주가 탄력성 기반 반도체 장비주 투자 선정 : 반도체 장비주 30종목, 폭락에 덜 빠지고 반등에 더 오른 종목은 어디였나
메타 설명: 코스닥 4월 27일 고점(1,226.18) → 7월 30일 저점(644.78, -47.4%) → 10월 7일 반등(898.43, +39.3%) → 10월 23일(751.69) 4개 시점으로 반도체 장비주 30종목을 전수 계산했습니다. 방어력과 반등 탄력을 동시에 만족한 종목은 15개, 그중에서도 조건을 모두 갖춘 것은 소수였습니다.
1. 질문을 이렇게 바꿔봤습니다
“어떤 종목이 좋은가”보다 실전에 쓸모 있는 질문은 이쪽입니다. 폭락기에 지수보다 덜 빠지고, 반등기에 지수보다 더 오르는 종목은 어디였나. 이 조건을 만족하면 하락장에서 멘탈이 덜 흔들리고, 상승장에서 수익률이 앞서기 때문입니다.
계산 방식은 단순합니다. 네 개 시점의 종가를 뽑아 세 구간 수익률을 구하고, 각각 코스닥 지수 수익률을 빼서 초과분을 봅니다.
| 구간 | 코스닥 지수 | 성격 |
|---|---|---|
| 4/27 → 7/30 | 1,226.18 → 644.78 (-47.4%) | 폭락 |
| 7/30 → 10/7 | 644.78 → 898.43 (+39.3%) | 반등 |
| 10/7 → 10/23 | 898.43 → 751.69 (-16.3%) | 재하락 |
| 4/27 → 10/23 | 1,226.18 → 751.69 (-38.7%) | 종합 |
2. 먼저 기준일부터 정정합니다
지난번에는 6월 15일을 고점으로 썼습니다. 그런데 코스닥의 2026년 최고점은 4월 27일 1,226.18입니다. 6월 15일(1,034.03)은 이미 고점에서 15.7% 내려온 뒤의 반등 지점이었습니다.
| 기준일 | 코스닥 | 7/30까지 낙폭 |
|---|---|---|
| 4/27 (실제 최고점) | 1,226.18 | -47.4% |
| 4/17 (요청 기준) | 1,170.04 | -44.9% |
| 6/15 (지난 분석) | 1,034.03 | -37.6% |
세 기준 모두로 계산했습니다. 결론부터 말하면 순위는 거의 바뀌지 않습니다. 4/27 기준과 4/17 기준의 탄력점수 상관계수는 0.978입니다. 지수 기준일을 9일 옮겨도 종목 간 우열은 유지됩니다.
3. 30종목 전수 결과 — 4/27 고점 기준
| # | 종목 | 시총(조) | 4/27 | 7/30 | 10/7 | 10/23 | 고점비↓ | 저점비↑ | 4/27→10/23 | 방어 | 반등 | 점수 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한미반도체 | 18.1 | 373,500 | 167,600 | 264,500 | 191,000 | -55.1 | +57.8 | -48.9 | -7.7 | +18.5 | 26.2 |
| 2 | 주성엔지니어링 | 8.2 | 126,000 | 98,300 | 247,500 | 179,900 | -22.0 | +151.8 | +42.8 | +25.4 | +112.4 | 87.0 |
| 3 | 이오테크닉스 | 5.0 | 505,000 | 240,000 | 518,000 | 404,000 | -52.5 | +115.8 | -20.0 | -5.1 | +76.5 | 81.6 |
| 4 | 리노공업 | 4.7 | 109,800 | 55,200 | 85,200 | 61,600 | -49.7 | +54.3 | -43.9 | -2.3 | +15.0 | 17.3 |
| 5 | 원익IPS | 4.6 | 121,500 | 76,300 | 131,100 | 95,600 | -37.2 | +71.8 | -21.3 | +10.2 | +32.5 | 22.3 |
| 6 | 심텍 | 4.2 | 86,000 | 63,800 | 170,400 | 113,500 | -25.8 | +167.1 | +32.0 | +21.6 | +127.7 | 106.1 |
| 7 | HPSP | 3.9 | 54,800 | 28,550 | 65,500 | 47,700 | -47.9 | +129.4 | -13.0 | -0.5 | +90.1 | 90.6 |
| 8 | 피에스케이홀딩스 | 3.7 | 117,300 | 77,200 | 204,000 | 173,300 | -34.2 | +164.2 | +47.7 | +13.2 | +124.9 | 111.7 |
| 9 | 피에스케이 | 3.4 | 92,000 | 101,400 | 137,200 | 117,500 | +10.2 | +35.3 | +27.7 | +57.6 | -4.0 | -61.7 |
| 10 | ISC | 3.1 | 240,500 | 106,500 | 202,500 | 148,300 | -55.7 | +90.1 | -38.3 | -8.3 | +50.8 | 59.1 |
| 11 | 티에스이 | 2.8 | 167,000 | 143,600 | 316,000 | 257,000 | -14.0 | +120.1 | +53.9 | +33.4 | +80.7 | 47.3 |
| 12 | 유진테크 | 2.4 | 136,000 | 88,600 | 169,000 | 107,500 | -34.9 | +90.7 | -21.0 | +12.6 | +51.4 | 38.8 |
| 13 | 티씨케이 | 2.4 | 304,000 | 138,200 | 285,000 | 213,500 | -54.5 | +106.2 | -29.8 | -7.1 | +66.9 | 74.0 |
| 14 | 솔브레인 | 2.3 | 485,000 | 224,500 | 413,500 | 303,000 | -53.7 | +84.2 | -37.5 | -6.3 | +44.8 | 51.1 |
| 15 | 테스 | 2.0 | 88,500 | 100,000 | 163,100 | 110,200 | +13.0 | +63.1 | +24.5 | +60.4 | +23.8 | -36.6 |
| 16 | 동진쎄미켐 | 2.0 | 60,800 | 33,150 | 51,000 | 39,100 | -45.5 | +53.8 | -35.7 | +1.9 | +14.5 | 12.6 |
| 17 | 두산테스나 | 2.0 | 122,500 | 51,800 | 109,100 | 101,400 | -57.7 | +110.6 | -17.2 | -10.3 | +71.3 | 81.6 |
| 18 | 케이씨텍 | 1.9 | 60,300 | 55,100 | 123,000 | 91,600 | -8.6 | +123.2 | +51.9 | +38.8 | +83.9 | 45.1 |
| 19 | 파크시스템스 | 1.7 | 287,000 | 227,000 | 308,000 | 238,000 | -20.9 | +35.7 | -17.1 | +26.5 | -3.7 | -30.2 |
| 20 | 에스에프에이 | 1.4 | 9,960 | 3,885 | 11,340 | 8,740 | -61.0 | +191.9 | -12.2 | -13.6 | +152.6 | 166.1 |
| 21 | 후성 | 1.1 | 13,130 | 6,930 | 15,270 | 10,750 | -47.2 | +120.3 | -18.1 | +0.2 | +81.0 | 80.8 |
| 22 | 브이엠 | 1.1 | 55,900 | 50,600 | 64,500 | 41,000 | -9.5 | +27.5 | -26.7 | +37.9 | -11.9 | -49.8 |
| 23 | 와이씨 | 1.0 | 23,450 | 7,140 | 17,190 | 12,750 | -69.6 | +140.8 | -45.6 | -22.1 | +101.4 | 123.6 |
| 24 | 하나머티리얼즈 | 1.0 | 73,400 | 43,150 | 61,600 | 52,300 | -41.2 | +42.8 | -28.7 | +6.2 | +3.4 | -2.8 |
| 25 | 네오셈 | 0.9 | 13,800 | 9,070 | 19,050 | 15,490 | -34.3 | +110.0 | +12.2 | +13.1 | +70.7 | 57.6 |
| 26 | 해성디에스 | 0.8 | 80,400 | 38,150 | 64,700 | 45,800 | -52.5 | +69.6 | -43.0 | -5.1 | +30.3 | 35.4 |
| 27 | 인텍플러스 | 0.7 | 31,150 | 22,200 | 58,500 | 56,100 | -28.7 | +163.5 | +80.1 | +18.7 | +124.2 | 105.5 |
| 28 | 원익QnC | 0.7 | 38,600 | 20,650 | 31,600 | 26,000 | -46.5 | +53.0 | -32.6 | +0.9 | +13.7 | 12.8 |
| 29 | 에프에스티 | 0.6 | 45,300 | 15,390 | 34,500 | 26,050 | -66.0 | +124.2 | -42.5 | -18.6 | +84.8 | 103.4 |
| 30 | 타이거엘렉 | 0.6 | 43,600 | 55,500 | 98,000 | 87,100 | +27.3 | +76.6 | +99.8 | +74.7 | +37.2 | -37.5 |
단위 원. 방어 = 고점비 하락률 − (-47.4), 반등 = 저점비 반등률 − (+39.3). 점수 = 반등 우위 − (−방어).
30종목 중앙값은 고점비 -43.3%, 저점비 +98.5%입니다. 장비주는 지수보다 4%p 덜 빠지고 59%p 더 오르는 고베타 자산군입니다.
4. 표에서 바로 읽히는 것 세 가지
① 4/27에 고점을 찍은 종목은 30개 중 하나도 없습니다.
이게 이번 계산에서 가장 중요한 발견입니다. 코스닥 지수가 최고점이던 4월 27일, 30종목 중 그날이 자체 최고가였던 종목은 0개입니다. 종목별 고점일은 이렇게 흩어져 있습니다.
| 자체 고점일 | 종목 수 | 예 |
|---|---|---|
| 6월 12일 | 4 | 이오테크닉스(612,000), 원익IPS, 파크시스템스, 원익QnC |
| 5월 14일 | 3 | 한미반도체(409,500), 티씨케이, 두산테스나 |
| 10월 6~13일 | 6 | 주성엔지니어링(278,500), 피에스케이홀딩스, 티에스이, 인텍플러스 |
| 7월 1일 | 3 | 피에스케이(211,500), 유진테크, 브이엠 |
| 3월 6일 | 2 | 리노공업(127,000), 솔브레인 |
즉 지수 고점 ≠ 종목 고점입니다. 4/27 기준으로 낙폭을 재면 “고점 대비 낙폭”이 아니라 “특정일 대비 낙폭”이 됩니다. 피에스케이(+10.2%), 테스(+13.0%), 타이거엘렉(+27.3%)은 4/27 이후에도 더 올랐기 때문에, 4/27 대비 낙폭이 플러스로 나옵니다.
② 그래서 4/27 기준에서는 “둘 다 만족”이 15개로 늘어납니다.
6/15 기준에서는 2개뿐이었는데, 4/27 기준으로는 15개입니다. 지수 낙폭이 47.4%로 워낙 커서(6/15 기준은 37.6%), 종목들이 상대적으로 덜 빠진 것처럼 보이기 때문입니다. 기준일을 바꾸면 “방어 성공”의 판정이 7배 넘게 달라집니다. 이 지표를 절대적 잣대로 쓰면 안 되는 이유입니다.
③ 반등은 진짜였고, 재하락도 진짜였습니다.
7/30 → 10/7 구간에서 지수는 +39.3% 올랐는데, 30종목 중앙값은 +98.5%입니다. 두 배 넘게 올랐습니다. 그런데 10/7 → 10/23 구간에서 지수가 -16.3% 빠질 때, 장비주는 다시 -25~-36% 빠진 종목이 수두룩합니다. 탄력은 상승에도 하락에도 대칭으로 작동합니다.
5. 지금 유효한 세 가지 잣대
10월 7일 이후 다시 빠졌기 때문에, 7/30 저점 대비 반등률만 보면 이미 절반이 무효입니다. 현재 시점에서 유효한 정보는 세 개입니다.
| 종목 | 4/27 대비 현재 | 7/30 저점 대비 현재 | 10/7 고점 대비 현재 |
|---|---|---|---|
| 타이거엘렉 | +99.8% | +57.0% | -11.1% |
| 인텍플러스 | +80.1% | +152.7% | -4.1% |
| 티에스이 | +53.9% | +79.0% | -18.7% |
| 케이씨텍 | +51.9% | +66.2% | -25.5% |
| 피에스케이홀딩스 | +47.7% | +124.5% | -15.0% |
| 주성엔지니어링 | +42.8% | +83.0% | -27.3% |
| 심텍 | +32.0% | +77.9% | -33.4% |
| 피에스케이 | +27.7% | +15.9% | -14.4% |
| 테스 | +24.5% | +10.2% | -32.4% |
| 리노공업 | -43.9% | +11.6% | -27.7% |
| 한미반도체 | -48.9% | +14.0% | -27.8% |
세 잣대를 모두 통과하는 종목은 다섯 개입니다 — 타이거엘렉, 인텍플러스, 티에스이, 케이씨텍, 피에스케이홀딩스. 네 구간 중 세 구간에서 지수를 이겼습니다.
6. 최종 후보 — 조건별로 다릅니다
| 종목 | 시총 | 강점 | 약점 | 성격 |
|---|---|---|---|---|
| 피에스케이홀딩스 | 3.7조 | 방어 +13.2, 반등 +124.9, 현재 재하락 -15.0%로 선방 | 10/7 고점 대비로는 -15% | 균형형 최적 |
| 케이씨텍 | 1.9조 | 방어 +38.8(전체 4위), 반등 +83.9, 4/27 대비 +51.9% | 재하락 -25.5%로 최근 약함 | 방어+회복 |
| 인텍플러스 | 0.7조 | 재하락 -4.1%(전체 1위), 4/27 대비 +80.1%, 자체고점 대비 -9.1% | 시총 0.7조, 유동성 | 최근 방어 최강 |
| 티에스이 | 2.8조 | 4/27 대비 +53.9%, 자체고점 대비 -22.0% | 반등 탄력은 중간(+80.7) | 대형·안정 |
| 주성엔지니어링 | 8.2조 | 방어 +25.4, 반등 +112.4 — 대형주 중 최강 탄력 | 재하락 -27.3%, 자체고점 10/6 이후 급락 | 고변동 대형 |
제 판단은 피에스케이홀딩스와 케이씨텍을 축으로 두는 것입니다. 두 종목 모두 폭락기에 지수보다 덜 빠졌고(각 +13.2, +38.8%p), 반등기에 크게 올랐으며(+124.9, +83.9%p), 규모가 1.9~3.7조로 유동성이 확보됩니다. 인텍플러스는 최근 방어력이 압도적이지만 시총 0.7조라 비중을 크게 실을 종목은 아닙니다.
피에스케이홀딩스 주가 차트
케이씨텍 주가 추이
7. 제외해야 할 유형
| 종목 | 왜 |
|---|---|
| 파크시스템스 | 4/27 대비 -20.9%로 방어는 1위(+26.5)인데 반등이 -3.7%p로 지수보다 못 올랐습니다. 방어형이지 탄력형이 아닙니다 |
| 브이엠 | 반등 +27.5%로 지수 대비 -11.9%p. 자체고점(7/1 119,700) 대비 -65.7%로 30종목 최악 |
| 피에스케이 | 4/27 대비 +27.7%인데 반등 탄력은 -4.0%p. 4/27 이후 더 오른 덕에 숫자가 좋아 보이는 착시 |
| 한미반도체 | 시총 18.1조로 최대지만 4/27 대비 -48.9%, 자체고점(5/14) 대비 -53.4%. 반등도 +18.5%p에 그침 |
| 리노공업 | 방어 -2.3, 반등 +15.0%로 중위권. 4/27 대비 -43.9%, 자체고점(3/6) 대비 -51.5% |
8. 이 분석의 한계 다섯 가지
- 7/30 저점은 사후에 확인된 저점입니다. 그날이 바닥인지는 실시간으로 알 수 없습니다. 백테스트 지표로는 유효하지만 매매 신호가 아닙니다.
- 기준일 하나로 “방어 성공” 판정이 2개에서 15개로 바뀝니다. 6/15 기준 2개, 4/27 기준 15개. 절대적 잣대가 아닙니다.
- 자체 고점이 30종목 모두 다릅니다. 지수 고점 기준 낙폭은 종목의 실제 고점 대비 낙폭과 다릅니다. 두 숫자를 함께 봐야 합니다.
- 시총 0.6~1조 구간은 유동성 왜곡이 섞입니다. 에스에프에이 +191.9%, 심텍 +167.1%는 호가가 얇은 구간의 급반등일 수 있습니다.
- 이 30종목은 공식 시총 순위가 아닙니다. 제가 구성한 후보 39개(장비+소재·부품) 중 시총 상위 30개입니다. 솔브레인·동진쎄미켐·후성은 장비가 아닌 소재 기업입니다.
9. 정리
- 코스닥 최고점은 4월 17일이 아니라 4월 27일(1,226.18)입니다. 4/17은 1,170.04로 4.6% 낮습니다. 다만 두 기준의 종목 순위 상관계수는 0.978로 사실상 같습니다.
- 4/27에 자체 고점을 찍은 종목은 30개 중 0개입니다. 지수 고점과 종목 고점은 다릅니다. 낙폭을 볼 때는 두 기준을 병행해야 합니다.
- 장비주는 지수보다 4%p 덜 빠지고 59%p 더 오르는 자산군입니다. 다만 그 탄력은 하락에도 대칭으로 작동합니다.
- 세 잣대(4/27 대비·저점 대비·10/7 대비)를 모두 통과한 종목은 5개 — 피에스케이홀딩스, 케이씨텍, 인텍플러스, 티에스이, 타이거엘렉.
- 균형형은 피에스케이홀딩스, 방어형은 케이씨텍, 최근 방어는 인텍플러스입니다. 파크시스템스처럼 “덜 빠졌지만 못 오른” 종목은 탄력 투자에 맞지 않습니다.
본 글은 공개된 주가 데이터를 정리·계산한 정보 제공 목적의 자료이며, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 과거 구간 수익률은 미래 수익률을 보장하지 않습니다. 시가총액은 2026년 10월 23일 기준이며, 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.