태양광 유망주, 캐나디안솔라 실적 및 향후 캐나디안솔라 전망

오늘은 태양광 유망주 중에서 2분기 캐나디안솔라 실적 및 태양광 비지니스 전망과 더불어 향후 캐나디언솔라 전망에 대해서 간략 살펴보도록 하겠습니다.

오늘날 그린 에너지가 각광을 받으면서 태양광 관련주들이 관심을 받고 있습니다.더우기 최근에는 유럽에서 그린 에너지 부분을 전략 산업으로 육성하고 있고 우리나라도 이 부분에 대한 투자를 확대하고 있습니다.

더우기 그동안 그린에 대해서 부정적이었던 트럼프 행정부와는 달리 민주당 바이든은 그린 정책에 대해서 우호적이기 때문에 바이든 당선 가능성이 높아지면서 그린 관련주, 태양광 유망주들의 주가가 크게 오르고 있습니다.

해외 주식 투자 시 태양광 유망주는 진코솔라, 캐나디안솔라 그리고 융기실리콘 세개 회사를 많이 언급합니다. 그리고 우리나라에서는 한화솔류션을 그린 에너지 수혜주로 곱고 있습니다.

여기에서는 태양광 유망주로 해외 주식인 진코솔라, 캐나디안솔라, 융기실리콘와 우리나라 한화솔류션 실적을 순서대로 살펴보도록 하겠습니다.

태양광 유망주, 진코솔라 실적 및 향후 진코솔라 전망(20년 2분기)

20년 2분기 한화솔루션 실적, 코로나로 매출 감소 속 케미컬 및 태양광 덕분 영업이익 호조

Executive Summary

1. 2분기 캐나디안솔라 태양광 모듈 출하량 2.9GW로 전년 비 31% 증가
   이는 기존에 제시한 전망치 2.5GW~2.7GW를 크게 상회함
2. 2분기 캐나디안솔라 매출 6.96억 달러로 전년 비 -32.8% 역성장
   그렇지만 코로나 팬데믹을 고려한 기존 전망치 6.3억 ~ 6.8억 달러를 상회한 매출 실적
3. 2분기 캐나디안솔라 매출총이익 1.47억 달러, 매출총이익률 21.1%
   기존 전망치 18.5% ~ 20.5%를 상회하는 매출총이익률 기록
4. 원가절감 및 코로나 팬데믹 반영 운영비는 전년 비 17% 절감
5. 2분기 캐나디안솔라 영업이익 0.45억 달러, 영업이익률 6.5%로
   . 전년 동기 영업이익률 5.9% 비해 개선되었으나
   . 전분기 영업이익 1.13억 달러, 영업이익률 13.7%에 비해서는 크게 하락
   . 결국 코로나 팬데믹에도 매출 및 영업이익은 선방해 전년 비 성장했으나 직전 분기보다는 부진을 면치는 못함
6. 2분기 캐나디안솔라 당기 순이익 0.21억 달러, 순이익률 3.02%
   전년 동기 순이익률 6.08%나 전 분기 순이익률 13.4%에 비해서 크게 악화됨
7. 2분기 캐나디안솔라 주당 이익은 0.34달러로 전년 동기 1.04달러 및 전 분기 1.84달러에 비해서 크게 악화
8. 코로나 팬데믹으로 경기가 어려운 가운데 매출과 이익 측면에서 시장 및 회사 기대를 뛰어넘었지만
   정상적인 영업이 진행되었던 전년 동기나 전 분기에 비해서 수익 측면은 상당한 수준으로 악화 됨
9. 그럼에도 20년 하반기 시장 수요가 큰폭으로 반등하고 있기 때문에 다음 분기 캐나디안솔라 매출 및 손익 모두 크게 성장할 것으로 전망

2분기 캐나디안솔라 매출 -32.8% 역성장

20년 2분기 코로나 팬데믹으로 경기 침체가 심화되면서 당기 캐나디안솔라 매출은 6.96억 달러로 전년 동기 비 -32.8% 역성장했습니다.

그렇지만 코로나 팬데믹을 고려한 시장 및 회사 전망치를 크게 웃도는 실적입니다.

이렇게 코로나 팬데믹에 따른 경기 침체에도 불구하고 시장 기대 이상의 매출을 올린 것은 경기 침체에도 불구하고 태양광 패널 출하량은 전년 비 31% 증가했기 때문입니다.

1. 2분기 캐나디안솔라 매출 6.96억 달러로 전년 비 -32.8% 역성장
   그렇지만 코로나 팬데믹을 고려한 기존 전망치 6.3억 ~ 6.8억 달러를 상회한 매출 실적
2. 이러한 시장 기대를 상회한 실적은 2분기 태양광 모듈 출하량 2.9GW로 전년 비 36% 증가했기 때문
   . 이러한 모둘 출하 증가는 기존 전망치 2.5GW~2.7GW를 크게 상회하는 것임

2분기 캐나디안솔라 매출총이익률 21.2%

20년 2분기 캐나디안솔라 매출총이익은 1.47억 달러, 매출총이익률 21.2%로 전년 동기 비 -19.4% 감소했고 전 분기 비 -34.0% 감소했습니다.

1. 2분기 매출총이익 1.47억 달러, 매출총이익률 21.2%
   . 전년 동기 매출 총이익 1.83억 달러, 매출총이익률 17.6%에 비해서 크게 증가한 수준이며,
   . 전 분기 매출총이익 2.23억 달러, 매출총이익률 27%에 비해셔는 크게 감소한 수준
2. 이는 미국 반덤핑(AD) 및 상계 관세(CVD) 영향으로 2천 4백만달러 감소했고
   전체적으로 이번 분기에 평균 판매가(ASP)가 크게 낮아졌기 때문에 원가 절감 등 제조비용 최적화에도 불구하고 매출총이익률은 전 분기에 비해서 크게 낮아졌음

2분기 캐나디안솔라 영업이익 -25.1% 감소

20년 2분기 캐나디안솔라 영업이익 0.45억 달러, 영업이익률 6.5%로 전년 동기 또는 전기 비 크게 악화되었습니다.

이는 이는 앞의 매출총이익 섹션에서 설명한대로 코로나 팬데믹으로 제품 평균 판매가(ASP)가 크게 낮아지면서 불가피한 면이 있습니다.

1. 2분기 캐나디안솔라 영업이익 0.45억 달러, 영업이익률 6.5% 기록
2. 이는 전년 동기 영업이익 0.61억 달러(영업이익률 5.9%)보다 -25.1% 줄어들었으며,
   전 분기 영업이익 1.13억 달러(영업이익률 13.7%)에 비해서는 무려 -59.9% 역성장 함

2분기 캐나디안솔라 순이익 -66.1% 감소

20년 2분기 캐나디안솔라 순이익은 0.2억 달러, 순이익률 2.9%로 전년 비 -66.1% 줄었습니다.

1. 2분기 캐나디안솔라 순이익 0.2억 달러, 순이익률 2.9% 기록
2. 전년 동기 순이익 0.6억 달러, 순이익률 5.8% 비 -66.1% 감소
   전 분기 순이익 1.112억 달러, 순이익률 13.5%에 비해서 -81.2% 감소
3. 2분기 순손실 중 브라질 레알과 태국 바트의 불안정으로 인한 외환 손실 450만 달러가 반영되었고,
   비 현금 감가상각 및 상각 수수료 4,800만 달러가 반영되었음

다음 분기 캐나디안솔라 전망

20년 3분기 전망에 대해서 캐나디안솔라는 다음과 같이 매출 측면에서는 긍정적인 성장 전망과 수익측면에서는 다소 부정적인 전망을 내놓았습니다.

• 3분기 태양광 모듈 출하량은 2.9GW ~ 3.1GW로 전 분기 비 최대 6.7% 증가할 것으로 전망
• 3분기 매출은 8.4억 달러 ~ 8.6억 달러 사이로 전년 비 11%~13% 성장할 것으로 전만
• 3분기 매출총이익률은 14%~16%로 전망
  이는 이번 분기 21.2%에 비해서 크게 줄어든 수준