11/20, 월가 투자의견 및 주가 전망 보고서

오느 11월 20일자에 정리해본 월가 투자의견 및 주가 전망 보고서입니다. 주말이 끼어 있어서 지난 주 금요일 보고서 중심입니다.

그리고 조금 시간이 지났지만 월마트 실적과 크라우드스트라이트 실적을 읽는 월가의 시선도 같이 업데이트 해드립니다.

11/20, JP모건, 애플 아이폰 15 배송 리드 타임이 한 자릿수로 감소

• 지난 주 아이폰 15 프로 맥스 배송 리드타임은 2일로 감소
• 아이폰 15 프로 및 기본 모델 리드타임은 수요와 일치
• 24년 1분기 공급 역풍은 없을 것으로 전망

JP모건은 자사의 제품 가용성 추적기 10주차에서 배송 리드 타임이 8주 연속 완화되어 현재 애플 아이폰 15 시리즈의 배송 리드 타임이 평균 2일로 지난 주에 약 2일 감소했으며, 이는 전주 감소 규모와 거의 일치한다고 밝혔습니다.

주목할 점은 14 시리즈는 코로나19로 인해 공급망에 차질이 발생한 반면, 13 시리즈는 코로나19로 인한 봉쇄 기간 중에 출시되었다는 점입니다.

10주차에 15 시리즈 전체에서 리드 타임이 가장 크게 감소한 모델은 15 프로 맥스로, 평균 리드 타임이 2일로 추적되어 현재 15 프로 및 다른 두 기본 모델과 일치하고 있으며 공급과 재고가 이제 수요와 일치하고 있으며 예상치 못한 공급 중단을 제외하고는 1분기에는 공급 역풍이 없을 것이라고 JP모건은 덧붙였습니다.

이 회사는 애플 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.

뉴욕타임스, 디즈니, X에 대한 광고 중단

• 디즈니, 라이온스게이트, IBM, 애플도 테슬라는 X 광고 게재 중단 중

디즈니는 엘론 머스크가 작년에 인수 한 플랫폼에서 반유대주의 음모론을 지지 한 후 (이전에 트위터라 불리었던) X에 대한 광고 지출을 중단하고 있다고 뉴욕 타임즈가 보도했습니다.

디즈니 외 라이온스게이트, IBM, 애플도 테슬라(TSLA) 창업자의 게시물 이후 해당 플랫폼에 대한 광고 지출을 중단했다고 이 매체는 이 문제에 대해 잘 아는 관계자의 말을 인용해 전했습니다.

9새5Mac, 애플, 2024년 아이폰에 RCS 지원 도입 계획

애플은 “내년 말”에 소프트웨어 업데이트를 출시하여 크로스 플랫폼 텍스트에 iMessage 스타일 기능을 제공함으로써 GSM의 리치 커뮤니케이션 서비스 메시징 표준을 채택할 계획이라고 9to5Mac의 챈스 밀러가 보도했습니다.

Apple 대변인은 9to5Mac에 보낸 성명에서 RCS가 크로스 플랫폼 메시지에 더 나은 상호 운용성을 제공할 것으로 믿는다고 말했습니다.

11/20, BofA, 아마존은 자동차를 판매하기를 원하며 ‘아직 실존 적 위험이 아니다’라고 주장

BofA는 LA 오토쇼에서 현대가 온라인 소매 리더 아마존 과 최초의 전략적 파트너십을 발표했다고 지적했습니다.

이 계약의 주요 기능은 고객이 Amazon 플랫폼에서 직접 다양한 선호도에 따라 해당 지역에서 사용 가능한 딜러 재고를 검색 할 수 있다는 것입니다.

그런 다음 고객은 Amazon에서 차량을 구매하고 파이낸싱 옵션을 선택할 수 있습니다.

지금까지 이 파트너십은 딜러의 오퍼링에 추가되는 향상된 리드 생성 도구로 보입니다.

공개 딜러 그룹 주식은 이 소식에 다소 부정적인 반응을 보였습니다.

BofA는 이 파트너십이 “많은 사람들이 우려하는 실존적 위협이 아니다”라고 생각합니다.

이 회사는 이 파트너십이 잘 운영되고 있는 대형 딜러 그룹이 아마존의 기술을 활용하여 고객 관계를 강화하는 동시에 차량 거래의 핵심을 유지하면서 비즈니스를 강화할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 보고 있습니다.

BofA는 또한 이것이 지난 몇 년 동안 가속화 된 미국 딜러 기반 통합의 또 다른 잠재적인 동인으로 보고 있습니다.

이 회사는 Asbury Automotive(ABG), AutoNation(AN), Group 1 Automotive(GPI), Lithia & Driveway(LAD), Penske Automotive(PAG)에 대해 매수 등급을 재차 유지합니다.

현대자동차와 아마존, 전략적 파트너십 발표

아마존(AMZN)과 현대자동차(HYMTF)는 고객에게 혁신적이고 새로운 경험을 제공하기 위한 광범위한 전략적 파트너십을 발표했습니다.

이번 전략적 협력에는 아마존이 2024년 미국에서 현대자동차의 온라인 판매를 시작하고, 현대자동차가 디지털 트랜스포메이션을 촉진하기 위해 AWS를 우선 클라우드 제공업체로 선정하고, 현대자동차의 차세대 차량에 알렉사 빌트인 경험을 제공하는 것이 포함됩니다.

11/20, 마이크로소프트, 엔비디아, AMD와 여전히 강력한 파트너십 유지

BofA는 마이크로소프트 이그나이트 행사에서 “여러 가지 개발”을 언급하며, 특히 자체 제작한 내부 제품인 Arm 기반(ARM) 애저 코발트 100 CPU와 5nm 마이아 100 AI 칩을 공개했다고 밝혔습니다.

이 애널리스트는 마이크로소프트의 내부 실리콘 출시는 널리 예상된 것으로 구글(GOOGL)과 아마존(AMZN)의 유사한 이니셔티브에 따른 것이며, 내부 워크로드를 지원하기 위한 맞춤형 실리콘의 틈새 시장을 보고 있지만 기존 GPU/가속기 공급업체인 AMD(AMD) 및 엔비디아(NVDA)와의 관계를 확장/유지하려는 마이크로소프트의 노력이 기존 가속기 벤더의 강력한 제품을 강조하는 것으로 본다고 언급했습니다.

Microsoft 주식에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 415달러를 유지합니다.

11/20, TD 코웬, 어플라이드 머티어리얼즈, 목표주가를 160달러에서 165달러로 상향 조정

TD Cowen은 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 160달러에서 165달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 초과 실적 등급을 유지했습니다.

이 회사는 중국 국내 후행 로직 및 DRAM 강세에 대한 결과와 지침이 컨센서스를 상회했다고 말했습니다.

투자자들은 메모리로서 첨단 파운드리/로직의 2분기 가중치 성장이 자동차 / 산업용 ICAPS 수요 약화로 상쇄된다는 점을 감안할 때 2024년 성장 전망을 혼합으로 볼 수 있습니다.

BofA, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 175달러에서 170달러로 하향 조정

BofA 애널리스트 비벡 아리아는 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 175달러에서 170달러로 낮추고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 미국 정부가 과거 중국으로의 선적에 대해 진행중인 조사와 관련하여 재정적 영향을 측정 할 수는 없지만 조사로 인한 단기적인 불확실성과 주식 오버행에 주목합니다.

이와는 별도로 회계연도 4분기 실적과 회계연도 1분기 전망은 컨센서스를 상회했으며, BofA는 ICAPS 둔화로 인해 회계연도 24년 매출이 소폭 감소할 것으로 예상하지만, 회계연도 24년 하반기에 예상되는 첨단 로직의 회복이 이를 상쇄할 수 있을 것이라고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

미즈호, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 162달러에서 167달러로 상향 조정

미즈호는 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 162달러에서 167달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

이 회사는 10월 분기 실적이 좋았으며 2024년에도 중국이 안정적 일 것으로 보고 있다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

모건 스탠리, 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가 139달러에서 142달러로 상향 조정

모건 스탠리는 어플라이드 머티어리얼즈 목표주가를 139달러에서 142달러로 상향 조정하고, 어플라이드 머티어리얼즈 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.

트레일 링 에지 로직의 강점과 최근에는 트레일 링 에지 중국 DRAM이 “올해 AMAT의 이야기였으며, 이는 경쟁사보다 훨씬 더 많았습니다.”

그러나 회사는 이러한 요인 중 일부가 반전 될 수 있다고 분석가는 투자자들에게 설명합니다.

이와는 별도로, 어플라이드 머티어리얼즈의 중국 선적에 대한 연방 조사에 대한 미확인 보고서는 “주가에 부담을 줄 수 있다”고 애널리스트는 덧붙였다.

JP모건.어플라이드 머티어리얼즈의 목표 주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정

JP모건은 어플라이드 머티어리얼즈 목표 주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정하고 주식에 대한 비중확대 등급을 유지했습니다.

2023년 반도체 및 웨이퍼 팹 장비 지출이 감소할 것으로 예상되지만, 메모리 및 첨단 로직/파운드리에 비해 상대적으로 강세를 보이는 파운드리/로직에 대한 “건전한 노출”에 힘입어 어플라이드 머티어리얼즈는 시장을 능가할 것이라고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 설명했습니다.

이 회사는 Applied가 향후 여러 가지 기술 변화의 혜택을 누릴 수있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다.

11/20, 에버코어 ISI, 월마트 목표주가 187달러에서 177달러로 하향 조정

에버코어 ISI 애널리스트 Greg Melich는 월마트 목표주가를 187달러에서 177달러로 낮추고, 월마트 투자의견 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 유지했습니다.

3~4%의 매출 성장과 그 두 배의 영업이익 성장이라는 알고리즘이 “깨졌다”고 보지는 않지만, 이번 분기의 4.9%의 미국 내 매출 성장률과 평탄한 EBIT 달러는 “실행에 문제가 있다는 의문을 제기한다”고 애널리스트는 실적 발표 후 메모에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 이 회사는 자동화가 규모를 늘리고 임금 비용이 완화되고 고마진 광고 및 대체 수익 규모가 확대됨에 따라 내년에는 월마트가 보상 조정 가능성에도 불구하고 레버리지 할 것이라고 믿는다고 분석가는 덧붙였습니다.

스티펠, 월마트 목표 주가를 171달러에서 169달러로 하향

스티펠은 월마트 목표 주가를 171달러에서 169달러로 낮추고, 월마트 투자의견 Hold 등급을 유지했습니다.

이 회사는 매출 성장이 컨센서스를 상회하고 EBIT가 하회하는 “혼합된”3분기 실적에 따라 FY24-FY26 EPS 추정치를 “약간”상향 조정했지만, EBIT 성장이 매출을 초과 할 것이라는 장기 전망은 “변경되지 않았다”고 말하면서 목표 주가를 약간 낮췄습니다.

트루이스트, 월마트 목표주가를 168달러에서 170달러로 상향 조정

트루이스트는 월마트 목표주가를 168달러에서 170달러로 상향 조정하고, 월마트 투자의견 보류 등급을 유지했습니다.

이 회사는 “견고한”3 분기 실적을 기록했지만 투자자들이 특히 고수익 부수 사업의 성장을 감안할 때 더 강력한 마진 성과를 기대하면서 주가는 8% 하락했다고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.

그러나 트루이스트는 식료품 가격의 지속적인 정상화와 재량 지출에 대한 압박에도 불구하고 월마트가 견고한 매출 성장과 추가적인 주가 상승을 계속하고 있다고 덧붙였습니다.

BMO 캐피탈, 월마트 목표 주가를 180달러에서 175달러로 하향

BMO 캐피탈은 월마트 목표 주가를 180달러에서 175달러로 낮췄지만, 월마트 투자의견 ‘아웃퍼폼’ 등급은 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 회사의 3분기 실적과 가이던스 상향 조정이 특히 미국 시장에서 높은 기대치에 미치지 못했다고 말합니다.

월마트의 매출은 여전히 견조하지만 수익성 성장률의 저점에 대한 경영진의 기대는 실망스러웠다고 덧붙였다.

BMO는 전자 상거래 및 광고 성장과 함께 지속적인 트래픽 강세가 “밝은 지점”이라고 말합니다.

웰스 파고. 월마트 목표 주가를 182달러에서 178달러로 하향 조정

웰스 파고는 3분기 실적 발표 후 월마트 목표주가를 182달러에서 178달러로 낮추고, 월마트 투자의견 ‘비중 확대 등급’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 월마트 미국 지사가 거시적 압력의 징후를 보이기 시작했고 경영진의 기조가 더 신중 해졌다고 투자자들에게 말하면서 2024년에 대한 기대치를 “아마도”완화하는 것이 합리적이라고 덧붙였습니다.

모건스탠리, 월마트 목표 주가를 170달러에서 168달러로 하향 조정

모건 스탠리는 월마트의 목표 주가를 170달러에서 168달러로 낮추고, 월마트 투자의견 ‘비중 확대 등급’을 유지했습니다.

단기 전망은 더 불확실하고 추정치에 대한 상승 여력이 적고 3분기 실적의 “혼합”및 수정 된 24년 회계 연도 전망에 따라 25 회계 연도에 대한 잠재적인 하락 가능성이 있지만 회사는 “주식이 여전히 여기에서 작동 할 수 있다고 생각합니다.”라고 분석가는 수익 후 메모에서 투자자들에게 말합니다.

애널리스트는 25 회계연도에도 주가 상승과 이익 변곡이 계속될 것이지만, 절대적인 성장은 “생각보다 느릴 수 있다”고 덧붙였습니다.

11/20, Canaccord, 크라우드스트라이크 목표주가를 185달러에서 221달러로 상향 조정

Canaccord 애널리스트 T. Michael Walkley는 크라우드스트라이크 목표주가를 185달러에서 221달러로 상향 조정하고, 크라우드스트라이크 투자의견 ‘매수 등급’을 유지했습니다.

이 회사는 CrowdStrike가 엔드 포인트 보안 분야에서 밀접한 동종 업체에 비해 고유 한 클라우드 기술 우위와 보안 예산의 더 많은 점유율을 확보하기 위해 접선 부문으로 플랫폼을 확장하는 것을 고려할 때 강력한 장기 성장 추세에 유리한 위치에 있다고 믿습니다.

Barclays, 크라우드스트라이크 목표주가를 $200에서 $225로 상향

Barclays는 11월 28일 3 분기 수익 보고서를 앞두고 크라우드스트라이크 목표주가를 $200에서 $225로 올렸고, 크라우드스트라이크 투자의견 ‘비중 확대 등급’을 유지했습니다.

이 애널리스트는 3분기 이후 비교가 완화되면서 크라우드스트라이크의 투자 가치가 더 높아졌다고 말합니다.

이 회사는 팔로알토 네트웍스(PANW)의 초창기 시절을 떠올리게 하는 플랫폼 스토리가 성장하고 있다고 믿고 있습니다.