명품 에르메스도 어쩔 수 없는 팬데믹, 아시아가 구하다. 3분기 에르메스 실적과 전망

지난 주에 에르메스는 3분기 에르메스 실적 결과를 발표했습니다. 명품 업체라서 제공되는 정보가 제한적이라서 매출 중심으로 분석해보고 코로나 팬데믹이 명품 판매에 미치는 영향을 기존 언론 보도와 비교해 검증해 보았습니다.

코로나 팬데믹에도 불구하고 명품은 전혀 흔들리지 않는다는 뉴스 보도가 지면을 장식하곤 합니다. 정말 코로나 팬데믹에도 명품업체들은 끄떡 없었을까요?

지난 주말 발표된 3분기 에르메스(Hermes) 실적을 토대로 가장 견고한 명품이라는 에르메스의 현황을 살펴 보았습니다.

언론 기사들과는 달리 에르메스도 코로나 팬데믹의 영향을 크게 받았고, 이번 3분기에 겨우 역성장에서 벗어나 소폭 성장으로 전환했지만 아시아 등 일부 지역의 폭발적인 성장 덕분이지 유럽이나 북미 등에서는 여전히 심한 역성장을 지속하고 있었습니다.

에르메스는 명품업체라 콧대가 높아서인지 주식 시장에 상장된 회사임에도 불구하고 제공하는 정보가 매우 제한적입니다.

분기별로 기본적인 손익 정보를 제공하지 않고 있습니다. 에르메스 언론 보도 자료를 살펴보니 손익 자료는 오직 반기 단위로만 제공합니다. 분기별 분석을 상당히 어렵게 만들어 놓았습니다.

그리고 2014년부터 자료를 살펴보았는데 제공 자료 포맷이 거의 변하지 않았더군요. 매출 공개 지역 분류나 매출 제공 상품 카테고리 분류가 똑같았습니다. 덕분에 일관된 자료를 얻을 수 있었지만 정말로 변하지 않는 기업이라는 생각이 들었습니다.

명품의 특성은 희소성 가치를 오랫동안 변치 않고 유지해야 하기 때문에 변화에 익숙하지 않을지도 모르겠다는 생각을 해봤습니다.

3분기 매출 18억 유로, 4.2% 성장

아무튼 이번 3분기 에르메스 매출은 18억 유로로 전년 비 4.2% 성장했습니다.

전 분기 매출 9.8억 유로로 전년 비 무려 -41.3%나 역성장했던 것에 비하면 코로나 팬데믹의 악몽을 서서히 떨치고 있는 것으로 보입니다.

코로나를 극복한 아시아가 성장을 견인

3분기 에르메스 매출이 4.2% 성장했지만 지역별로 편차가 매우 큽니다.

일본을 제외한 중국과 한국이 속한 아시아 태평양 지역은 이번 3분기에 25.2% 성장하면서 2015년 3분기이래 가장 높은 성장률을 보였습니다. 이는 코로나 팬데믹에서 빨리 벗어난 중국과 코로나를 잘 제어하고 있는 한국에서 오프라인 매장이 정상적으로 운영되고 있어 빨리 회복된 것으로 보입니다.

일본도 전년 비 8.1% 성장해 코로나 팬데믹에서 빠르게 회복하고 있는 것으로 보이지만 2018년이후 보여준 높은 성장에는 아직 미치지 못하고 있습니다.

반면 코로나 팬데믹으로 관광객 방문이 막혔고, 여전히 많은 코로나 감염자들이 발생하고 있는 프랑스를 비롯한 유럽이나 아메리카는 여전히 역성장이 지속되고 있습니다. 다만 역성장 속도는 많이 둔화되었습니다.

대표적으로 코로나 팬데믹으로 여전히 역성장을 거듭하고 있는 프랑스와 코로나 팬데믹에서 벗어나 근래 최고 성장세를 보인 아시아 태평양 지역을 별도로 그래프로 그려 보았습니다.

분기 프랑스 지역 매출 및 성장률 추이

분기별 아시아 태평양 지역 매출 및 성장률 추이

카테고리별로는 시계와 가죽 제품 성장

제품 카테고리별로는 성장률이 크게 차이가 났습니다. 여러 카테고리 중 성장한 카테고리를 살펴보면

1. 기타 에르메스 섹터(Other Hermès sectors) 카테고리 매출 1.84억 유로로 전년 비 38.9% 늘어 가장 높은 성장세를 보임
   이 카테고리 비중은 계속 늘어 10.3%를 기록
2. 시계 카테고리는 매출 0.54억 유로로 전년 비 10.1% 늘면서 기타 에르메스 섹터를 제외하고는 가장 높은 성장을 보임
   이 카테고리 비중은 아직 3%에 불과
3. 에르메스 매출의 절반(48.9%)을 차지하는 가죽 제품은 매출 8.8억 달러로 전년 비 4.8% 증가
4. 기성복과악세사리 카테고리는 매출 4.4억 유로로 전년 비 4.1% 성장

반면 실크 카테고리 등 일부 카테고리는 여전히 큰 매출 감소를 벗어나지 못하고 있습니다.

1. 실크 카테고리 매출 1.06억 유로로 전년 비 -22.8% 감소해 전 분기 -60.2% 역성장에 이어서 여전히 가장 심한 판매 감소를 보였으며
2. 향수 카테고리도 매출 0.8억 유로로 전년 비 -10.3% 하락

향후 에르메스 전망

코로나 팬데믹으로 에르메스는 다음 분기에 대한 별다른 전망치를 발표하지 않았습니다.

코로나 팬데믹의 규모나, 지속 기간 그리고 지리적 범위가 예측하기 매우 어렵기 때문에 전망을 밝히기 어려운 상황이라는 밝혔습니다.

그렇지만 에르메스의 고도로 통합된 장인정신과 균형잡힌 유통 네트워크에 더불어 에르메스 컬력션 매력도와 높은 고객 충성도가 있기 때문에 코로나 팬데믹 이후 매장 판매와 운영 재개에 따른 빠른 반등을 기대하고 있다고 밝혔을 뿐입니다.

3분기 에르메스 실적 보고서

참고