AMD 신제품 발표를 보는 월가의 시선, 신제품은 긍정적이나 AMD AI 점유율 상승 가능성이 낮다

미국시간으로 ’23년 6우러 13일 AMD는 신제품 발표 이벤트를 예정하고 있는 바 이에 대한 월가 IB들의 의견이 있어 간단히 정리해 봤습니다.

이 시점에서 AMD 신제품 바료는 긍정적이미만 AI 분야에서 엔비디아 등과 경쟁해 유의미한 점유율을 올릴 수 있는지에 대해서는 상당히 회의적의 시각이 있지만 전반적으로 AMD 주가에는 긍정적으로 작용할 것이라는 의견입니다.

Wedbush, AMD 목표 주가를 $95에서 $145로 상향 조정

웨드부시 애널리스트 매트 브라이슨은 AMD 목표주가를 95달러에서 145달러로 상향 조정하고 향후 데이터 센터 기술에 대한 발표를 앞두고 AMD 투자의견 시장수익률 초과달성 등급을 유지했습니다.

이 회사는 경영진이 새로운 컴퓨팅 및 가속화 제품으로 인한 AMD의 데이터 센터 전망에 대해 낙관적 일 것으로 예상하지만, 설명 된 정보 중 예상치 못한 정보가 있으면 놀라게 될 것입니다.

웨드부시는 이번 발표(프레젠테이션)에서 AMD의 새로운 베르가모, MI300 및 잠재적으로 이러한 부품의 일부 통합 변형에 초점을 맞출 것으로 보고 있습니다.

이 회사는 또한 Genoa-X도 소개 될 가능성이 높다고 생각하지만 틈새 시장 특성을 고려할 때이 변형에 대한 초점은 덜 집중 될 것으로 예상합니다.

KeyBanc, AMD 목표주가를 110달러에서 150달러로 인상

KeyBanc 애널리스트 존 빈은 AMD 목표주가를 110달러에서 150달러로 상향 조정하고, AMD 투자의견 비중확대 등급을 유지했습니다.

이 회사 5월 실적에 따르면 클라우드 인스턴스는 전월 대비 소폭 증가했고 전년 대비로는 4월에 비해 둔화되었으며, 이는 미국 클라우드의 완만한 성장과 중국 클라우드가 순차적으로 안정화되기 시작했음을 반영합니다.

전분기 대비로 AMD가 가장 큰 폭으로 성장한 반면, 인텔(INTC)은 전월 대비 보합세를 보였고, 엔비디아(NVDA)는 전월 대비 1% 감소했습니다.

전월 대비 +3%의 AMD CPU 인스턴스 성장은 특히 마이크로소프트(MSFT)의 애저(Azure)에서 로마(Rome)와 함께 Genoa-X의 초기 증가가 주도했습니다.

KeyBanc은 미국 CSP의 성장 측면에서 AMD에 긍정적으로 보고 있습니다.

BofA, AI에서 CPU 성공을 거듭하는 AMD, ‘더 힘들어질 수 있다’고 경고

BofA 애널리스트인 비벡 아리아는 새로운 종류의 공동 패키지 CPU+GPU 가속기 슈퍼칩인 엔비디아(NVDA)의 그레이스 호퍼 GH200과 AMD의 MI300을 조사한 결과

• 전반적으로 엔비디아의 GH200이 “우위를 점할 수 있다”고 생각하지만
• 아직 AMD의 MI300 성능 메트릭을 보지 못했다고 인정했습니다.

이와는 별도로, 이 회사는 AMD의 6월 13일 AI 파이프라인 이벤트에 대한 미리보기를 제공했는데, 이 행사에서 BofA는 AMD가 클라우드에 최적화된 베르가모 서버 CPU를 공식 출시하고 PC, 서버 CPU, GPU, FPGA 및 DPU의 포트폴리오 전반에 걸쳐 AI 기능이 어떻게 주입되는지 논의할 것으로 예상하고 있습니다.

6월 13일 AMD 신제품 발표 이벤트는 “긍정적”일 가능성이 높지만, 실행 기준을 높인다고 회사는 말합니다.

AMD의 CPU 성공은 인텔(INTC)이라는 “고군분투하는 경쟁자”의 희생을 치르면서 이루어졌지만, 엔비디아와 브로드컴(AVGO)이라는 “강력한 AI 기존 업체를 상대로 성공을 반복하는 것”은 “더 힘들 수 있다”고 AMD 투자의견 중립 등급을 부여한 이 회사는 말합니다.

도이치 뱅크, 마이크론 목표 주가를 55달러에서 65달러로 상향 조정

도이치 뱅크는 마이크론 목표 주가를 55달러에서 65달러로 상향 조정하고, 마이크론 투자의견 Hold 등급을 유지했습니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 삼성이 마침내 생산량 감산을 결정한 반면 인위적인 실사로 인해 메모리 수요가 급증하고 있으며 “이는 틀림없이 Micron 경쟁사에 더 많은 혜택을 줄 것”이라고 말합니다.

가격의 변곡점은 아직 보이지 않지만 시장은 “올바른 방향으로 움직이고 있다”고 회사는 말합니다.

하지만 최종 수요는 특히 서버 부문에서 악화되어 마이크론에 단기적인 위험을 초래하고 있다고 도이치는 덧붙입니다.

마이크론의 주가는 이미 강한 회복세를 반영하고 있어 현재 수준에서 상승 여력이 제한적이라고 판단하고 있습니다.