JP모건은 AI·규제완화 효과로 미국 주식 시장이 상승해 2025년 S&P 500 전망 6500 돌파할 것이라고 주장했다.
JP모건, 2024년 S&P 500전망 4,200제시
참고로 JP모건은 2024년 S&P 500 전망으로 4,200을 제시해 시장과 동떨어진 전망을 내놓았다.
아직 2024년이 다 지나지 않았지만 현재 S&P 500 지수가 6000을 넘었기 때문에 그들의 S&P 500 전망은 다소 터무니 없다고 평가할 수 있다.
여기서 2024년 전망치를 거론한 이유는 JP모건 전망치가 그리 믿을 만하지는 않다는 점을 이야기하고 싶기도하고, 미국 주식시장에 비관적이던 그들이 이처럼 긍정적으로 바뀌었다는 점을 주시할 필요가 있다는 생각때문이다.
27일(현지시간) 미국 최대 은행 JP모건 체이스는 “인공지능(AI) 모멘텀, 경제 회복세, 규제 완화 가능성 등이 S&P500지수를 새해 새로운 고점으로 도약하게 할 것”이라며 2025년 S&P 500 전망치 6500을 제시했습니다.
JP모건은 2025년 S&P500 목표값을 6,500으로 설정했다.
이는 전일(11월 26일) 종가 대비 8% 가량 추가 상승할 여력이 있다는 분석이다.
미국 경제는 확장 국면을 지속할 것
JP모건 전략가 두브라브코 라코스-부야스는 미국이 확장 국면에 있는 당야한 요인들이 미국 경제르 지탱해 미국 경제가 글로벌 성장엔진 역활을 할 것이라고 주장했습니다.
경기 확장 국면에 있는 미국의 비즈니스 사이클, 건전한 노동시장, AI 관련 자본 지출 확대, 강력한 자본 시장 및 거래 활동 강화 등에 힘입어 ‘(미국 경제는) 글로벌 성장 엔진’ 위상을 유지할 것이다
2024년 S&P 500 지수는 26%이상 상승
이같은 JP모건의 전망은 미국 주식 시장이 AI 열풍과 경제 회복 기대감 등을 발판 삼아 올해 우수한 실적을 내고 있는 가운데 나왔다.
- 2024년 26%이상 상승
- 2023년 24.23% 상승
- 2022년 19.44% 하락
S&P500지수는 올해 들어 지금까지 26% 이상 상승했다. 지난해, 2023년에는 연간 24.23% 상승했으며 2022년에는 19.44% 하락했었다.
특히 ‘AI 시대의 총아’로 불리는 엔비디아(NAS:NVDA) 주가는 올해 들어 지금까지 180% 이상 급등했고, 페이스북 모기업 메타 플랫폼스(NAS:META) 주가도 같은 기간 64% 이상 뛰었다.
금리인하 국면에 진입
이 와중에 미국 연방준비제도(Fed·연준)는 인플레이션이 목표치 2%에 근접하고 있다고 판단하고 지난 9월 통화정책 완화 행보를 시작했다. 노동시장도 견조하게 유지되고 있다.
라코스-부야스 JP모건 전략가는 “미국 가계는 충분한 일자리, 올해 2분기 기준 가계 순자산이 165조 달러에 달하는 기록적인 부(富), 잠재적 에너지 가격 인하 등의 혜택을 받고 있다”고 설명했다.
트럼프 당선에 따른 감세 및 규제 완화 기대
트럼프 당선에 따른 대규모 감세와 규제완화에대한 기대도 미국 주식시장을 끌어올린다는 지적도 있다.
“이에 더해 최근 투자자들은 도널드 트럼프 전 대통령의 2024 대선 승리에 환호하며 산업 전반에 걸친 감세·규제 완화 등에 대한 기대를 높이고 있다”면서 “대선이 실시된 지난 5일 이후에만 S&P500은 4% 이상 상승했다”
지정학적 불확실겅 등 위협 요인이 있지만 기회 요인이 더 클것
라코스-부야스 전략가는 “지정학적 불확실성이 높아지거나 트럼프 어젠다가 추진되는 과정에서 흔치 않은 복잡성이 대두될 수 있겠지만, ‘기회’가 ‘위험’보다 더 클 것”이라고 예상했다.
그는 “특히 규제 완화·기업 친화적 환경이 불러올 생산성 향상·자본 배치 가능성은 예상을 크게 상회할 수 있다”고 강조했다.
AI 및 규제완화 수혜주 : 알파벳, 마이크로소프트, 테슬라, 엑슨모빌, 시티그룹, 톨브라더스, 코인베이스
- 매그니피션트7 : 알파벳, 마이크로소프트, 테슬라
- 에너지기업 : 엑슨모빌
- 금융서비스 : 시티크룹
- 주택 건설업체 : 톨브라더스
- 암호화폐 : 코인베이스
JP 모건은 2025년 매수 추천하는 AI 및 규제 완화의 수혜주로 대형 기술주 그룹 ‘매그니피센터7’에 속한 알파벳(NAS:GOOGL), 마이크로소프트(NAS:MSFT), 테슬라(NAS:TSLA)와 미국 최대 에너지 기업 엑슨모빌(NYS:XOM), 금융 서비스 기업 시티그룹(NYS:C), 주택 건설업체 톨브라더스(NYS:TOL), 암호화폐 거래소 코인베이스(NAS:COIN) 등을 꼽았다.
[참고] 월가 IB들의 S&P 500 전망
- UBS S&P 500 전망 6,400
- 도이체뱅크 S&P 500 전망 7,000
- 골드만삭스 S&P 500 전망 6,500
- 모건스탠리 S&P 500 전망 6,500
- BofA S&P 500 전망 6,666
