1분기 AMD 실적 시사점

시장 관계자들이 관심을 가지는 반도체 관련해 언제가 바닥일 것이냐는 반도체 바닥론 질문에 힌트를 주는 것으로 AMD는 PC 프로세서 바닥은 ’23년 1분기가 바닥이라고 주장햇습니다.

• PC 프로세서 부분은 ’23년 1분기가 바닥이라고 주장
  • AMD 관련 매출은 65% 감소했고
  • 인텔 매출은 36% 감소
  • IDC PC 출하량은 30% 감소
• 데이타센터 매출은 1분기에도 성장했도 2분기에도 성장할 것으로 전망
• AMD 2분기 실적 가이던스는 저년비 19% 감소한 것으로 월가 예상치에 미치지못하는 실망스러움 것

1분기 AMD 실적 요약

• 조정 주당순이익(EPS) 60센트, 월가 예상치 56센트 상회
• 매출 53.5억 달러, 월가 예상치 53억 달러 상회
  • 매출은 전년비 9% 감소

AMD 매출감소는 PC 프로세서를 판매를 포함하는 AMD 클라이언트 그룹에서 발생했습니다.
– 클라이언트그룹 매출 7.39억 달러로 전년동기 21억 달렁서 65% 감소한 것

• 참고로 IDC는 23년 1분기 PC 출하량이 전년비 30% 감소했다고 밝힌것과 같은 맥락
  경쟁사 인텔은 PC 및 칩칩 매출이 36% 감소했다고 밝혔음

하지만 AMD CEO는 클라이언트그룹 매출은 23년 1분기가 바닥이라고 주장했습니다.

우리는 1분기가 클라이언트 프로세서 사업의 바닥이라고 생각합니다.

• AMD 데이타센터 매출은 전년동기 12.93달러보다 증가한 12.95억 달러를 기록
• AMD는 데이터센터 2분기에도 증가할 것으로 전망

“전반적인 시장 관점에서 볼 때 기업은 약간의 개선을 기대한다는 개념과 함께 여전히 혼재할 것이라고 생각합니다. 매크로 상황에 따라 조금씩 다릅니다.”

• 네트워킹용 칩의 임베디드 부문 매출은 Xilinx 인수로 인한 추가 수익 덕분에 전년 대비 5억 9,500만 달러에서 15억 6,000만 달러로 급증
• PC용 그래픽 프로세서와 Sony PlayStation 5와 같은 콘솔용 칩을 포함하는 AMD의 게임 부문은 작년의 18억 8천만 달러에서 약간 감소한 17억 6천만 달러의 매출을 기록했습니다.

실망스런 2분기 실적 가이던스

AMD는 다소 실망스런 2분기 실적 가이던스를 제시했습니다.

• 2분기 매출 53억 달러로 제시했는데
  • 이는 전년동기비 19% 하락한 것으로
  • 월가 예상치 54.8억 달러에는 미치지 못하는 것입니다.

모건 스탠리, AMD 실적 발표전에 AMD 목표 주가를 $87에서 $102로 상향 조정

발행일 : 5월 2일

모건 스탠리 애널리스트 조셉 무어는 5월 2일 화요일로 예정된 AMD 실적 발표를 앞두고 AMD 목표 주가를 87달러에서 102달러로 상향 조정하고 AMD 주식 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 애널리스트는 “적어도 데이터 센터관련 명백한 부정적인 사건(an obvious negative event at least as far as data center is concerned)”으로 AMD주가가 전년 대비 40 % 상승하고 회사 커뮤니케이션의 90 %가 “부정적으로 기울어 진 것처럼 보이기 때문에” 분기 설정이 “흥미 롭다”고 투자자들에게 말합니다.

그러나 AMD는 “MI300을 전후로 AMD 역사상 처음으로” AI에 대한 관련 노출을 지적하고 있으며, “AI에 노출된 모든 주식이 실질적으로 상승했다”고 분석가는 덧붙였습니다.