9/4, 블름버그, 엔비디아, 반독점 조사에서 법무부 소환장 받아
미국 법무부가 엔비디아가 반독점법을 위반했다는 증거를 찾기 위해 엔비디아와 다른 회사들에 소환장을 전달했다고 블룸버그의 이안 킹과 레아 닐렌이 보도했습니다.
반독점 당국자들은 엔비디아가 다른 공급업체로의 전환을 어렵게 만들고 자사의 인공 지능 칩을 독점적으로 사용하지 않는 구매자에게 불이익을 주고 있다고 우려하고 있으며, 이 논의는 비공개이기 때문에 신원을 밝히지 말 것을 요청했다고 이들은 말합니다.
에버코어, AI 중심의 약세 인식에 대한 암페놀 매도 ‘과도하다’
에버코어 ISI는 암페놀(APH)이 장중 약 7% 하락한 가운데 약세의 원인에 대한 질문을 받고 있으며, “APH에도 분명히 영향을 미치는” AI 중심 이름에 대한 광범위한 매도세가 있는 것처럼 보인다는 사실을 포함하여 몇 가지 요인이 작용하고 있다고 지적했습니다.
이 애널리스트는 엔비디아 블랙웰 출시가 지연되고 있을 뿐만 아니라, 72랙에서 NVL36 랙으로 믹스가 이동하고 있으며 엔비디아가 총 케이블 사용량을 줄이기 위해 NVL72 랙을 재작업하는 것에 대한 논의가 있다고 덧붙였습니다.
전반적으로 회사는 AI 중심의 약세에 대한 매도가 “다소 과도하다”고 생각하며 Amphenol이 현재 Street의 2025 년 EPS 기대치에 대해 “상당한 EPS 상승”을 볼 것으로 예상하여 투자의견 Outperform 등급과 75 달러 목표 주가를 반복 할 것으로 예상합니다.
블름버그, 중국, 일본에 새로운 칩 억제 가능성에 대한 보복 경고
중국은 일본이 중국 기업에 대한 칩 제조 장비의 판매 및 서비스를 추가로 제한하면 심각한 경제 보복으로 일본을 위협했다고 블룸버그의 Jenny Leonard, Mackenzie Hawkins, Takashi Mochizuki가 보도합니다.
이 문제에 정통한 사람들에 따르면 중국 고위 관리들은 최근 일본 측과의 회의에서 이러한 입장을 반복적으로 설명했다고 합니다.
도요타(TM)는 도쿄의 관리들에게 중국이 자동차 생산에 필수적인 중요 광물에 대한 일본의 접근을 차단함으로써 새로운 반도체 통제에 대응할 수 있다는 구체적인 우려를 비공개로 밝혔다고
이들에 따르면. 도요타가 중국의 칩 정책에 “깊이” 관여하고 있으며, 이는 부분적으로 TSMC(TSM)가 건설 중인 새로운 칩 캠퍼스에 투자했다는 사실에 반영되어 있다고 한 관계자는 말합니다.
9/4, 모건 스탠리, 알파벳 목표주가를 205 달러에서 190 달러로 하향
모건 스탠리는 알파벳 목표 주가를 205 달러에서 190 달러로 낮추고 투자의견 비중 확대 등급을 유지했습니다.
8월 5일부로 알파벳은 독점 유통 계약을 통해 일반 검색 서비스와 일반 검색 텍스트 광고라는 두 가지 제품 시장에서 독점을 유지한 혐의를 받고 있으며, 법무부와 판사가 구제책을 통해 해결해야 할 세 가지 주요 문제는 경쟁 강도, 데이터 규모 이점, 반경쟁적 가격 책정이라고 분석가들은 지적합니다.
알파벳의 반경쟁적 행위에 대한 주요 불만을 해결할 수 있다고 생각하는 네 가지 잠재적인 “합리적인 결과”를 검토하는이 회사는 이러한 시나리오의 28 회계 연도 EBIT 영향을 플러스 15 %에서 마이너스 23 %로 추정하고 장기적인 불확실성으로 인해 주식의 배수가 낮아지고 범위 제한을 유지할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.
9/4, JMP증권, 아마존 목표주가를 245달러에서 265달러로 상향 조정
JMP증권은 아마존 목표주가를 245달러에서 265달러로 상향 조정하고 투자의견 시장수익률 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
이 회사는 상위 퍼널부터 하위 퍼널 광고 솔루션까지 제공할 수 있는 Amazon의 수직 통합 풀 스택 광고 플랫폼을 고려할 때 컨센서스보다 높은 광고 추정치가 합리적이라고 분석가는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
JMP는 Amazon이 2024년에 Prime Video에서 20억 달러 미만의 수익을 창출할 것으로 예상하며, 부분적으로는 라이브 스포츠 라이선스 계약으로 인해 시청 시간이 증가함에 따라 광고 부하와 CPM을 늘릴 수 있는 충분한 여지를 남길 것으로 보고 있습니다.
9/4, WSJ, 넷플릭스, 더빙-번역 개선으로 구독자 유지 노린다
월스트리트저널의 손지영과 티모시 마틴은 더 나은 품질의 더빙과 번역을 위해 한국 문화와 표현에 대한 90분짜리 학원 세션을 마련한 넷플릭스의 최근 노력이 구독자를 유지하기 위한 노력이라고 보도했습니다.
학생들은 전 세계 시청자를 위해 한국 콘텐츠 더빙을 담당하는 전 세계 수백 명의 성우와 스태프들이며, 교사는 넷플릭스 관계자로 한국어의 고유한 뉘앙스와 이해하기 쉬운 번역을 혼합하여 연기자들을 교육하고 있습니다.
넷플릭스는 경쟁이 치열해짐에 따라 대본 없는 리얼리티 TV와 기타 비영어권 콘텐츠가 전 세계적으로 인기를 끌 수 있도록 노력하고 있습니다. 참고 링크
8/30, 피보탈 리서치, 넷플릭스 목표주가를 800달러에서 900달러로 상향 조정
피보탈 리서치는 넷플릭스 목표주가를 800달러에서 900달러로 상향 조정하고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사는 목표 시점을 기존 2024년에서 2025년 말로 변경하고 중장기 글로벌 가입자 전망을 기존 3억 7천만 명에서 2023년까지 3억 8천 4백만 명으로 상향 조정함에 따라 이미 월가 최고치를 기록했던 목표가를 상향 조정한다고 밝혔습니다.
이 애널리스트는 리서치 노트에서 더 높은 가입자 전망치는 지속적인 강력한 비즈니스 모멘텀과 궁극적인 글로벌 기회에서 여전히 상대적으로 작은 점유율을 반영한다고 말합니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 넷플릭스는 “당분간 글로벌 유료 스트리밍 업계에서 지배적인 업체임이 분명하다”고 말합니다.
에버코어 ISI, 넷플릭스 목표주가 710달러에서 750달러로 상향 조정
에버코어 ISI 애널리스트 마크 마하니는 넷플릭스에 대한 목표주가를 710달러에서 750달러로 상향 조정하고 주식에 대해 ‘시장수익률 초과 달성’ 등급을 유지했습니다.
미국과 멕시코에 대한 자세한 조사 작업, 최근의 채널 점검, 추가 잠재적 Netflix 가격 인상에 대한 자체 분석 결과, Netflix의 25 회계연도 EPS는 한 자릿수 중반의 상승 여력이 지속되고 있으며, 과거 가격 인상 추세로 돌아간다면 더 큰 상승 여력이 있다고 언급했습니다.
9/4, 니덤, 마이크론 목표주가를 $150에서 $140로 하향 조정
Needham은 마이크론 목표주가를 $150에서 $140로 낮추고 투자의견 매수 등급을 유지했습니다.
이 애널리스트는 Needham의 제5회 연례 가상 반도체 및 세미캡 1×1 컨퍼런스에서 DRAM과 NAND의 1분기 비트 출하량이 전분기 대비 거의 비슷할 것이며 총 마진이 약 200bps 증가할 것이라는 발언을 반복한 것을 근거로 들었습니다.
비트 출하량에 대한 언급은 3분기 실적 발표에서 비트 출하량이 1분기에는 DRAM의 경우 보합세, 4분기에는 NAND의 경우 소폭 증가할 것이라는 가이던스보다 훨씬 더 조심스러운 것으로, 11월 분기 컨센서스 추정치에 위험을 초래할 수 있다고 연구 노트에서 투자자들에게 설명했습니다.
서스퀘하나,마이크론 목표주가를 185달러에서 175달러로 하향 조정
Susquehanna는 마이크론 목표주가를 185달러에서 175달러로 낮추고 투자의견 긍정적 등급을 유지했습니다.
이 회사는 11월 DRAM/NAND 비트 출하량이 전분기 대비 평준화될 것이라는 회사의 최근 논평에 따라 추정치를 업데이트하는 한편, 가장 최근에 업데이트한 가격 가정을 반영하고 메모리가 현재 장기적인 업사이클의 중간에 있는 “중간 사이클” 조정에 있다고 주장했습니다.
Citi, 단기적인 마이크론 추정치에 리스크 추가 전망 08/13 MU Citi는 PC 및 무선 공급망에 “약간의 재고”가 쌓였다며 마이크론 테크놀로지에 대한 추정치를 하향 조정했습니다. 애널리스트는 리서치 노트에서 Micron이 결국 재고를 늘릴 것으로 보이며, 이는 단기 추정치에 위험을 더할 것이라고 투자자들에게 말합니다. 하지만 씨티는 삼성과 하이닉스의 상승세에 힘입어 DRAM 상승세가 지속될 것으로 보고 있습니다. DRAM 가격은 3분기에 12%, 4분기에 6% 상승할 것이라고 주장합니다. 또한 DRAM 상승세가 2025년까지 이어질 것으로 예상하며 목표주가 175달러와 함께 마이크론 투자의견 매수 투자의견을 재차 제시했습니다.
9/4, 아르거스, 크라우드스트라이크 목표주가를 400달러에서 325달러로 하향
아르거스는 크라우드스트라이크의 목표주가를 400달러에서 325달러로 낮추었지만 투자의견 매수 등급은 유지했습니다.
애널리스트는 리서치 노트에서 CrowdStrike 소프트웨어 업데이트로 인한 혼란은 회사에 대한 평판이 좋지 않았지만, 8월 초에 바닥을 찍고 강하게 반등하면서 시장의 반응에 고무되어 있다고 말합니다.
Crowdstrike 소프트웨어는 여전히 시장에서 최고의 선택으로 경쟁력을 유지하고 있지만, 회사는 여전히 FY25 EPS 전망을 36센트에서 3.64달러로, FY26 EPS 전망을 32센트에서 4.56달러로 낮추고 있다고 Argus는 덧붙였습니다.
HSBC, 크라우드스트라이크 투자의견을 보류에서 매수로 업그레이드
HSBC는 크라우드스트라이크 목표주가를 302달러에서 339달러로 상향 조정하고 투자의견 매수로 업그레이드했습니다.
이 회사는 7월 19일 발생한 글로벌 IT 중단 사고의 재정적 영향이 “이제 알려졌기 때문에 나쁜 소식은 이제 끝났다고 생각한다”고 말했습니다.
크라우드스트라이크는 가이던스를 낮췄지만, 향후 2분기에 전년 대비 23%의 높은 매출 성장률을 기록할 것으로 예상되며 이는 다른 보안 회사들의 예상 성장률의 거의 두 배에 달한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말합니다.
HSBC는 크라우드스트라이크의 장기 성장 전망은 여전히 유효하다고 생각합니다.
이 회사는 보안 업계에서 가장 빠르게 성장하는 시장에 노출되어 있으며, 자체 인공 지능 설계를 통해 구조적 경쟁 우위를 확보하고 있다고 주장합니다.
번스타인, 크라우드스트라이크 목표주가 315달러에서 334달러로 상향 조정,
번스타인 애널리스트 피터 위드는 2분기 보고서 이후 크라우드스트라이크에 대한 목표주가를 315달러에서 334달러로 상향 조정하고 투자의견 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했습니다.
이 회사는 내년 초에는 글로벌 IT 중단 사태의 최악의 영향이 끝날 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 미뤄진 거래가 여전히 성사될 것으로 보인다고 말합니다.
