이전 예상치 (62c)의 중간 지점에 도달할 것으로 전망했으며, 이는 DRAM 및 NAND 평균판매가격 전망의 개선이 이러한 전망을 뒷받침하고 있다고 지적했습니다.
또한 마이크론 분기 매출총이익률과 수익 전망이 7분기 만에 처음으로 시장의 기대치를 상회한 것이라고 언급했습니다.
골드만은 스마트폰과 PC의 재고 재입고, 데이터 센터 조달 패턴의 정상화, HBM 수요의 지속적인 강세가 결합되어 2024년까지 매출, 마진, 수익, 잉여현금흐름의 “급격한 개선”을 이끌 것으로 예상하고 있습니다.
바클레이즈, 마이크론 목표주가를 85달러에서 95달러로 상향 조정
바클레이즈 애널리스트 톰 오말리는 마이크론 목표주가를 85달러에서 95달러로 상향 조정하고 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 가격 상승에 힘입어 전망이 “다시” 개선되었지만, 2024년까지 HBM이 매진되고 첨단 노드가 제한되어 비트 성장이 제한적이라고 말했습니다.
12/21, 로젠블렛, 크라우드스트라이크의 목표 주가를 245달러에서 315달러로 상향 조정
로젠블랫은 크라우드스트라이크의 투자자 관계 책임자인 마리아 라일리 및 팀과 대화를 나눈 후 회사의 목표 주가를 245달러에서 315달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 이 세션과 최근의 CIO 미팅을 통해 회사가 기대 이상의 성과를 낼 수 있다는 확신을 갖게 되었다고 투자자들에게 말했습니다.
