25년 1분기 테슬라 실적을 정리해 보다

어제 언급한 25년 1분기 테슬라 실적에 대해 간단 정리

• 25년 1분기 테슬라 실적은 시장에서 예상한 것 보다 더 개판(대부분 항목이 시장 예상치 하회)
• 그럼에도 테슬라 주가는 장외에서 크게 상승
  진정한 밈주식이 아니냐는 비아냥이 있다.
• 실적은 개판이지만 테슬라는 망할것 같지는 않음(영업이익이 나고 현금이 많음)

테슬라 실적 : 예상보다 테슬라 실적은 더욱 더 좋지 않았다.

테슬라 실적이 개판으로 나왔음에도 일런 머스크가 정부 일(도지)을 줄이고 테슬라 경영에 집중한다는 발표와 로보택시 생산이 25년 상반기 내 개시될 것이라는 언급에 테슬라 주가는 오르고 있다.

• 매출 193.4억 달러(전년비 9.2% 역성장)
  • 월가 예상치 214.3억 달러비 하회
• 영업이익 3.9억 달러(영업이익률 2.1%, 전년비 66% 감소)
• 조정 주당순이익 0.27달러
  • 월가 예상치 0.44달러 비 하회

부문별 매출총이익률

- 전체 매출총이익률 16.3%
- 자동차 전체 16.2%
    - 자동차 판매 11.3%
    - 자동차 리스 46.5%
- 에너지 28.8%
- 서비스 3.8%Code language: PHP (php)

테슬라는 망할것인가? 당장은 망할것 같지는 않다.

모델3 생산시점 테슬라가 망한다는 이야기가 너무 많아 스타트업에서 점검하는 지표들을 대입해 검증해 본적이 있는데 이런 지표를 사용해도 테슬라는 당분간 망할 것 같지는 않다.

대표적으로 Net Working Capital은 전분기에 비해 소폭이나마 증가했다. 테슬라를 운영할 돈은 당분간 충분하다는 것

분기말 현금도 전분기보다는 증가한 172억 달러로 나쁘지 않은 수준이다.

더우기 영업이익률이 하락했지만 여전히 영업이익을 내고 있고 이런저런 비용을 제한 순이익도 나는 상황이다.

다만 테슬라 주가 상승의 한 근거였던 자동차 매출총이익률은 30%에서 16.2%로 반토막이 났다.

아직은 현재 테슬라 주가, 테슬라 시가총액을 이해해줄 근거를 찾지는 못하겠다.
당분간 매월 현금흐름이 필요하므로 테슬라 월배당 ETF에 투자를 늘리는 수밖에 없겠다.