[참고] 증권사들의 하이닉스 투자의견과 하이닉스 목표주가

증권사들은 이번 3분기 하이닉스 실적을 어떻게 바라보고 있는지, 하이닉스 투자의견과 하이닉스 목표주가가 이번 실적 발표 후 어떻게 변했는지 삼성증권 자료를 기반으로 재정리해 봤습니다.

대부분 증권사들은 하이닉스 목표주가를 하향 조정했으며, 이렇게 목표주가를 하향 조정한 가운데 낙폭과대로 매수로 관점 전환을 주문한 몇몇 증권사들이 있었습니다.

아래 간단히 요약 정리한 증권사들의 하이닉스 투자의견과 하이닉스 목표주가 관련 내용을 살펴봤습니다.

삼성증권, 3분기 실적 컨콜 – CFO와의 진솔한 대화

삼성증권 황민성 애널리스는 3분기 하이닉스 실적 후 깨져 버린 신화: 사상 최대 실적에도 주가가 올랐다라는 보고서를 발행했다.

그는 하이닉사 수익성 중심 경영에 방점을 두었다.

상상인증권, 3분기 실적, 수익성 중심 기조 확인 + NAND 경쟁력 자신감

상상인증권 김장열 애널리스트는 하이닉스 실적 에 대해 기대치 충분히 낮추어진 시점에서 발생한 대만 지진과 (반도체 고객의) Just in Case 구매 전략의 지속 필요성 재인식하는 계기가 되었다고 평가

KTB투자증권, 대외 불확실성 확대 국면

KTB투자증권 김양재 애널리스트는 하이닉스 실적 발표 후 하이닉스 펀더멘탈 개선은 여전히 유효하나, 대내외 불확실성 확대 우려 상존한다고 평가

전방 세트 수요가 둔화되는 가운데 중국 전력난으로 세트 생산도 차질 발생.

키움증권, 조금은 때 이른 기대감

키움증권 박유악 애널리스트는 3분기 하이닉스 실적 발표에 대해서 기대치를 소폭 하회했다고 평가

3Q21 영업이익 4.2조원, 기대치 소폭 하회
4Q21 영업이익 4.2조원 전망

KB증권, 공급망 완화, 수급 개선의 핵심

KB증권 김동원 애널리스트는 하이닉스 주가 상승을 위해서는 공급망 이슈가 완화되고 수급 개선이 필요하다고 주장했다,

목표주가 14만원 유지, 상반기 이후 수급개선
2022년 추정 영업이익 11.1조원, -8% YoY

대신증권, 8인치 파운드리 확대 중

대신증권 이수빈 애널리스트는 하이닉스 실적 발표 후 8인치 파운드리 확대를 긍정적으로 평가

투자의견 매수 (Buy) 유지, 목표주가 120,000원으로 14% 하향 조정
8인치 파운드리 확대 중

현대차증권, 계절의 변화는 잘 예측했지만…

현대차증권 노근창 애널리스트는 DDR5 수요 증가하겠지만 역으로 DDR5 공급난도 마찬가지로 상존할 것으로 전망하며 하이닉스 목표주가를 하향 조정

6개월 목표주가 하향하지만, 높은 상승 여력 반영하여 투자의견 유지
PC DDR5 수요 증가, DDR5 공급난

SK증권, 단기 모멘텀 부재하나, 중장기 매력은 상승중

SK증권 김영우 애널리스트는 단기적으로 상승 모멘텀은 부족하지만 중장기 매력은 충분하다고 평가

‘21.3Q 매출 12.2조 (YoY +50.1%, QoQ +18.2%), 영업이익 4.06조(YoY +52.1%, QoQ 14.9%)로 시장 컨센서스 부합하는 견조한 실적 기대

DDR5를 지원하는 INTEL 최초의 서버용 CPU, Sapphire Rapids 출시가 4~6개월 지연되며 DDR5 생산에 따른 공급 축소 시나리오도 무산. 서버 시장의 모멘텀은 ’22.2Q 이후에나 가능한데 비해 현재 DRAM 3사의 DDR4 수율은 매우 높아 ‘21.4Q부터 공급 초과 시작

유안타증권, Get ready for semicon share rebound

유안타증권 이재윤 애널리스트는 3분기 하이닉스 실적은 시장 기대를 충족할 것으로 전망

3Q21E OP of W4.3tn likely beats consensus
4Q21 OP estimated at W3.8tn

흥국증권, 회복의 열쇠

흥국증권 서승연 애널리스트는 3분기 하이닉스 실적에 대해 가격 상승이 3분기 실적을 견인했다고 평가하며, 4분기에는 판가 하락이 본격화 될 것으로 전망

판가 상승이 이끈 3Q21 실적
4Q21 판가 하락 본격화

유안타증권, 반도체 업종 주가 반등에 대비할 시점

유안타증권 이재윤 애널리스트는 3분기 하이닉스 실적은 시장 컨센서를 상횔 것으로 전망

3Q21 영업이익 4.3조원으로 컨센서스 상회할 전망
4Q21 영업이익 3.8조원 전망

신한금융투자, 주가 반등을 향한 조건

신한금융투자 최도연 애널리스트는 2022년 공급망 완화가 상승의 선결 조건이라고 주장

3Q21 영업이익 4.22조원(+56.6% QoQ) 추정
2Q22 중 턴어라운드 예상 ?IT 공급망 차질 완화가 핵심 변수

IBK투자증권, 3분기까지는 가격 상승 구간

IBK투자증권 김운호 애널리스트는 3분기 하이닉스 실적은 가격 상승을 긍정적인 결과를 예상

2021년 3분기 매출액은 2분기 대비 17.9% 증가한 12조 1,730억원으로 예상
DRAM 실적은 2분기 대비 개선될 것으로 기대

하이투자증권, 리스크 관리가 좀더 필요한 시점

하이투자증권 송명섭 애널리스트는 하이닉스에 대허 변동성으로 리스크 관리가 필요한 시점이라고 평가

3Q21 영업이익 전망치를 4.2조원으로 소폭 하향
4Q21 영업이익 4.5조원 전망

키움증권, 4Q21 실적, 시장 기대치 하회 전망

키움증권 박유악 애널리스트는 3분기 하이닉스 실적은 시장 기대치에 부합하겠지만 4분기는 시장 기대에 부응하기 어려울 것으로 전망

3Q21 영업이익 4.3조원, 기대치 부합 예상
4Q21 영업이익 3.6조원으로, 시장 기대치 하회 전망

유진투자증권, 이익둔화 예상되나, 주가는 바닥권 근접

유진투자증권 이승우 애널리스트는 하이닉스 이읻 둔화를 예상하면서도 하이닉스 주가가 충분히 하락했기 때문에 매수 시점에 근접했다고 평가

3분기 영업이익 4.0조원 예상
세계 경제 성장 둔화와 코스트 푸시 인플레이션으로 기업 실적 부담

상상인증권, 매수 관점으로 전환이다

상상인증권 김장열 애널리스트는 여전히 높은 이익이 예상되므로 매수 관점으로 전환할 필요가 있다고 주장

22년 3분기까지 이익 1조 중반 시나리오 = 20년 3분기~21년 1분기 유사

케이프투자증권, 조정 구간 진입

케이프투자증권 박성순 애널리스트는 4분기부터 메모리 가격 하락세로 접어들며서 하이닉스 주가도 조정될 서으로 전망

3Q21F 매출액 11.79조원(+14.3% QoQ), 영업이익 4.07조원(+51.2% QoQ)전망
4Q21부터 메모리 가격 하락세 진입

이베스트투자증권, 3Q21 보다는 4Q21 이후가 중요

이베스트증권 남대종 애널리스트는 3분기 실적은 예상치를 소폭 상회할 것이지만, 가격 하락이 시작되는 4분기 이후가 중요한 전환 포인트가 될 것으로 예상

3Q21 실적 기대치 소폭 상회 예상
4Q21 출하 증가하나 가격은 하락 시작

3Q21 earnings to beat expectations slightly
Stronger shipments expected for 4Q21 but prices to head south

KTB투자증권, 메모리 업황 진폭은 줄고, 조정 기간 역시 짧아지는 추세

KTB투자증권 김양재 애널리스트는 하락이 예상되지만 반도체 업황 사이클이 짧아지고 있다고 평가하며, 이를 고려한 투자가 필요하다고 주장

3Q21E 매출액 12조1,336억원(+17.6% QoQ, +49.3% YoY), 영업이익 4조1,391억원(+53.6% QoQ,+218.5% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

2022년 전세계 DRAM 공급 B/G는 20%, 수요 B/G는 18% 추정

한화투자증권, 부정적인 이슈의 8할 이상이 주가에 반영

한화투자증권 이순학 애널리스트는 3분기 실적은 시장 기대치 충족 예상했으며,
내년 상반기까지하이닉스 실적 둔화 예상

현대차증권, ESG 총평 : 환경, 사회, 지배구조 모든 면에서 차별화된 노력에 대한 긍정적 평가 필요

노근창 애널리스트는 하니스 ESG 전력을 평가하면서 세가미 면 모두에서 차별화된 노력을 하고 있다는 점에서 긍정적으로 평가

환경(E) : 2050 년 Net Zero 달성을 위해 중국 사업장 내년까지 100% 신재생으로 대체
사회(S) : 국내 사업장 이직률 2.1%, 정규직 비율 99.6%, 행복나눔 봉사단 등 국내외 운영 등