다음주에 있을 엔비디아 실적 발표에 맞추어 엔비디아 실적 전망을 정리해 봤습니다.
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엔비디아(NVIDIA) 2025년 실적 발표일
- 2025년 8월 26일(미국 기준), 8월 27일(한국 기준)에 실적 발표 예정입니다.
월가 주요 기관별 실적 전망 및 의견
아래는 최신 기관별 전망을 정리한 내용입니다.
월가 주요 투자은행(IB)별 2025년 2분기(5~7월) 엔비디아 실적 전망을 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 투자은행 (IB) | 매출 전망 (억 달러) | 주당순이익 (EPS, 달러) | 목표주가 (달러) | 평가 및 전망 요약 |
|---|---|---|---|---|
| 칸터 피츠제럴드 | 480 | 1.06 | 240 | GPU 수요 한계 없어 보임, 시장 예상 뛰어넘는 실적 기대, 목표주가 상향 |
| 모건 스탠리 | 466 | 1.03 | 206 | AI 추론 워크로드 수요 급증이 장기 성장 동력, 강세 전망 |
| 골드만삭스 | – | – | 200 | 목표주가 상향 조정 |
| 파이퍼 샌들러 | – | – | 225 | 목표주가 상향 조정 |
| 뱅크오브아메리카 (BofA) | 470 (추정) | – | – | 2분기 매출 470억 달러 예상, 실적 강세 전망 |
| 윌리엄 블레어 | – | – | – | AI 데이터센터 수요 지속, 견고한 장기 전망 |
- 2분기 매출 컨센서스는 약 458~480억 달러 사이, EPS는 1.0~1.06 달러로 월가 대부분 IB가 시장 기대치를 상회하는 실적을 전망하고 있습니다.
- AI 수요 지속, 차세대 아키텍처 ‘블랙웰’ 출하 본격화, 데이터센터 수요 급증 등이 주요 긍정 요인으로 거론됩니다.
- 중국 내 매출 규제 등 일부 불확실성도 있으나 전반적으로 강한 성장이 예상되는 분위기입니다.
JP모건
- 평가: 엔비디아 실적 발표일까지 S&P500 등 주식 시장이 기대 속에 강세를 지속할 것으로 전망.
- 리스크: 8월 28일, 실적 발표 후 시장 분위기에 분수령이 될 수 있으므로 결과가 매우 중요하다고 지적.
UBS 엔비디아 실적 전망
- 투자의견: 매수(Buy) 유지
- 목표주가: 최근 175달러에서 205달러로 상향
- 실적 전망 주요 내용
- 매출 전망: 2025년 1분기 매출은 가이던스(430억 달러)보다 소폭 높은 440억~460억 달러로 예상. GPU와 데이터센터 AI 수요가 성장세 주도[5][6][4].
- EPS 전망: 2025년 EPS 약 5.33 달러, 2026년 EPS는 6.25달러 이상으로 상향 조정.
- AI 인프라 영향: 글로벌 빅테크 중심으로 올해 AI 인프라 투자액 3,000억 달러 이상 추정. H20 칩의 중국 판매 허가 등 규제 완화 시 연간 매출 최대 80억 달러 추가 성장 여력.
- 핵심 성장 동력: Blackwell, Hopper 신규 칩 출하 확대, CUDA 생태계 구축 및 데이터센터 매출이 호실적 견인[3].
- 리스크 요인: 미·중 수출 규제, 공급망 이슈, 저사양 GPU 경쟁 등 정책·시장 불확실성은 남아있으나, UBS는 단기 성장 모멘텀이 견고하다고 평가.
- 시장 컨센서스: 월가 애널리스트 65명 중 58명이 ‘매수’ 의견, UBS도 중장기 AI 리더십에 긍정적.
결론
UBS는 엔비디아가 글로벌 AI 인프라 시장에서 확실한 리더십을 지속하리라 전망하며, 강한 실적과 매출 성장, 기술 생태계 확장, 주요 신제품 출시가 주가 상승의 근간이 될 것이라고 언급했습니다. 목표주가를 205달러로 대폭 상향하며 매수 의견을 유지하고 있습니다[1][3][4].
블룸버그
- 2026회계연도(2025년 2월 ~ 2026년 1월) 전망: 매출 2005억 달러(+53.7% YoY), 영업이익 1256억 달러(+54.2% YoY)로 강한 성장 전망.
- 목표가 및 의견: 애널리스트 78명 중 68명이 ‘매수’ 의견, 목표주가는 174.37달러로 추가 상승 여력 8.98% 산정.
Zacks Investment Research
- 2025년 2분기 전망: 전년동기 대비 47.1% 증가한 EPS, 52.8% 성장한 매출(45.91B 달러) 예상.
- 컨센서스 변동: 최근 한 달간 EPS 전망이 0.49% 상향 조정됨, 긍정적 분위기[3].
Bank of America, Stifel
- 전망: Hopper와 Blackwell 칩 수요가 중국 수출 제한 영향보다 더 커서 ‘소폭 상회’ 실적 가능성 점검.
- 최근 실적 평가: 지난 8분기 중 7번 예상치 상회, “엔비디아는 꾸준히 월가 기대를 뛰어넘는 기업”으로 평가.
CNBC
- 실적 성장 요인: GPU 기반 AI, 데이터센터 산업 호황, 1년간 주가 440% 급등.
- 리스크 및 주목점: 주요 고객사의 지출 축소, 중국 AI 기업 약진 등이 향후 변수. CEO 젠슨 황의 어닝콜 언급이 시장에 중요하게 작용할 전망.
[종합 Wall Street 컨센서스]
- 2025년 2분기 매출 예상: 45.81~45.91억 달러, EPS 0.88~0.96 달러 전망. 최근 몇 분기 연속 월가 예상치 상회, 실적 발표 날 주가 변동성에도 주목.
기타 투자정보 사이트, 기술적 분석
- 방어선 제시: 단기 조정 시 130달러, 97달러가 주요 지지선.
- 공급망·칩 신제품: 블랙웰(Blackwell) AI 칩 호평, TSMC 협력.
결론
- 월가 전체적으로 강한 성장 의견과 매수 비중이 높으나, 보수적 가이던스와 중국·AI 경쟁 기업 리스크를 동시에 주목.
- 실적발표 후 어닝콜 내용이 앞으로의 주가 방향에 매우 중요한 역할을 할 것으로 평가되고 있습니다.
골드만삭스 목표주가 변화
골드만삭스 엔비디아 목표주가 변동 내역
아래는 2025년 기준으로 최근 골드만삭스의 엔비디아(NVIDIA) 목표주가 변동 정리입니다.
| 발표일 | 기존 목표주가 | 변경 목표주가 | 등급 | 주요 근거 및 코멘트 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-07-10 | $165 | $185 | 매수 | 블랙웰 아키텍처, AI 인프라 성장 기대 반영[1][2] |
| 2025-08-07 | $185 | $200 | 매수 | 실적 발표 및 하반기 Blackwell 칩 생산 확대, 중국 H20 램프업·마진 개선 기대 반영. 시장 기대가 높아 Q2 발표 결과가 주가 변동성에 미칠 영향 크다고 진단[3][4][5][6][7][8] |
| 2025년 초(일부 보도) | – | $800 | 매수 | 데이터센터 성장, AI 가속기 시장 독보적 점유율 전망에 따른 상향 (다수 애널리스트 장기 전망치. 실제 단기 목표가 컨센서스는 $200에 집중)[9] |
요약
- 2025년 상반기까지 $165 → $185 → $200로 상승 조정.
- 최근 8월, 블랙웰 신제품 생산 확대, 중국 칩 수출 상황, 마진 개선 전망 등이 주요 상향 근거임.
- 골드만삭스 James Schneider 애널리스트는 “실적 발표 후 가이던스와 중국 매출 전망, Blackwell 생산 진척 상황이 주가 방향 결정에 핵심”이라고 언급.
- 일부 장기 보고서에서는 데이터센터 성장 등으로 $800까지의 장기 목표주가도 제시된 바 있으나, 월가 대부분의 단기 목표가 컨센서스는 $200 수준에 집중되고 있음.
최근 골드만삭스의 공식 단기 목표주가는 200달러, 등급은 ‘매수’ 유지입니다.