6/5, 전기차 주식을 보는 월가의 시선, 테슬라는 모델 집중 문제를 해소해야…

6월 5일 현재 전기차 주식을 보는 월가 IB들의 리포트를 정리해 봤습니다. 바클레이즈의 기대치가 하락한 리비안 주식에 주목할 필요가 있다는 의견과 203테년 테슬라 판매량은 650만대에 그치것이라며 테슬라의 모델 지붕 문제를 해소해야 한다는 주장이 눈에 띄입니다.

바클레이즈, 기대치가 하락한 리비안 주식에서 기회를 본다

바클레이즈 애널리스트 댄 레비는 리비안 오토모티브가 “아직 숲에서 벗어나지 못했지만, 분명한 개선이 이루어지고 있으며 손익분기점에 이르는 길에 대한 자신감이 강화되고 있으며, 이는 리비안 주식에 대한 분명한 기회”라고 주장합니다.

일리노이주 노멀에 있는 리비안 공장을 탐방한 이 애널리스트는 리비안 생산 안정성이 향상되어 제조 개선과 비용 절감을 추구할 수 있게 되었다고 생각합니다.

리비안 주식 기대치가 하락하고 있으며, 앞으로의 명확한 개선은 리비안 주식 기회를 강화한다고 Barclays는 주장합니다.

이 회사는 비비안 목표주가 22 달러와 리비안 투자의견 비중 확대 등급을 유지합니다.

바클레이즈, 테슬라는 모델 집중 문제를 해결해야 한다고 주장

• 2030년 테슬라 판매량은 ‘2022년 130만대에서 620만대로 증가하나 테슬라 자체 목표 2,000만대에는 미치지 못할 것으로 전망
• 테슬라는 비용경쟁력으로 전기차 전환의 큰 수혜를 입을 것
• 미래 소프트웨어 중심 전기차 시장 구축의 선두주자
• 향후 테슬라는 과도한 모델 집중이 장애로 작용할 가능성
  –> 과도한 집중 문제 해결 필요

바클레이즈 애널리스트 댄 레비는 향후 몇 년 동안 상당한 물량 증가와 점유율 상승에 대한 기대와 함께 테슬라의 “지배적 인 내러티브”는 성장 중 하나라고 말합니다.

이 애널리스트는 2030년까지 Tesla의 판매량이 2022년 130만 대에서 620만 대로 증가하고, 글로벌 시장 점유율은 7%로 회사의 목표치인 2천만 대에 훨씬 못 미칠 것이라고 가정합니다.

테슬라는 비용 측면에서 상당한 우위를 점하고 있는 글로벌 전기 자동차 전환의 주요 수혜자가 될 뿐만 아니라 미래의 소프트웨어 정의 자동차를 구축하는 선두주자라고 말합니다.

그러나 테슬라가 볼륨 성장을 위해 해결해야 할 한 가지 문제는 모델 집중도라고 바클레이즈는 주장합니다.

테슬라는 매우 좁은 범위의 모델과 트림으로 볼륨을 달성했다고 말합니다.

테슬라가 점점 더 수요 제약에 직면하고 있고 더 많은 물량을 처리하기 위해 가격 인하가 필요한 상황에서 “테슬라가 과도한 모델 집중 문제에 직면하고 있는 것은 아닌지 의문을 제기합니다.”라고 회사는 말합니다.

바클레이즈는 테슬라 목표 주가는 220 달러, 테슬라 투자의견 비중 확대 등급을 유지합니다.

웨드부시, 전기차 가격 전쟁중인 테슬라의 핵심 지점에서 머스크의 중국 방문 평가

웨드부시 애널리스트 다니엘 아이브스는 엘론 머스크가 약 3년 동안 중국을 방문하지 않았기 때문에 테슬라의 중요한 시기인 이번 주 중국 방문은 의미가 있다고 주장합니다.

이 분석가는 머스크 방문의 대부분 시간을 전 세계 Tesla 생산의 심장과 폐로 남아있는 상하이 기가 팩토리 공장에서 보낼 것으로 예상합니다.

현재 기가 상하이에서 월 8만 대 이상을 생산하고 있는 테슬라의 생산 규모와 범위는 중국 내에서 전기차 가격 전쟁을 벌이고 있는 니오, X펑 등과의 “치열한 중국내 경쟁에 직면한 머스크의 주요 장점 중 하나”라고 웨드부시는 덧붙입니다.

테슬라는 또한 상하이에 매년 1만 개의 새로운 메가팩을 생산할 수 있는 새로운 배터리 공장을 건설하고 미국 생산 동맥과 함께 전 세계적으로 배터리 용량을 더욱 확장할 계획입니다.

웨드부시는 테슬라 투자의견 아웃퍼폼 등급을 부여했으며, 테슬라 목표 주가는 215달러를 유지하고 있습니다.

Roth MKM, 포드와 테슬라 충전기 네트워크 공유 접근은 전기차 업계 전체에 긍정적이라고 평가

Roth MKM 애널리스트 크레이그 어윈은 테슬라의 경쟁 의도에 대한 불신과 다른 전기차 생산업체들이 고객 충전 경험을 개선해야 할 필요성을 고려할 때 테슬라와 포드가 1만 대가 넘는 테슬라의 슈퍼차저 네트워크에 접근한다는 발표는 전체 전기차 충전 공간에 긍정적이라고 말합니다.

애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 전기차 충전 인프라에 대한 투자 속도가 가속화될 것이라고 말하며, 테슬라의 발표가 인프라 법안 기금에 대한 회사의 입지를 어떻게 개선하는지 이해하려고 노력 중이라고 덧붙였습니다.

그러나 이 회사는 테슬라 가치 평가가 회계연도 2025년까지 출시 예정인 수백 대의 전기차가 “모두 실패할 것”이라는 억지스러운 가정에 근거한 것으로 보인다며 테슬라 목표주가 85달러, 테슬라 투자의견 중립 등급을 유지한다고 덧붙였습니다.

Jefferies, 포드 투자의견을 보류에서 매수 등급으로 업그레이드

• 지난주 투자자 이벤트에서 주가 약세 요인인 실행 적자를 해소” 계획과 경영진 진용을 갖춤
• 2026년 10% 마진 목표는 현재 6% 미만 컨센서스에 비해 매력적

제프리스 애널리스트 필립 후쇼아는 포드의 목표주가를 13달러에서 16달러로 상향 조정하고 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향 조정했습니다.

지난주 투자자 이벤트는 포드가 마침내 “수년간 주가를 괴롭혀온 실행 적자를 해소” 계획과 경영진을 갖추었다는 자신감을 높였다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말했습니다.

이 회사는 2026년까지 10% 마진을 달성하겠다는 포드의 야망과 “6% 이하에 머물러 있는” 컨센서스 추정치 사이의 격차가 매력적이라고 말합니다.

Ford의 여러 사업부가 순차적으로 개선될 것으로 예상합니다.