반도체 장비주 램리서치 실적을 읽는 월가의 시각

반도체 장비주 램리시치 실적 발표 후 램리서치 투자의견 및 램리서치 주막목표를 보는 월가의 보고서를 간략히 살펴봣습니다.

이전에 소개한 ASML과 다르게 램리서치 목표주가는 상향조정한 IB들이 더 많습니다.

웰스파고, 램 리서치 목표 주가를 470달러에서 500달러로 상향 조정

• ’23년 2분기는 WFE(wafer fab equipment, 웨이퍼 팹 장비) 바닥 가능성
• 업계 재고 감소 주력함에 따라 바닥에 반등하는 것을 의문시하므로 주가 반등 경로는 불확실

웰스파고 애널리스트 조 쿼트로치는 램리서치 목표주가를 470달러에서 500달러로 상향 조정하고 램리서치 투자의견 ‘비중확대(Equal Weight)’를 유지했습니다.

2분기가 메모리 WFE의 바닥이 될 수 있지만, 업계가 재고 감소에 계속 집중하고 있기 때문에 투자자들이 바닥을 따라 반등하는 것에 의문을 제기 할 것이라고 생각하기 때문에 회복 경로/속도는 여전히 명확하지 않다고 보고 있습니다.

[참고] WFE : wafer fab equipment, 웨이퍼 팹 장비

스티펠, 램리서치 목표주가 495달러에서 505달러로 상향 조정

스티펠(Stifel) 애널리스트 브라이언 친은 이번 분기 실적 발표에 따라 램리서치의 목표주가를 495달러에서 505달러로 상향 조정하고 투자의견 ‘보유’를 유지했습니다.

이번 분기 실적 발표는에서 실적은 “소폭 개선”되었지만 다음 분기 가이던스는 회사 및 컨센서스 예상치를 밑돌았다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

그러나 램리서치는 후발주자와 중국에서 상대적인 강세를 보고 있으며, 이는 서비스/부품 부문의 약세를 상쇄하는 데 도움이 될 것이라고 스티펠은 말합니다.

미즈호, 램리서치 목표주가를 525달러에서 520달러로 하향

미즈호는 램 리서치의 목표 주가를 525달러에서 520달러로 낮추고 램리서치 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.

램리서치는 3월 분기 실적을 보고했는데, 주로 메모리 역풍을 반영해 “약한”6월 분기 가이던스를 발표했다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

그러나 램리서치의 파운드리 및 로직 점유율 상승이 단기 메모리 약세를 상쇄하고 중기적으로 더 나은 위치를 차지할 수 있다고 보고 있습니다.