12월 19일 현재 월가 IB들이 발표한 월가의 투자의견 및 주요 주식에 대한 목표주가를 비롯한 주가 전망 보고서들을 정리해 봤습니다.
시장은 여전히 반도체 섹터에 많은 관심을 기울이고 있는 바 오는 20일 발표된 마이크로 실적을 기다리며 마이크로 투자의견과 마이크론 목표주가를 상향 조정하고 있습니다.
12/19, 배런스, 가술주들은 2024년에서 상승 지속 주장
기술주는 2023년 나스닥 종합 지수가 40% 이상 상승하고 Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon 등 Magnificent Seven 주식은 평균 100%이상 수익ㄹ류을 기록하는 등 폭발적인 상승을 기록했습니다.
이러한 기술주 랠리에는 세 가지 동인이 있었습니다:
- 연방준비제도(연준)의 정책 전환(피봇)에 대한 기대
- 기술 업계의 새로운 비용 절감 노력,
- 그리고 인공 지능.
베런스 필자는 이 세 가지 요인이 2024년에도 기술주 상승을 견인할 것으로 예상합니다.
커머스 관련
12/19, Roth MKM, 아마존 목표주가 180달러로 상향 조정, 2024년 최고 메가캡으로 선정
- 2024년 전망
- 전자상거래와 온라인 광고가 한 자릿수에서 10% 초반의 높은 성장률
- 온라인 여행은 “보다 완만한 성장” 예상
Roth MKM은 아마존 목표주가를 165달러에서 180달러로 상향 조정하고, 아마존 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 또한 이 주식, 아마존 주식을 2024년 최고의 메가 캡 픽으로 선정했습니다.
Roth MKM은 24 회계연도에는 인터넷 업계의 순풍이 더 약해질 것으로 보이지만 아마존 매출 가속화와 영업 마진 확대를 예상하는 유일한 메가 캡으로보고 있다고 지적합니다.
인터넷 기업들은 2023년에 2022년의 코로나 보상, 인플레이션 하락에 따른 소비자 재량 거시 지지, 미시 및 산업 개선 등 세 가지 순풍을 경험했지만, 2024년에는 전자상거래와 온라인 광고가 한 자릿수에서 10% 초반의 높은 성장률을 보이고 온라인 여행은 “보다 완만한 성장”을 경험할 가능성이 높다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
12/19, TD 코웬, 코스트코 목표주가를 680달러에서 700달러로 상향 조정
TD 코웬은 코스트코 목표주가를 680달러에서 700달러로 상향 조정하고, 코스트코 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.
이 회사는 단가 상승이 낮은 인플레이션 추세를 상쇄하여 마진을 지원하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다.
고객 가치에 대한 코스트코의 집중은 계속해서 견고한 트래픽을 유도하여 장바구니 물가 하락을 상쇄하고 +3.9%의 코어 컴피턴시(핵심 동일매장 매출 성장률)를 달성했습니다.
JMP 증권, 쇼피파이 투자의견을 시장수익률 아웃퍼폼에서 시장성과로 하향 조정
JMP 증권의 애널리스트 Andrew Boone은 쇼피파이 투자의견을 아웃퍼폼에서 시장성과로 하향 조정하고 쇼피파이 목표주가 80달러를 철회했습니다.
이 회사는 여전히 Shopify가 “엄청난 모멘텀”을 가지고 있다고 믿지만, 이제 미세 조정 된 모델에 따르면 2025 년 조정 된 영업 이익이 컨센서스보다 7 % 낮을 것으로 예상한다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.
이제 총매출액 성장이 엔터프라이즈에 더 많은 비중을 두게 되면서 매출 총이익률은 새로운 역풍에 직면하게 되었다고 분석가는 주장합니다.
전기차를 비롯한 자동차 관련
12/19, 모건스탠리, 니오의 Cyvn 투자는 모델 데뷔로 니오 주가 상승 기대
모건스탠리는 현재 주주이자 스마트 모빌리티에 주력하는 아부다비 정부가 대주주로 있는 투자회사 Cyvn의 추가 투자가 하위 브랜드 ALPS 출시를 위한 니오의 현금 보유를 강화할 것이라고 말했습니다.
이는 니오 데이에서 신모델 출시와 함께 단기적인 주가 상승을 견인할 것이지만, 보다 의미 있는 주가 재평가를 위해서는 차량 판매 회복이 여전히 관건이라고 모건 스탠리는 주장합니다.
모건스탠리는 거래가 완료되면 Cyvn이 니오의 총 발행 주식의 약 20.1%를 소유하게 될 것이라고 언급했습니다.
모건스탠리는 Nio 투자의견 비중 확대 등급을 부여하고 니오 목표주가 18.70달러로 책정했습니다.
12/19, RBC 캐피탈, 2024년 테슬라의 컨센서스 달성 기대치가 낮아질 가능성
RBC 캐피털은 테슬라 목표주가를 301달러에서 300달러로 낮췄지만 테슬라 투자의견 시장수익률 초과달성 등급은 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 2024년 테슬라 판매량은 이전 컨센서스 230만대에서 210만대로 낮아지면서 테슬라 판매량 홛대에 따른 기대감 ㅁ충족 위험성은 낮아질 수 있다고 주장했습니다.
RBC는 2024 회계연도 주당순이익 전망치를 3.83달러에서 3.48달러로 하향 조정한다고 덧붙이면서도, 이번 조정은 주로 로봇택시와 완전자율주행(FSD) 기회에 기반한 것이기 때문에 테슬라 주식 가치 평가에 미치는 영향은 크지 않다고 언급했습니다.
반도체 관련
12/19, BMO 캐피탈, 마이크론 목표주가를 80달러에서 90달러로 상향 조정
BMO 캐피털은 이번 주 발표하는 마이크론 실적을 앞두고 마이크론 목표주가를 80달러에서 90달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.
이 회사는 메모리 분야에서 가장 심각한 주기적 침체를 견뎌 왔지만 펀더멘털은 추세적으로 상승하고있는 것으로 보이며 투자자들은 여기에서부터 예상치에 대한 Micron의 지속적인 상승 여력을 “잘 알고있다”고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.
BMO는 또한 마이크론의 예상 수익 배수를 13배에서 15배로 조정하고 있는데, 이는 “메모리 사이클의 현재 상황을 고려할 때 적절한 수준”입니다.
웨드부시, 마이크론 목표주가를 80달러에서 95달러로 상향 조정
Wedbush는 분기 실적 발표를 앞두고 마이크론 목표주가를 80달러에서 95달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다.
마이크론 경영진은 이미 11월 분기가 끝나기 직전에 가이던스를 업데이트하여 수치를 상향 조정했습니다.
그럼에도 불구하고 경영진의 보수적인 경향을 감안할 때 수정된 마이크론 가이드보다 약간 상승한다고 해도 놀라지 않을 것입니다.
2분기 전망에 대해 웨드부시는 시장 전망치보다 상승 여지가 있다고 보고 있습니다.
특히 가격 인상과 가동률 상승에 힘입어 총 마진이 현재 컨센서스를 상회할 수 있거나 상회할 것으로 예상하고 있습니다.
서스퀘앤나, 마이크론 목표주가를 90달러에서 112달러로 상향 조정
Susquehanna 애널리스트 메흐디 호세이니는 마이크론의 목표주가를 90달러에서 112달러로 상향 조정하고, 마이크로 투자의견 긍정적 평가를 유지했습니다.
이 회사는 1분기 마이크론 실적 추정치를 업데이트했으며 현재 가격 회복이 진행 중이므로 주식의 다음 촉매제는 마진 회복과 그에 따른 수익력에 대한 영향이라고 믿습니다.
12/19, 뉴스트리트, 램 리서치 투자의견 중립으로 커버 시작
뉴 스트리트는 램리서치 투자의견 중립 등급과 램리서치 목표주가 790달러로 램 리서치 (LRCX)에 대한 커버리지를 시작했습니다.
이 뉴스트리느는 세미캡 섹터를 커버 시작하면서 회사는 “우수한”펀더멘털을 보고 있으며 장기적인 전망을 좋아한다고 말했지만 앞으로 2년 동안 저조한 성장이 예상된다고 덧붙였습니다.
이러한 단기적인 맥락에서, 이 회사는 KLA가 후행 에지에 대한 노출이 가장 낮고 선행 에지 및 DRAM에 대한 노출이 가장 높기 때문에 “성과를 능가 할 여지가있다”고 주장합니다.
이 회사는 ASML, 어플라이드 머티어리얼즈, 도쿄 일렉트론에 대해서는 신중한 입장이며, 램리서치는 주로 메모리에 노출되어 있지만 조기 회복은 “이미 기대에 반영되어 있다”고 덧붙였습니다.
12/19, 뉴스트리트, KLAC 투자의견 매수 등급으로 커버 개시
뉴스트리트 애널리스트 피에르 페라구는 KLAC 투자의견 매수 등급과 목표주가 730달러로 KLA(KLAC)에 대한 커버리지를 개시했습니다.
이 뉴스트리트는 세미캡 섹터를 커버 시작하면서 회사는 “우수한”펀더멘털을 보고 있으며 장기적인 전망을 좋아한다고 말했지만 앞으로 2년 동안 저조한 성장이 예상된다고 덧붙였습니다.
이러한 단기적인 맥락에서, 이 회사는 KLA가 후행 에지에 대한 노출이 가장 낮고 선행 에지 및 DRAM에 대한 노출이 가장 높기 때문에 “성과를 능가 할 여지가있다”고 주장합니다.
이 회사는 ASML, 어플라이드 머티어리얼즈, 도쿄 일렉트론에 대해서는 신중한 입장이며, 램리서치는 주로 메모리에 노출되어 있지만 조기 회복은 “이미 기대에 반영되어 있다”고 덧붙였습니다.
클라우드
12/19, BTIG, 크라우드스트라이크, 목표주가를 250달러에서 291달러로 상향 조정
BTIG는 2024년 소프트웨어 분야를 미리 살펴보는 광범위한 연구 노트의 일환으로 크라우드스트라이크 목표 주가를 250달러에서 291달러로 상향 조정하고, 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 보안 및 인프라 측면에 대한 예측은 일반적으로 1년 전보다 훨씬 더 나은 위치에 있으며, 기업이 보다 일관되게 기대치를 충족하거나 초과 달성할 가능성이 높다고 투자자들에게 말합니다.
스트리밍
12/19, 모건스탠리, 넷플릭스 목표주가를 475달러에서 550달러로 상향 조정
모건스탠리는 넷플릭스 목표주가를 475달러에서 550달러로 상향 조정하고, 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 넷플릭스 주식이 매력적인 위험/보상을 제공하고 있으며, 오리지널 프로그램의 강점과 경쟁력 있는 인출의 결합이 회원 성장에 도움이 될 것으로 보고 있다고 설명합니다.
12/18,Seaport Research, Roku 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정
Seaport Research는 로큐 목표주가 75달러, 로큐 투자으견을 중립에서 매도로 하향 조정했습니다.
이 애널리스트는 Roku의 광고 성장은 “스트리밍 거물”인 Disney+와 Netflix가 광고요금제를 출시 한 것뿐만 아니라 광범위한 미디어 및 엔터테인먼트 지출 감소와 지난 시즌 트렌드에 반응 한 더 부드러운 업 프론트 및 분산 시장의 도전에 직면하고 있다고 투자자들에게 말합니다.
현재 로큐 주가를 정당화하기 위해 성장 전망과 수익 배수에 의존하는 것에 대해 신중한 입장을 취하고 있는 이 회사는 4분기와 2024년에 대한 업계 디지털 광고 성장 기대치가 Roku의 예상치보다 높다는 것은 회사가 점유율을 잃을 수 있음을 의미한다고 덧붙입니다.
