코로나 악몽에서 헤맨 3분기 리바이스 실적, 매출 -27% 역성장 지속

코로나 팬데믹이 전 세계를 휩쓴지 6개월이상 지나면서 세계 각지 그리고 각 산업에서 코로나 팬데믹에서 회복하는 모습은 매우 다양한 모습으로 나타나고 있습니다.

지역별로 코로나 팬데믹에서 벗어난 중국과 같은 국가가 있는가 싶고 미국이나 유럽처럼 2차 3차 코로나 팬데믹 확산으로 고통을 받는 국가도 있습니다.

산업별로는 줌과 같이 코로나 팬데믹의 수혜를 입어 승승 장구하는 기업도 있고, 현대자동차와 같이 코로나 팬데믹으로 엄청난 수요 감소로 고통을 받았지만 자동차 수요가 회복되면서 기업 실적도 조금씩 회복하는 기업도 나타나고 있습니다.

그런가 하면 여전히 코로나 팬데믹 악몽에서 헤어나지 못하고 허우적 거리는 기업과 산업도 여전히 존재합니다.

이렇게 코로나 팬데믹에서 아직도 헤어 나지 못하고 있는 산업이 의류, 패션 산업이라고 할 수 있는데요. 오늘은 청바지로 유명한 리바이스 실적을 살펴보면서 의류 패션업계 현황을 살펴보도록 하죠.

3분기 리바이스 실적 Executive Summary

1. 3분기 리바이스 매출 10.63억 달러로 전년 비 26.5% 역성장
   전 분기 매출 4.98억 달러로 -62.1% 역성장에 비해서는 역성장률이 다소 진정 되었음
2. 지역별로는 아시아지역 역성장이 가장 심했고 이어 미주 그리고 유럽순으로 판매가감소
   . 미주 지역 5.5억 달러로 전년 비 -29% 역성장
   . 유럽 지역 3.9억 달러로 전년 비 -16% 역성장
   .아시아 지역 1.23억 달러로 전년 비 -42억% 역성장
3. 3분기 리바이스 이커머스 매출은 전년 비 50% 성장하면서 3분기 리바이스 상품 판매 매출의 24%를 차지 매출
   또한 리바이스 자체 이커머스 채널인 리바이스닷컴(levi.com)에서 판매는 52% 성장
4. 특히 미국 지역 이커머스 판매는 전년 비 61% 성장
   유럽 지역에서 이커머스 판매는 35% 성장
   아시아 전체 이커머스 판매는 27% 성장
   아시아 중 인도 지역 이커머스 판매만 분리해 보면 50% 성장했음
5. 3분기 리바이스 매출을 유통별로 살펴보면 이커머스 판매는 증가했지만 도매(wholesale)판매 및 직영 매장 판매등을 감소
   . 3분기 도매(wholesale)판매는 29% 감소
   . 리바이스 직영 매장 및 levi.com 판매 등 소비자 직접판매(D2C) 22% 감소
6. 매출총이익(gross profit) 5.77억 달러로 전년 비 -24.8% 감소
   . 매출총이익률 54.3%로 전 분기 34.1%에 비해서 크게 개선, 평소 매출총이익률 수준으로 회복
   . 이러한 매출총이익률 회복은 3분기에 단행된 가격 인상과 더 높은 마진을 받을 수 있는 소비자 직접 판매(D2C)가 증가했기 때문
7. 3분기 영업이익 92.3백만 달러로 전년 비 -46.2% 크게 감소했음
   이는 고정성 비용인 판매 및 일반 관리비가 4.84억 달러로 전년 동기 비 19% 감소했지만 이는 매출 감소폭에 미치지 못한 수준이며, 추가로 구조 조정 비용도 1.07백만 달러 소요되었기 때문
8. 3분기 순이익 27백만달러, 순이익율 2.5%로 전년 비 -78.3% 감소
   이러한 심한 감소는 코로나 팬데믹으로 인한 매출의 급격한 감소 영향, 유동성을 확보하기 위한 이자 비용 상승과 더불어 세율 상승에서 기인
9. 코로나 팬데믹으로 매출에서 큰 악영향을 받았음에도 비용 절감과 매출총이익률 회복으로 EBITDA는 1.16억 달러 실현
10. 주당 순이익(EPS)은 0.08 달러로 전년 동기 비 -76.7% 급감
11. 4분기 예측은 수요가 어느 정도 회복되고 있기 때문에 4분기 매출은 전년 비 약간 성장하는 수준으로 회복될 것으로 전망

3분기 리바이스 매출 10.6억 달러, -27% 역성장

20년 3분기 리바이스 매출은 10.63억 달러를 기록해 전년 比 26.5% 감소했습니다. 그렇지만 전 분기 매출 4.98억 달러에 비해서는 113.5% 증가한 수준입니다.

아직은 코로나 팬데믹에서 벗어 나지는 못했지만 2분기에 보여 준 끔찍한 매출 감소를 벗어나 역성장세가 어느 정도 진정되고 있다고 보여 집니다.

1. 3분기 리바이스 매출 10.63억 달러로 전년 비 26.5% 역성장
2. 전 분기 매출 4.98억 달러로 -62.1% 역성장에 비해서는 역성장률이 다소 진정

지역별로 아시아 지역 매출 감소 폭이 가장 컸고, 이어 미주 매출 감소가 컸습니다. 그리고 예상 외로 유럽 판매 감소 폭이 가장 적었습니다.

1. 미주 지역 매출 5.5억 달러로 전년 비 -29% 역성장
2. 유럽 지역 매출 3.9억 달러로 전년 비 -16% 역성장
3. 아시아 지역 매출 1.23억 달러로 전년 비 -42억% 역성장

3분기 리바이스 유통별 판매, 이커머스 판매가 매출 감소를 최소화 시키다

20년 3분기 리바이스 매출을 유통별로 살펴보면 단연코 이커머스 매출이 돋보입니다.

3분기 전체 이커머스 매출은 50% 성장해 다름 유통 부문에서 매출 감소를 최소화 시키는데 크게 기여했습니다.

1. 3분기 리바이스 전체 이커머스 매출은 전년 비 50% 성장하면서 3분기 리바이스 상품 판매 매출의 24%를 차지 매출
   여기에는 리바이스 자체 이커머스 채널 LEVI.COM과 아마존과 같은 파트너 이커머스 채널도 포함
2. 리바이스 자체 이커머스 채널인 레비닷컴(levi.com)에서 판매는 52% 성장
3. 이커머스 판매를 지역별로 살펴볼 시 미국 지역 이커머스 판매가 크기 늘었음
   . 미국 지역 이커머스 판매는 전년 비 61% 성장
   . 유럽 지역에서 이커머스 판매는 35% 성장
   . 아시아 전체 이커머스 판매는 27% 성장
   . 특히 아시아 중 인도 지역 이커머스 판매만 분리해 보면 50% 성장했음

리바이스도 나이키처럼 오래전부터 소비자 직접 판매(D2C) 활성화에 중점을 두고 추진했었습니다.

이러한 노력의 결과 3분기에 도매 판매에 비해서 리바이스 소비자 직접 판매(D2C) 감소가 상대적으로 적으면서 판매 비중이 높아졌습니다.

1. 3분기 도매(wholesale)판매는 29% 감소
2. 리바이스 직영 매장 및 levi.com 판매 등 소비자 직접판매(D2C) 22% 감소

아래는 3분기를 업데이트를 하지 못했지만 20년 상반기까지 리바이스의 유통별 비중 추이 그래프입니다. 참고로

3분기 리바이스 매출총이익률 54.3%로 회복

3분기 리바이스 매출총익익은 5.77억 달러, 매출총이익률 54.3%로 금액으로는 전년 비 24.7% 감소했지만 매출총이익률은 예년 수준을 회복했습니다.

특히 코로나 팬데믹이 극심하던 2분기엔 매출총이익률이 34.1%까지 급감하는 좋지 않은 모습을 보여 주었지만 3분기 실적은 그런 위기에서 벗어나고 있는 모습을 보여 주었습니다.

1. 3분기 리바이스 매출총이익(gross profit) 5.77억 달러로 전년 비 -24.8% 감소
2. 그렇지만 매출총이익률 54.3%로 전 분기 34.1%에 비해서 크게 개선,
   3분기 매출총이익률은 평소 매출총이익률 수준으로 회복된 것으로 판단
3. 3분기에 이렇게 매출총이익률 회복은 3분기에 단행된 가격 인상과 더 높은 마진을 받을 수 있는 소비자 직접 판매(D2C)가 증가했기 때문
   (소비자 직접 판매의 일종인 이커머스 판매 비중이 전체 매출의 24%에 달할 정도로 성장)

3분기 리바이스 영업이익 크게 감소 -46.2%

3분기에도 코로나 팬데믹 악영향을 여전해서 매출 감소에 비해서 영업이익을 비롯한 각종 이익 지표가 훨씬 더 악화되었습니다.

비록 매출총이익율은 예년 수준으로 회복되었지만 코로나 팬데믹 대응 비용 증가와 더불어 매출이 예년에 비해서도 상당한 수준으로 감소했지만 판매관리비와 같은 거의 고정성 비용 감소는 크지 않았기 때문에 영업이익은 크게 나빠졌습니다.

그것은 아직은 매장 방문 트래픽이 충분하지 않기 때문에 매장당 판매 효율이 제대로 나오지 않는다는 것의 반증이라고 할 수 있습니다.

1. 3분기 영업이익 92.3백만 달러로 전년 비 -46.2% 크게 감소했음
   . 고정성 비용인 판매 및 일반 관리비가 4.84억 달러로 전년 동기 비 19% 감소했지만 이는 매출 감소폭(-27%)에 미치지 못한 수준이며,
   . 추가로 구조 조정 비용도 1.07백만 달러 소요되었기 때문
2. 3분기 순이익 27백만달러, 순이익율 2.5%로 전년 비 -78.3% 감소
   이러한 순이익의 심한 감소는
   1) 코로나 팬데믹으로 인한 매출의 급격한 감소 영향,
   2) 유동성을 확보하기 위한 이자 비용 상승
   3) 세율 상승에서 기인
3. 코로나 팬데믹으로 매출에서 큰 악영향을 받았음에도 비용 절감과 매출총이익률 회복으로 EBITDA는 1.16억 달러 실현
4. 주당 순이익(EPS)은 0.08 달러로 전년 동기 비 -76.7% 급감

향후 리바이스 전망

3분기가지 코로나 팬데믹의 악영향을 견디면서 리바이스는 그 휴유증을 거의 회복하고 있는 것으로 보입니다.

우선 3분기까지 코로나 팬데믹에 다른 극심한 수요 부진에도 불구하고 재고는 크게 늘지 않은 건강한 상태로 4분기를 맞고 있습니다. 리바이스에 따르면 3분기 말까지 재고는 전년 비 1% 증가한 수준에 그치고 있다고 합니다.

또한 연말 수요는 코로나 팬데믹 악영향에서 벗어나 어느 정도 수요가 회복될 것이기 때문에 연말 판매에 문제가 없다는 전망을 하고 있습니다.

리바이스는 별도로 4분기 전망 수치를 발표하지는 않았지만 리바이스 CEO Singh는 4분기 매출이 전년도 수준을 약간 넘을 정도로 회복될 것이라고 전망했습니다.

20년 3분기 리바이스 실적 보고서

참고

코로나 팬데믹 下 리바이스가 틱톡 광고를 선택한 이유 3가지

아마존 광고에 올인해 성공한 리바이스 광고 전략 사례