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지난주까지 중국 정부의 일부 계층의 아이폰 사용금지 조치에 대해 애플 자체의 타격은 적다는 논리가 득세했지만, 점차 미국과 중국의 상호 견제 강화 전망과 애플의 타격을 강조하는 의견들이 많아지고 있습니다. 애플 주가 전망은 당분가 부정적 의견이 더 많습니다. JP모건, 애플 목표주가를 235달러에서 230달러로 하향- 애플 주가는 아이폰 15 출시 후 투자자들의 낮은 기대치를 극보하느냐에 달려 있다.
- 아이폰이 낮은 기대치를 상회하드라도,
- 연간 실적이나
- 아이폰 11주기에 대한 투자자들의 기대치 상회 여부를 봐야하며
- 애플 주가는 2019년 하반기 상승과 유사한 케이스를 보일지라도
- 2019년 하반기 수익배수의 61%에 불과한 수익배수라 애플 주가 상승은 제한될 것
- 애플 주식 밸류에이션, 중구 제한 등으로 2023년 하반기 애플 주가 상승은 기대치에 미치지 못할 것
JP모건은 애플 목표주가를 235달러에서 230달러로 낮추고, 애플 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다. 이 애널리스트는 올해 남은 기간 동안의 애플 주가 성과는 iPhone 15 출시에 대한 “현재 낮은 투자자 기대치”를 극복하는 데 달려 있다고 믿습니다. 그러나 iPhone이 낮은 기대치를 상회하는 경우에도 올해 남은 기간 동안 주가 상승 여력의 크기는 연간 실적과 iPhone 11주기에 대한 낮은 투자자의 기대치를 충족하거나 상회해도, 유사한 방식으로 Apple 주가가 상승했던 2019년 하반기에 비해 61% 프리미엄에 있는 수익 배수로 인해 제한 될 것이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다. 이 회사는 주식의 프리미엄 밸류에이션과 최근 중국의 제한으로 인한 위험을 고려할 때 2023 년 하반기에 주식 성과가 기대에 미치지 못할 것이라고 말합니다. 모건 스탠리, 2일 연속 애플 주가 하락은 지나치다모건 스탠리 애널리스트 에릭 우드링은 애플 주가가 지난 이틀 동안 약 6% 하락한 후에도 애플 투자의견 비중확대 등급과 애플 목표주가 215달러를 유지했습니다. 미국 주식 시장은 최근 중국 사용 금지 조치가 더 광범위하게 확대될 것이라는 우려가 커지고 있지만, 모건스탠리는 그러한 “가능성이 낮다”고 분석가는 연구 노트에서 투자자들에게 말합니다. 실제 위험은 중국이 잠재적으로 더 국수주의적으로 변할 수 있으며, 중국이 애플의 중국 시장 접근을 제한하기로 결정할 경우 300억 달러 이상의 애플 영업이익이 위험에 처할 수 있지만, 중국 정부의 아이폰 억제에 대한 우려는 2020년부터 시작된 것으로 알려졌기 때문에 반드시 새로운 것은 아니라고 모건 스탠리는 지적합니다. 이 회사는 또한 중국이 애플의 성공에 매우 중요하지만, 애플은 기기 생산과 앱 개발에 따라 수백만 개의 일자리를 창출하는 등 중국 경제에도 중요한 기여를 하고 있다고 덧붙였습니다. UBS, 12월 분기에 중국 뉴스는 애플에 수요 역풍을 일으킬 수 있다고 예상UBS 애널리스트 데이비드 보그트는 화웨이의 중국 스마트폰 시장 하이엔드 재진입과 관공서에서 외국 브랜드 기기 사용을 제한하는 잠재적 정책이 애플에 위험요인이라고 생각합니다. 이 회사는 애플 투자의견 중립 등급과 애플 목표주가를 변경하지 않았으며 이러한 교차 흐름의 영향이 9월 분기에는 중요하지 않을 것 같지만 12월 분기에는 잠재적으로 수요 역풍을 일으킬 수 있다고 말했습니다. 씨티, 화웨이 메이트 60 출시가 애플 주가에 리스크가 될 것으로 전망씨티 애널리스트 아티프 말릭은 9월 12일 애플의 아이폰 15 출시 행사에 대해 여전히 긍정적이며 최근 중국 정부의 아이폰 판매 금지 조치가 아이폰 판매에 중대한 영향을 미칠 것으로 보지 않는다고 밝혔습니다. 그러나 최근 중국과 화웨이 메이트 60 출시에 대한 뉴스 흐름은 주가에 헤드라인 리스크로 작용할 수 있다고 보고 있습니다. 하지만 이 애널리스트는 리서치 노트에서 메이트 60 기술은 생산 능력이 제한되어 있어 아이폰보다 몇년 뒤처져 있다고 말합니다. 중국은 전체 아이폰 매출의 20%를 차지하고 있으며, 15억 인구와 5%의 중산층을 보유한 인도는 애플에게 더 큰 성장 기회가 될 것이라고 Citi는 말합니다. 이 회사는 애플이 판매량보다 프리미엄 휴대폰 및 관련 서비스로의 전환을 통해 아이폰의 단위당 총이익을 극대화하는 데 더 집중하고 있다는 투자 논리에 변함이 없습니다. 애플 목표주가 240달러와 함께 애플 투자의견 매수 등급을 유지하지만 “90일 긍정적 촉매제 감시”를 종료했습니다. 블름버그, 중국, 애플 아이폰 사용 금지 확대 계획중국은 민감한 부서의 애플 아이폰 사용 금지를 정부 기관과 국영 기업으로 확대할 계획이라고 블룸버그의 제니 레너드와 데비 우가 보도했습니다. 이 문제에 익숙한 사람들에 따르면 여러 기관에서 직원들에게 iPhone을 직장에 가져 오지 말라고 지시하기 시작했으며 중국은 이러한 제한을 다른 국유 기업 및 기타 정부 통제 조직으로 더 광범위하게 확장 할 계획입니다.
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