10/16, 배런스, 애플은 독자 칩을 원한다고 보도

차기 아이폰에는 메이드 인 아메리카 스탬프가 찍히지 않지만 2025년 케이스를 열면 애리조나 사막의 실리콘에 새겨진 반도체 칩을 볼 수 있다고 이번 주 배런스가 보도했습니다.

밖은 뜨겁겠지만, 애플 칩을 생산하기 위해 준비 중인 피닉스 ‘팹’은 시원하고 깨끗하며 최첨단일 것입니다.

TSMC는 연간 60만개의 웨이퍼 생산을 목표로 이 프로젝트에 400억 달러를 투자하고 있습니다.

애플 CEO 팀 쿡은 지난해 ‘툴 인’ 행사에서 애플이 이 팹의 최대 고객이 된 것을 “자랑스럽게 생각한다”고 말했다고 배런스는 전했습니다.

애플은 지정학적 긴장이 고조되고 혼란에 대한 두려움 속에서 공급을 강화하려는 많은 기업들 사이에서 칩 보안을 찾고 있다고 이 보도는 덧붙였습니다.

10/16, TD 코웬, 알파벳 목표주가를 $150에서 $160으로 인상

• 구글 검색은 주자릿수 성장 예상
• 3분기 3분기 구글 검색 지출 성장이 가속화

TD Cowen은 알파벳 목표주가를 $150에서 $160으로 올렸고, 알파벳 투자의견 초과 성과 등급을 유지합니다.

3분기 아파벳 실적을 미리 살펴본 결과, 전년 동기 대비 검색 경쟁이 완화되면서 두 자릿수 검색 성장률로 돌아설 것으로 예상했습니다.

10월 3일에 진행된 3분기 디지털 광고 전문가 점검 통화에서는 가격 책정 개선에 힘입어 3분기 검색 지출 성장이 가속화되었음을 시사했습니다.

블름버그, 알파벳 딥마인드, 2022년 직원 비용 39% 삭감

구글 인공지능 연구 기업인 알파벳의 딥마인드 테크놀로지스가 모회사의 주가 하락에 직면하면서 지난해 직원 관련 비용을 39% 삭감했다고 블룸버그의 토마스 실이 보도했습니다.

직원 관련 비용은 전년도 9억 6,900만 파운드에서 2022년 5억 9,500만 파운드로 감소했습니다.

10/16, BofA, 4분기 아마존의 빅딜데이 GMV 91억 달러 추정

BofA는 아마존이 10월 10~11일 빅딜데이를 개최한 후 “통상적이고 제한된 언론 발표”를 통해 프라임 회원들이 “수억 개”의 품목에서 10억 달러 이상을 절약했으며 “수백만 개”가 이미 미국 고객에게 배송되었다고 발표했다고 지적했습니다.

올해 737단어의 보도 자료는 2022년의 563단어 보도 자료보다 길었지만 “배송 속도에 훨씬 더 중점을 두었다”고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

전년 대비 43%의 빅딜 일수 성장률로 총 GMV가 91억 달러로 지난 10월의 추정치인 66억 달러에 비해 크게 증가해 빅딜 타사 단위 성장 지표가 “긍정적으로 보인다”고 주장하며 4분기의 “견조한 출발”을 시사합니다.

BofA는 아마존 투자의견 매수 등급과 아마존 목표주가 174달러를 유지합니다.

10/16, 로이터, 페라리, 암호화폐로 자동차 대금 결제 가능

페라리가 미국에서 고급 스포츠카에 대한 암호화폐 결제를 받기 시작했으며, 부유한 고객들의 요청에 따라 이 제도를 유럽으로 확대할 것이라고 로이터 통신이 보도했습니다.

대부분 우량 기업들은 비트코인과 기타 토큰의 변동성으로 인해 상거래에 실용적이지 않다는 이유로 암호화폐를 멀리하고 있습니다.

또한, 고르지 못한 규제와 높은 에너지 사용량도 암호화폐가 결제 수단으로 확산되는 것을 막았습니다.

여기에는 2021년에 가장 큰 암호화폐인 비트코인으로 결제를 받기 시작한 전기 자동차 제조업체 테슬라(TSLA)가 포함되며, 엘론 머스크 CEO는 환경 문제로 인해 이를 중단했다고 저자는 말합니다.

10/16, 로이터, 미국 정부는 더 정교화된 AI 칩 수출에 대한 규제책 발표 예정이라고 보도

미국은 미국 칩 제조업체가 정부 규제를 우회하는 제품을 중국에 판매하는 것을 막기위한 조치를 취할 것이라고 미국 관리가 말했다고 로이터가 보도햇습니다.

새로운 규칙은 지난 10월에 발표 된 고급 칩 및 칩 제조 장비의 중국으로의 선적에 대한 미국의 전면적 인 제한에 추가 될 것이라고 저자는 말합니다.

이 문제에 익숙한 다른 사람들은 이러한 시간표가 종종 미끄러지기는 하지만 이번 주에 업데이트 될 것으로 예상한다고 말했습니다.

작년에 세계에서 가장 가치 있는 칩 제조업체인 엔비디아는 중국 정부의 규제로 인해 챗봇 및 기타 AI 시스템 개발의 업계 표준이 된 최첨단 AI 칩 두 개를 중국 고객에게 배송하지 못했습니다.

10/16, 에버코어 ISI, 넷플릭스의 3분기 실적에 대해 혼합된 전망

• 넷플릭스 영업 마진 기대치가 재설정되었음
• 넷플릭스 추가 수익에 대한 월가 기대치 580만 달러보다 높은 600~700만 달러 추가 수익 예상
• 헐리우드 배우 파업이 예상보다 길어질 것으로
  • 콘텐츠 공개 일정이 지연될 것이며
  • 총 시청 시간은 두자릿수 감소 불가피 함

에버코어 ISI는 넷플릭스 분기 실적 발표를 앞두고 발표한 리서치 노트에서 3분기 넷플릭스 실적에 대해 혼합된 전망을 내놓았다고 밝혔습니다.

긍정적인 측면은 9월 초 투자자 컨퍼런스에서 경영진의 논평 이후 중기 영업 마진 기대치가 재설정되었다는 점이라고 에버코어는 말합니다.

또한, 에버코어는 월가의 3분기 순 추가 수익 추정치인 580만 달러보다 상승 여력이 더 크다고 보고 있으며, 일반적인 계절적 요인, 유료 공유의 ‘취소 분노’ 완화, 유료 공유가 총 추가 수익에 더 큰 왜곡을 가져온다는 설문조사 결과를 감안할 때 600만~700만 달러의 구매 측면 ‘보기’가 합리적이라고 보고 있습니다.

부정적인 측면으로는 배우들의 파업이 훨씬 더 장기화될 것으로 보이는 상황에서 프로그램들이 밀려날 경우 4분기/1분기 콘텐츠 슬레이트의 불확실성이 높아지고, 총 시청 시간이 10월까지 전년 대비 두 자릿수 감소세를 유지할 것이라고 에버코어는 덧붙였습니다.

에버코어는 넷플릭스 주식에 대해 ‘시장수익률 초과달성’ 등급을 부여하고 목표 주가를 500달러로 제시했다.

울프 리서치, 넷플릭스 투자의견 시장 성과 상회(Outperform)에서 시장 성과(peer perform)로 다운그레이드

울프 리서치는 목표 가격 제시없이 넷플릭스 투자의견을 시장 성과 상회(Outperform)에서 시장 성과(peer perform)로 다운그레이드했습니다.

이 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 회사의 2024년 사용자 당 평균 수익 기대치는 가득 차 있지만 오늘의 유료 공유 순 추가는 내일의 총 추가 부족으로 이어질 것이라고 분석가는 말합니다.

이 회사는 넷플릭스의 밸류에이션이 “합리적”이지만 성장률 하락을 견디지 못할 것이라고 말합니다.

10/16, 미즈호, 메타 플랫폼의 위험/보상을 수익에 반영하는 것을 좋아합니다

• 메타 광고 수익 성장은 컨센서스보다 높다고 주장
• 메타 운영 효율화로 운영 레버리지 기대
• 2024년 메타 성장률 13% 컨센서스는 매우 보수적이라고 평가
• 2024년 영업이익 가이던스가 205를 넘을 가능성은 낮다고 판단

미즈호는 메타 플랫폼의 수익에 대해 긍정적으로 평가하며, 대행사의 확인 결과 회사의 광고 수익 성장이 컨센서스보다 앞서고 있다고 말했습니다.

또한 메타의 효율성 향상에 따른 추가적인 운영 레버리지도 기대하고 있습니다.

이 애널리스트는 리서치 노트에서 20% 이상의 매출 성장률이 예상되는 2024 회계연도 컨센서스 성장률 13%는 가격 개선으로 인한 긍정적인 선행 지표를 고려할 때 보수적인 수치라고 말합니다.

미즈호는 투자자들이 메타의 2024년 영업이익 가이던스가 전년 대비 20% 성장으로 상향 조정될 수 있다고 우려하고 있지만, 메타버스의 제품 로드맵이 협소하고 인력이 의미 있게 가속화될 가능성이 낮다는 점을 고려할 때 그 가능성은 낮다고 판단합니다.

이 회사는 메타 주식의 위험/보상이 현실화하는 것을 좋아하며 메타 목표주가 $400와 메타 투자의견 매수 등급을 유지합니다.

10/16, BofA, 제품 파이프라인 업데이트 이후 엔비디아를 추천주로 재선정

• 새로운 엔비디아 데이터 센터 로드맵 공개는 제품 출시 가속화, 제품 폭을 넓히고 있다
  • AMD나 인텔 같은 업체가 쫒아오기 어려게 만들고
  • 클라우드 업체가 자체 경쟁력을 증명하기 어렵게 만든다

BofA는 엔비디아 제품 파이프라인 업데이트 이후 목표주가 650달러와 매수 등급을 부여하며 엔비디아(NVDA)를 추천주로 재선정했습니다.

이 업데이트는 2023/24/25년 달력에서 GPU 가속기 및 전환 제품 출시의 가속화 속도, x86 및 ARM 기반 CPU 지원, genAI 교육 및 추론 처리, 클라우드 및 엔터프라이즈 애플리케이션 지원을 보여준다고 애널리스트는 투자자들에게 말합니다.

엔비디아의 게임 전략과 유사하게, 이 회사는 새로운 엔비디아 데이터 센터 로드맵 공개는 제품 출시 가속화로 제품 폭을 넓혀 AMD 및 인텔과 같은 “판매자 경쟁자가 따라 잡기 어렵게 만들거나 내부 클라우드 업체들이 자신들의 경쟁력을 증명하기 계속 어려울 수 있습니다.”라고 분석가는 덧붙였습니다.

10/16, 블름버그. 인텔 파우드리는 아직 주력 고객을 기다리고 있다고 보도

인텔 CEO 팻 겔싱어(Pat Gelsinger)가 칩 업계 역사상 최대 규모의 공장 건설에 착수했지만, 현재 유료 고객이 충분하지 않다고 블룸버그의 이안 킹과 질리안 도이치(Jillian Deutsch)가 보도했습니다.

겔싱어의 턴어라운드 계획은 다른 회사를 위해 칩을 만드는 위탁 제조업체인 파운드리가 되는 것에 달려 있으며, 단 하나의 대형 업체라도 투자자들이 인텔 주식 입찰을 정당화하는 데 도움이 될 것입니다.

인텔이 몇 가지 중요한 초기 조치를 취했지만, 투자자와 분석가들은 여전히 주력 고객을 기다리고 있습니다.

10/16, 램리서치, 컨센서스를 상회하는 WFE 추정치에 따라 니덤의 투자의견을 ‘매수’로 상향 조정

니덤은 램리서치가 올해와 향후 2년간의 웨이퍼 팹 장비(WFE) 추정치를 발표한 후 목표주가를 800달러로 제시하며 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향 조정했습니다.

램리서치는 2023년, 2024년, 2025년에 각각 900억 달러, 900억 달러, 1,000억 달러의 WFE 매출을 예상하며, 2023년 WFE에 대한 컨센서스를 상회하는 전망은 올해 ASML과 중국 세미캡의 “탁월한 강점”을 설명한다고 언급했습니다.

이 회사는 2024년과 2025년 WFE 추정치도 각 연도에 대한 거리 추정치보다 높다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

10/16, 니덤, 컨센서스를 상회하는 WFE 추정치에 따라 Applied Materials 투자의견을 Buy로 업그레이드

• 웨이퍼 팹 장비(WFE) 추정치를 발표
  • 2023년 900억 달러
  • 2024년 900억 달러
  • 2025년 1,000억 달러
• 2023년 추정치는 기존 컨센서스를 크게 상회
  • 2024년/2025년 추정치도 컨센서스를 뛰어 넘음

Needham은 2023년 및 향후 2년 동안의 웨이퍼 팹 장비(WFE) 추정치를 발표 한 후 목표 가격 180 달러와 함께 Applied Materials 투자의견을 보류에서 구매로 업그레이드했습니다.

이 회사는 2023년, 2024년, 2025년에 각각 900억 달러, 900억 달러, 1,000억 달러의 WFE 매출을 예상하며, 2023년 WFE에 대한 컨센서스를 상회하는 전망은 올해 ASML과 중국 세미캡의 “탁월한 강점”을 설명하는 것이라고 언급했습니다.

이 회사는 2024년과 2025년 WFE 추정치도 각 연도에 대한 거리 추정치보다 높다고 분석가는 투자자들에게 말합니다.

10/16, 바클레이즈, 제너럴 모터스 목표주가 46달러에서 42달러로 하향 조정

바클레이즈는 제너럴 모터스 목표주가를 46달러에서 42달러로 낮추고, 투자의견 동일 비중 등급을 유지했습니다.

투자 심리가 약화 된 가운데 자동차 및 모빌리티 분야의 3분기 인쇄물은 “뉴스 매수 분기가 될 수 있습니다.”라고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

이 회사는 UAW 파업이 “정점을 지났다”고 믿고 있으며 자동차 거래 회복의 기회가 존재한다고 생각합니다.

특히, 경기 순환이 회복되는 가운데 특히 공급업체의 주가가 상승할 수 있는 몇 가지 데이터 포인트가 있다고 보고 있습니다.

10/16, BofA, 스노우플레이크 투자의견을 중립으로 개시

BofA는 스노우플레이크 투자의견 중립 등급과 스노우플레이크 목표주가 195달러로 커버리지를 개시했습니다.

BofA는 Snowflake가 132B 달러 규모의 데이터 관리 시장에서 더 많은 점유율을 확보 할 수있는 좋은 위치에 있다고 생각하지만 Snowflake의 종량제 및 소비 가격 모델은 회사의 핵심 데이터웨어 하우스 비즈니스의 성장에 여전히 부담을주는 역풍에 직면하고 있다고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다.

스노우플레이크의 고유한 가격 구조는 주요 경쟁 우위를 제공하지만 여전히 어려운 IT 지출 환경에 더 많이 노출되어 있으며, 단기적인 상승 여력은 대부분 주가에 반영되어 있다고 덧붙였습니다.