웨드부시, 테슬라 주가 바닥을 찍기 위한 조건은?

여전히 테슬라 주가가 시장에서 높은 관심을 받고 있습니다. 우리나라 사람들이 가장 많이 가지고 있는 미국 주싯이 테슬라 주식이다보니 테슬라 주가 추이를 계속 모니터링할 필요가 있어 최근 나온 IB들의 의견을 살펴봣습니다.

개인적으로 이번 대학에 입학하는 딸애가 (아빠 의견에 따라)테슬라 주식을 소량 매수했기 때문에 딸에게 상황 설명을 해야할 필요가 있기도 합니다.

모건 스탠리, 테슬라 주가목표를 330달러에서 250달러로 하향

모건 스탠리의 분석가 애덤 조나스는 테슬라 주가목표를 330달러에서 250달러로 낮췄고 테슬라 주식 투자의견 Overweight 등급을 유지했습니다.

Jonas는 테슬라 목표주가 할인액 80달러 중 43달러는 더 높은 수준의 가격 할인을 반영했으며, 12달러는 이동성 관련, 25달러를 네트워크 서비스와 관련해 설명햇습니다.

그는 12월 테슬라 주가 하락의 45%는 저기차 수요보다 더 큰 전기차 공급에서 기인한 것으로 보고 있으며, 2023년에는 “전기차 시장의 ‘재설정’되는 해가 될 것”이라고 믿고 있습니다.

조나스는 또한 테슬라가 전기차 경쟁에서 우위를 확장할 수 있는 위치에 있을 수 있다고 생각하며, 그의 테슬라 주식 투자의견 Overweight 등급을 지원하는 밸류에이션, 현금 흐름, 혁신 및 비용 리더십을 언급합니다.

웨드부시, 테슬라 주가 바닥을 치기위해 필요한 요소 제시

대니얼 아이브스 웨드부시 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 테슬라 주가는 중국 생산 중단 연장이 가능하다는 언론 보도로 강한 압박을 받고 있다고 지적했습니다.

이 분석가는 “중국은 테슬라 주가 상승의 핵심 요소인만큼, 어두운 매크로 환경. 중국내 전기차 경쟁 격화 등을 감안할 대 2023년 수요 둔화가 테슬라에 어떤 영향을 미칠지에 대한 우려가 커지고 있다.”고 지적합니다.

Ives는 테슬라가 2022년 4분기 “더 약한 수요”를 반영해 월가의 낮아진 예상치에도 미치지 못할 가능성이 있다고 믿고 있습니다.

그는 4분기 테슬라 판매량이 41만~41.5만에 불과할 것으로 예상하며, 이러한 예상치는 이전 추정치 45만대나 월가 컨센서스 43.5만보다 낮는 수치입니다.

Ives에 따르면, “하지만 현실은 2018년 이후 신데렐라 스토리를 써온 테슬라는 2023년 미국과 중국 모두에서 나타나기 시작하는 전기차 수요에 대한 심각한 거시적 약화 및 전기차 회사들간 경쟁 격화라는 역풍에 직면하고 있습니다.”

이 분석가는 그럼에도 테슬라가 2023년에도 주당순이익 5-6달러 잠재력이 있으며, “잔인한” 거시 환경에서도 40% 이상 판매량 증가 가능성이 있다고 주장합니다.

그는 일론 머스크 CEO가 다시 테슬라에 집중하고 주식 매도를 중단하고 테슬라 이사회가 테슬라 주식 매입을 시작하고 2023년 1월의 4분기 실적 컨퍼런스에서 2023년 실적 가이던스를 보수적으로 발표된다면 “이 테슬라 주식은 바닥을 칠 것”으로 예상합니다.

Ives는 테슬라 주가목표 $175와 테슬라 주식 투자의견 Outperform 등급을 유지하고 있습니다.

Baird, 테슬라 주가목표를 252달러로 낮추었지만, 테슬라 주식을 2023년에 ‘최고의 아이디어’로 유지

베어드 분석가인 벤 칼로는 테슬라 주가목표를 316달러에서 252달러로 낮췄지만 테슬라 주식 투자의견 outperformance 등급을 유지했습니다.

이 분석가는 최근 일론 머스크 CEO가 테슬라 전망과 수요 약화 가능성을 언급함에 따라 “보수적”으로 추정치를 낮추었습니다.

2023년 1월 상하이 공장의 생산 중단과 북미의 가격 인하에 대한 언론 보도가 있었다고 칼로는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

이는 2023년 새로운 연도를 시작할 때 수요의 약화를 반영할 수도 있지만, 테슬라는 “차량 리스의 증가와 추가적인 과금 인센티브를 포함하여 많은 수요 레버를 가지고 있다”고 분석가는 주장합니다.

그는 전기 자동차가 전체 자동차 시장에서 계속해서 점유율을 높이고 있기 때문에 테슬라가 자동차 시장에서 가장 좋은 위치에 있다고 계속 믿고 있습니다.

또한 테슬라 에너지와 같은 다른 사업 기회는 2023년에도 계속 성장할 것이라고 칼로는 주장합니다.

이처럼 그는 테슬라 주식의 매수자이며, 테슬라 주가목표 인하에도 불구하고 테슬라 주식을 2023년 “최고의 아이디어 주식으로”로 추천합니다.